El sentimiento del mercado es la noción de que el mercado fluctuará o estará influenciado por el estado emocional de los participantes en el campo. Este es uno de los temas principales de la economía del comportamiento, un campo interdisciplinario que estudia los diversos factores que preceden a las decisiones económicas.
1. ¿Qué es la psicología del mercado?
De hecho, muchos creen que las emociones son la principal fuerza impulsora detrás de la volatilidad de los mercados financieros y que la volatilidad general del sentimiento de los inversores es lo que crea ciclos psicológicos en el mercado.
En resumen, el sentimiento del mercado es el sentimiento general que tienen los inversores y comerciantes sobre la acción del precio de un activo. Cuando el sentimiento del mercado es positivo y los precios aumentan continuamente, el mercado tendrá una tendencia alcista (o mercado alcista). Por el contrario, cuando los precios bajan continuamente, se denomina mercado bajista.
Por lo tanto, el sentimiento del mercado se compone de las opiniones y emociones personales de todos los comerciantes e inversores en los mercados financieros. O en otras palabras, es el promedio de los sentimientos de los participantes del mercado.
Sin embargo, como ocurre con cualquier grupo, ninguna opinión puede dominar por completo. Según las teorías de la psicología del mercado, el precio de un activo tiende a cambiar continuamente en respuesta al sentimiento general del mercado; este sentimiento siempre cambiará; de lo contrario, será difícil realizar una transacción exitosa.
De hecho, cuando el mercado sube, es probable que se deba a que las actitudes y creencias de los comerciantes han mejorado. El sentimiento positivo del mercado hace que la demanda aumente y la oferta disminuya. A su vez, una mayor demanda puede crear una señal más fuerte. Del mismo modo, cuando el mercado cae bruscamente, genera un sentimiento negativo, lo que reduce la demanda y aumenta la oferta disponible.
2. ¿Cómo cambia el sentimiento durante el ciclo del mercado?
2.1 Tendencia alcista
Todos los mercados pasan por ciclos de expansión y luego de contracción. Cuando un mercado está en una fase de expansión (mercado alcista), todo el mercado será muy optimista, confiado y codicioso. A menudo, son estas emociones positivas las que provocan un aumento en las compras.
Los efectos cíclicos son bastante comunes en los ciclos del mercado. Supongamos que el sentimiento del mercado se vuelve más positivo a medida que aumentan los precios, entonces, a medida que los precios aumentan, el sentimiento se volverá cada vez más positivo e impulsará al mercado hacia arriba.
En algunos casos, el mercado se moverá lateralmente durante un período de tiempo a medida que los activos se venden gradualmente. Esto también se conoce como fase de distribución. Sin embargo, algunos ciclos no tienen una fase de distribución clara y poco después de alcanzar el pico comienza una tendencia a la baja.
2.2 Tendencia bajista
Cuando el mercado comienza a girar, la euforia puede convertirse rápidamente en una tranquila satisfacción, ya que muchos operadores se niegan a creer que la tendencia alcista ha terminado. A medida que los precios continuaron cayendo, el sentimiento del mercado rápidamente se volvió negativo y se llenó de sentimientos de ansiedad, negación y pánico.
A medida que los precios siguen cayendo, la ola de ventas se vuelve más fuerte. En este punto, el miedo y el pánico suelen derivar en lo que se conoce como abandono del mercado (cuando los inversores se dan por vencidos y venden sus activos en niveles cercanos al mínimo local).
En última instancia, la tendencia bajista se detendrá cuando la volatilidad disminuya y el mercado se estabilice. Normalmente, los mercados experimentan movimientos laterales antes de que comiencen a reaparecer sentimientos de esperanza y optimismo. Este período lateral también se denomina período de acumulación.
3. ¿Cómo utilizan los inversores la psicología del mercado?
Si la teoría de la psicología del mercado es válida, comprenderla puede ayudar a los operadores a entrar y salir del mercado en momentos más favorables. La psicología general del mercado tiene un efecto indeseable: el momento de mayores oportunidades financieras (para los compradores) suele llegar cuando la mayoría de la gente está desesperada y el mercado está muy débil. Por el contrario, el momento de mayor riesgo financiero suele aparecer cuando la mayoría de los participantes del mercado parecen ansiosos y demasiado confiados.
Por eso, algunos traders e inversores intentan leer la psicología del mercado para detectar las diferentes fases de su ciclo psicológico. Lo ideal es utilizar esta información para comprar cuando haya pánico (precios más bajos) y vender cuando haya mayor demanda. Sin embargo, no es fácil realizar estos puntos óptimos en la práctica.
4. Análisis técnico y psicología del mercado.
Al mirar retrospectivamente el ciclo del mercado, cualquiera puede reconocer completamente cómo ha cambiado la psicología general. Analizar datos anteriores puede permitirte ver claramente qué acciones y decisiones podrían haber sido más rentables.
Sin embargo, es más difícil entender cómo está cambiando el mercado en este momento y es aún más difícil predecir qué tendencias se producirán.
El MACD también es un ejemplo de indicador que puede utilizarse para detectar diferentes fases psicológicas del ciclo del mercado.
5. Psicología del mercado y Bitcoin
El mercado de Bitcoin de 2017 es un claro ejemplo de cómo la psicología del mercado afecta a los precios y viceversa. De enero a diciembre, Bitcoin subió de unos 900 dólares a un máximo histórico de 20.000 dólares. En ese momento, el sentimiento del mercado se volvió cada vez más positivo. Miles de nuevos inversores han entrado en el mercado, atrapados por la emoción del mercado alcista.
Los cambios de tendencia comenzaron a producirse a finales de 2017 y principios de 2018. La inversión del mercado provocó que muchos de los participantes tardíos sufrieran pérdidas significativas. Incluso cuando se estableció la tendencia bajista, la confianza y la complacencia hicieron que muchos insistieran en mantenerla.
Unos meses más tarde, el sentimiento del mercado se volvió muy negativo cuando la confianza de los inversores alcanzó un mínimo histórico. El FUD y el pánico hicieron que muchas personas compraran cerca de la parte superior y vendieran cerca de la parte inferior, sufriendo enormes pérdidas.
6. Conclusión
La mayoría de los comerciantes e inversores coinciden en que el sentimiento tiene un impacto en los precios y los ciclos del mercado. Aunque la teoría de los ciclos psicológicos del mercado es muy popular, no siempre es fácil de manejar. Desde la locura de los tulipanes holandeses del siglo XVII hasta la burbuja de las puntocom de los años 90, incluso los traders expertos luchan por separar sus propias emociones del sentimiento general del mercado. Los inversores también se han enfrentado a la increíblemente difícil tarea de comprender no sólo el sentimiento del mercado sino también su propio sentimiento, así como cómo eso afecta el proceso de toma de decisiones.
