Los futuros y las opciones permiten a los operadores depositar sólo una pequeña porción del valor de una operación y apostar a que los precios subirán o bajarán hasta cierto punto dentro de un período determinado. Puede aumentar las ganancias de los operadores porque pueden pedir prestado más dinero para aumentar sus posiciones, pero también puede aumentar mucho sus pérdidas si el mercado se mueve en su contra.

Aunque el mercado de derivados criptográficos está creciendo, los instrumentos y la infraestructura que lo respaldan no están tan desarrollados como los de los mercados financieros tradicionales.

El próximo año será el año en que los derivados criptográficos alcancen un nuevo nivel de crecimiento y madurez de mercado porque la infraestructura se ha construido y mejorado este año y un número cada vez mayor de instituciones se están involucrando.

Crecimiento de los criptoderivados en 2023

En 2023, el volumen de derivados criptográficos seguirá creciendo debido a dos factores: primero, el crecimiento de infraestructura relevante, como aplicaciones para finanzas descentralizadas (DeFi), y también debido a intermediarios más profesionales y transparentes que planean ingresar al espacio. Con el tiempo, esto conducirá a que más instituciones se involucren.

Comprender por qué las instituciones financieras tradicionales utilizan derivados más que los mercados al contado tradicionales es una excelente manera de aprender más sobre el mercado.

Algunas razones del crecimiento son la capacidad de apalancar capital, el hecho de que los contratos de derivados en Estados Unidos se traten como ganancias de capital a largo plazo a efectos fiscales y su uso en cobertura, que es la capacidad de proteger contra oscilaciones inesperadas de precios.

Cuando participan más instituciones, la volatilidad relativa disminuye, lo que hace que la negociación de derivados sea un mejor uso del capital. Además, a medida que más instituciones agreguen criptoactivos a sus balances, los instrumentos derivados se convertirán en una herramienta fundamental para protegerse contra la volatilidad a corto plazo.

La industria aún se encuentra en sus primeras etapas.

Al igual que 2022, 2023 también será un año único para los derivados criptográficos. Habrá un aumento en la infraestructura de opciones centralizadas y descentralizadas y el desarrollo continuo de nuevas criptomonedas primitivas como bóvedas estructuradas, opciones permanentes y experimentos con derivados.

La industria de las criptomonedas se está adentrando cada vez más en los mercados regulados mientras intenta conseguir más usuarios y compite con las compañías financieras tradicionales existentes, como las casas de bolsa que ya permiten a las personas negociar acciones y otros activos financieros.

La mayoría de las transacciones de derivados se realizan en Binance, OKX y Bybit, que tienen su sede fuera de los EE. UU. y no están regulados. Sin embargo, según datos de CoinGlass, CME Group es el único mercado regulado de EE. UU. que ha ganado terreno.

En noviembre de 2022, era responsable de aproximadamente el 10,7% del interés abierto en futuros de Bitcoin (BTC) y Ether (ETH).

Las grandes empresas que compran seguirán comprando pequeñas operaciones de derivados con licencia.

Cada vez es más difícil saber dónde terminan los mercados minoristas y comienzan los mercados institucionales. Los negocios centrados en el comercio minorista que compraron los intercambios de cifrado están dirigidos por algunas de las empresas más grandes y experimentadas de Wall Street.

En enero de 2021, Coinbase compró FairX, una pequeña bolsa de futuros en Chicago. El objetivo del acuerdo era facilitar a los comerciantes el acceso a los mercados de derivados. Una startup de intercambio de futuros centrada en el comercio minorista llamada The Small Exchange también lanzó un producto de futuros criptográficos que requiere menos efectivo por adelantado. Citadel Securities, Jump e Interactive Brokers han respaldado a la empresa.

El crecimiento de los mercados de derivados descentralizados

Al igual que los lugares centralizados, los futuros perpetuos comprenden la mayor parte del volumen de derivados descentralizados. Primero liderado por Perpetual Protocol y ahora por dYdX, el volumen diario de delincuentes descentralizados promedia $ 3 mil millones por día.

Aunque el crecimiento ha sido sólido, el volumen perpetuo descentralizado representa menos del 5% de todo el volumen de derivados criptográficos. Durante los próximos dos años, esperamos que este segmento crezca a lo grande.

Recoger” debajo de la ilustración en la parte superior de la página o siga este enlace.

A medida que más proyectos y protocolos se desarrollen sobre protocolos de intercambio perpetuo descentralizados, el valor de las plataformas que los respaldan seguirá creciendo. Junto con los futuros descentralizados, las opciones y los productos estructurados, los participantes del mercado estarán entusiasmados de ver más innovaciones cripto-nativas, como las opciones eternas desarrolladas.

Protocolos como Deri, que ofrece futuros perpetuos y opciones eternas, permiten a los usuarios negociar derivados de una manera muy nativa de DeFi, dándoles la capacidad de cubrir, especular y arbitrar, todo en cadena.

Los derivados podrían atraer a inversores más tradicionales

A los operadores institucionales les gustan más estos instrumentos porque pueden proporcionar rendimientos estables, similares a los de la renta fija, y estas operaciones se ejecutan con estrategias como diferenciales de llamadas alcistas y llamadas cubiertas. Además, los operadores institucionales pueden combinar opciones de compra y venta para establecer un límite de riesgo sin correr el riesgo de liquidación por las operaciones con opciones.

Fidelity Digital Assets ahora ofrece a su base de clientes institucionales la posibilidad de pedir prestado utilizando criptomonedas como garantía para que las grandes empresas puedan agregar Bitcoin a sus activos más fácilmente con la ayuda de estos servicios.

En 2023, es probable que las criptomonedas sean más fáciles de utilizar como garantía para los negocios cotidianos, lo que permitirá a las empresas asumir más riesgos utilizando derivados de criptomonedas.

Los derivados desempeñaron un papel fundamental en el mercado alcista de las criptomonedas de 2020-2021 para los comerciantes minoristas e institucionales. Para muchos inversores, pedir dinero prestado y utilizar derivados es la forma más sencilla de aumentar sus apuestas en una variedad de posiciones. Están disponibles para su uso en acciones, divisas y materias primas, pero su uso en criptomonedas ha ido creciendo constantemente desde 2017.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son únicamente de los autores y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.