Hoy continuamos desarrollando un proyecto con un potencial súper cien veces mayor. Es realmente potencial, rentable e innovador. Y el precio actual de la moneda ha aumentado en un 50% hoy, de 1,3 a 1,8. Es una línea recta. UMA, un activo financiero sintético que es un súper "contrato financiero de valor incalculable", es algo similar al SNX mencionado anteriormente. Su valor de mercado actual ha alcanzado los 110 millones de dólares estadounidenses, ubicándose en el puesto 180+, y todavía existe una brecha varias veces entre los de SNX. 500 millones de dólares estadounidenses. En ese momento, cuando hablamos de SNX, dijimos que tiene cien veces más potencial. Entonces, UMA tiene un valor de mercado menor que él, por lo que tiene un mayor potencial. Hoy lo veremos. .
Introducción, contiene 2 productos.
1. UMA es una plataforma de contratos financieros descentralizada que utiliza el modelo de diseño de contratos de UMA para crear productos estandarizados únicos. La UMA se puede utilizar para promover diversas innovaciones financieras. UMA define un protocolo de código abierto que permite a ambas partes diseñar y crear sus propios contratos financieros únicos.
A través de contratos UMA y un modelo sin alimentación de precios, las personas pueden crear sus propios productos financieros utilizando estándares como ERC20. En resumen, UMA puede ayudar a las personas a crear productos financieros sin permiso. Por ejemplo, UMA permite que cualquier contraparte diseñe y cree su propio contrato financiero. Su diferencia con los derivados financieros tradicionales es que los contratos inteligentes se ejecutan automáticamente y generalmente pueden incluir varios activos financieros.
A diferencia de Synthetix, otro protocolo de emisión de tokens sintéticos. La mayor diferencia entre Synthetix y UMA es que Synthetix usa su token SNX como garantía para crear activos sintéticos, y UMA puede usar casi cualquier criptomoneda como garantía (en teoría).
Como token de gobernanza, la función principal de la moneda UMA es servir como gobernanza del sistema y resolver disputas sobre oráculos. Para la gobernanza, los poseedores de monedas UMA pueden votar sobre los contratos financieros a los que se les permite acceder al sistema, los tipos de activos, los parámetros clave del sistema y sus actualizaciones, y el método para asignar monedas UMA. Además, los poseedores de monedas UMA también pueden resolver disputas sobre contratos sin alimentación de precios. Cuando ocurre una disputa contractual, los poseedores de monedas UMA desempeñan un papel para llegar a un consenso a través del mecanismo de verificación de datos de votación DVM.
2. A diferencia de otros protocolos DeFi, UMA no necesita recibir comentarios de precios continuamente y solo necesita que el protocolo se ejecute.
Mecanismo de verificación de datos (DVM) de la UMA: un sistema Oracle descentralizado y económicamente garantizado
Puntos centrales:
1. Diseñar un sistema que pueda medir el costo de la corrupción (CoC)
2. Crear un sistema que pueda medir los beneficios del soborno (PfC)
3. Diseñar un mecanismo para asegurar CoC > PfC y demostrar que es factible.
Descripción general del mecanismo DVM
Descripción general del mecanismo:
Paso 1: Para medir el costo de la corrupción, DVM utiliza un sistema de votación del tipo Schelling-Point, utilizando la cantidad de tokens para definir los pesos de la votación. Los poseedores de tokens votan sobre precios controvertidos y son recompensados por votar honestamente y castigados por votar de otra manera. Siempre que la mayoría de los participantes sean honestos, la votación determinará un resultado correcto. Esto significa que el costo de la corrupción es el precio de mercado de comprar el 51% de los tokens de votación.
Paso 2: Para medir los ingresos del soborno, todos los contratos que utilizan este sistema deben registrarse en el DVM e informar cuánto dinero se robará si se manipula el precio (es decir, el PfC del contrato). DVM resumirá el PfC de cada contrato para obtener un PfC a nivel de sistema.
Paso 3: Utilice tarifas dinámicas para garantizar CoC > PfC. Un ejemplo es el siguiente: Supongamos que el PfC a nivel del sistema es de 100 millones de dólares, lo que significa que en el peor de los casos, si el atacante Bob corrompe con éxito el oráculo, puede ganar 100 millones de dólares. Para corromper este sistema, Bob necesita comprar o controlar el 51% de los tokens de votación, luego el CoC del sistema es el dinero necesario para comprar el 51% de los tokens. Para garantizar que CoC > PfC, es necesario garantizar que el 51% de los tokens de votación valgan más de 100 millones de dólares. En otras palabras, queremos asegurarnos de que la capitalización de mercado de los tokens de votación supere los 200 millones de dólares. Si la capitalización de mercado está por debajo de este valor, Bob puede beneficiarse del ataque. Las medidas de DVM para garantizar esto son monitorear continuamente la relación de tamaño entre CoC y PfC, e iniciar recompras de tokens programadas y repetidas una vez que el precio del token caiga por debajo del valor objetivo. Todos los tokens recomprados se quemarán, lo que reducirá el suministro de tokens (aumentando el valor de mercado de los tokens). Los fondos utilizados para implementar las recompras se obtienen de contratos que utilizan el sistema y se les cobran tarifas proporcionalmente.
Además, el sistema DVM también está diseñado para reducir las tarifas de gestión tanto como sea posible bajo la restricción de garantizar CoC > PfC. Por lo tanto, las tarifas de manejo del sistema están diseñadas para ser el mínimo requerido para mantener la seguridad del sistema. El resultado de este diseño es que cuando los participantes del mercado esperan que el uso de DVM crezca, esta expectativa de crecimiento puede garantizar que CoC > PfC sin que DVM cobre ninguna tarifa.
Mecanismo de proyecto
Proceso de operación de demostración de casos específicos:
1. Establecer un contrato
Alice es bajista con respecto al precio de Apple y cree que el precio de Apple bajará en el futuro. Por el contrario, Bob cree que el precio de Apple aumentará en el futuro. Luego, utilizando la plantilla de contrato inteligente de UMA, ambas partes pueden personalizar un contrato financiero que rastrea el precio de Apple. En este contrato, cada parte deposita un requisito de margen del 10% y el período del contrato se establece en 6 meses. Cualquiera de las partes perderá estos depósitos una vez que incumpla.
2. Ejecución automática (llamada de margen automática)
Durante los siguientes seis meses, los precios de Apple fluctuaron (pero en su mayoría cayeron). A medida que el precio de Apple continúa cayendo (los datos de precios de Apple son proporcionados y confiables por el oráculo de la UMA), Bob necesita solicitar continuamente un margen para evitar que el sistema sea liquidado por la fuerza.
3. Liquidación instantánea
Después de 6 meses, si el precio de Apple cae un 30%, Alice gana esta ronda de apuestas. El contrato inteligente se liquida automáticamente. Además de recuperar el depósito, Alice también gana la apuesta, mientras que Bob ha estado reponiendo el depósito a medida que el precio baja y recupera los fondos restantes después del vencimiento y la liquidación.
De hecho, la manzana aquí también puede ser cualquier otro activo o cualquier otra cosa. En cuanto al precio de Apple, no es necesario depender de oráculos para determinar los precios. Su mecanismo principal es utilizar un mecanismo de incentivo para alentar a todas las partes a mantener la exactitud del precio. Los participantes deben garantizar suficientes hipotecas y el liquidador puede liquidar. Hipotecas insuficientes para obtener beneficios. Si surge una disputa, se resolverá mediante resolución de disputas.
equipo
Hart Lambur, cofundador de la UMA, se graduó en la Universidad de Columbia en Nueva York con especialización en informática. Una vez trabajó en el comercio de productos de tipos de interés en Goldman Sachs, fundó la empresa financiera de tecnología Openfolio y la vendió a una gestora de activos. compañía.
La cofundadora de UMA, Allison Lu, se graduó en el MIT con una especialización en economía y una vez trabajó como operadora de tipos Marco en Goldman Sachs.
Los dos fundadores de la UMA tienen experiencia en prestigiosas universidades y empresas famosas, y su experiencia laboral es muy relevante para la dirección empresarial. Entre ellos, Hart tiene experiencia en salidas empresariales exitosas.
Comparar SNX
En general, SNX y UMA son proyectos con gran imaginación y margen de desarrollo, y cada uno tiene su propio valor único. Creemos que UMA se centra más en derivados financieros personalizados, mientras que SNX se centra más en derivados estandarizados. En el mundo financiero tradicional, el tamaño del mercado de derivados OTC personalizados será mayor que el tamaño del mercado de derivados estandarizados en bolsa.
Economía simbólica
La oferta máxima actual es de 115.679.854 UMA, la circulación es de 74.365.172 UMA y la tasa de circulación es del 64%. El precio actual de la moneda es de 1,52 dólares estadounidenses, porque el proyecto se lanzó muy temprano en 20 años y su pico alcanzó los 43 dólares estadounidenses. En 21 años, ha caído más del 95%, por lo que ha entrado en el rango de valor. En términos de distribución de tokens, podemos ver que los fundadores se quedaron con el 33,5% de los tokens y el 14,5% de las ventas futuras de tokens. Todo esto La proporción es un poco alta.
En conclusión, el proyecto de la UMA es una innovación importante en la industria, porque el mercado al que se dirige la UMA es el mercado de derivados, con un valor que oscila entre 500 billones y más de 1 billón de dólares estadounidenses. En el pasado, sólo podían entrar inversores acreditados, pero la aparición de la UMA ha hecho posible que cualquiera pueda entrar en el mercado financiero más grande del mundo. De hecho, también lo comparamos con el líder SNX. De hecho, creo que en varias dimensiones, los dos son básicamente iguales, porque cada uno tiene sus propias ventajas. Por ejemplo, UMA se puede sintetizar con cualquier activo y el equipo de UMA es más. impresionante, etc., y lo que SNX puede decir es que es el líder, con un alto valor de mercado, y saldrá temprano. UMA está respaldada por Coinbase y es el foco de la investigación de Coinbase. Por lo tanto, si SNX tiene un potencial cien veces mayor, entonces UMA, que actualmente tiene un valor de mercado más bajo, en realidad tiene un potencial cien veces mayor.