concepto
La teoría del paseo aleatorio (Random Walk), también conocida como paseo aleatorio, significa que los cambios en el precio de las acciones son aleatorios e impredecibles. Esta es una teoría de gráficos antitécnica.
En 1900, el matemático francés Louis Bachelier propuso por primera vez la hipótesis de que los precios de los activos financieros obedecen a una distribución lognormal y asumió que los precios de las acciones obedecen al movimiento browniano (un movimiento interminable de partículas moleculares en física), que se convirtió en la fuente común de este movimiento. la teoría del paseo aleatorio y la hipótesis de los mercados eficientes.
opinión personal:
Muchos inversores rechazan esta teoría y la ponen en práctica para demostrar que es una falacia.
Personalmente, creo que esta teoría tiene ciertos méritos, pero no necesariamente va en contra de los íconos y los grupos técnicos. Hasta cierto punto, los íconos y los indicadores técnicos también reflejan el estado de operación del mercado desde la perspectiva de las estadísticas a través de indicadores, mejorando así la probabilidad de inversión. éxito.
El mercado de inversión es un proceso de juego dinámico. Cuando los inversores comunes no tienen información completa (la perspectiva de Dios), la inversión tiene un cierto grado de certeza y una parte del proceso aleatorio. Vemos que las criptomonedas se ven muy afectadas por la macroeconomía, el sentimiento y las noticias. Estos impactos externos a veces son aleatorios. Por ejemplo, el IPC de EE. UU. y los aumentos de las tasas de interés. Hemos realizado un análisis de correlación entre los aumentos de las tasas de interés de EE. UU. y los precios de Bitcoin en los últimos cinco años, y los resultados están significativamente correlacionados.
El magnate de Wall Street, John Bogle, cree en la teoría del paseo aleatorio, pero Buffett y Soros la desprecian. La teoría del paseo aleatorio nos dice que no intentemos predecir ciegamente tendencias de precios a corto plazo, contratos abiertos, etc. Las consecuencias de esto sólo le harán caer en un juego de apuestas.
Si aprende a juzgar la tendencia general de la industria de las criptomonedas desde la perspectiva de los ciclos económicos y las tendencias macro, es posible que tenga una mayor probabilidad de realizar una inversión exitosa. Desde esta perspectiva, la inversión es una probabilidad esperada. Los precios históricos y la experiencia no necesariamente predicen con precisión el futuro, pero pueden reflejar el funcionamiento del mercado desde una perspectiva de alta probabilidad.
Es mejor creer en los libros que no tener ningún libro. Al aprender esta teoría, cada uno debe tener su propia comprensión. Muchas teorías clásicas son contradictorias en principio. Lo más importante es aprender la teoría que más le convenga y formar la suya. propia lógica de inversión.
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Todas las escuelas de análisis de gráficos se basan en un supuesto, es decir, acciones, divisas, oro, bonos, etc. Todas las inversiones se ven afectadas por factores económicos, políticos y sociales, y estos factores, como la historia, se repiten una y otra vez. Por ejemplo, si la economía se recupera de la Gran Depresión, los precios de las propiedades, los mercados de valores, el oro, etc. subirán. Después de que suba, bajará, pero después de que caiga, volverá a subir más. Incluso a corto plazo, las leyes que rigen todos los valores de inversión son inseparables de los factores mencionados anteriormente. Siempre que los inversores puedan predecir qué factores controlan los precios, podrán predecir las tendencias futuras. En el caso de las acciones, las tendencias de los gráficos, el volumen de operaciones, el precio, etc. reflejan la mentalidad de los inversores. La razón de esta mentalidad es que sus ingresos, edad, comprensión de las noticias, grado de digestión y entusiasmo por la confianza se reflejan en el precio de las acciones y las transacciones. La tendencia futura del precio de las acciones se puede predecir basándose en el gráfico, pero la teoría del paseo aleatorio se opone a esta afirmación y tiene la opinión contraria.
La teoría del paseo aleatorio señala que hay miles de personas inteligentes en el mercado de valores, pero no todas son estúpidas. Todo el mundo sabe cómo analizar y todos los datos que fluyen hacia el mercado están abiertos a todos y no hay ningún secreto. Como usted lo sabe y yo lo sé, el precio actual de la acción ya ha reflejado la relación entre oferta y demanda, o su valor no estará demasiado lejos. El llamado valor intrínseco se determina observando factores básicos como el valor de los activos por acción, la relación precio-beneficio y la relación de pago de dividendos. Estos factores no son un gran secreto. Cualquiera puede encontrar esta información cuando abre un periódico o una revista. Si un activo bursátil vale diez yuanes, nunca llegará a valer cien yuanes o un yuan en el mercado. Nadie en el mercado comprará acciones por cien dólares ni las venderá por un dólar. El precio actual de mercado de las acciones ya representa las opiniones de decenas de millones de personas exigentes, lo que constituye un precio razonable. El precio de mercado fluctuará alrededor del valor intrínseco.
verificar
Después de que los inversores conocieran bien la teoría del paseo aleatorio, muchos trabajadores económicos la han verificado. Los siguientes son algunos de los casos más famosos.
(1) Hubo una vez un estudio que utilizó las acciones del índice Standard & Poor's de EE. UU. (Standard & Poor) para investigaciones a largo plazo. Se descubrió que las acciones subieron o cayeron, subiendo cuatro o cinco veces, o cayendo un 99%. Era sólo un pequeño número. La mayoría de las acciones suben o bajan entre un 10% y un 30%. Existe un fenómeno de distribución normal en las estadísticas. Es decir, cuanto mayor es el ascenso y descenso, menor es la proporción. Por tanto, no existe una tendencia única en los precios de las acciones. Comprar acciones depende de si tiene suerte. Tiene las mismas posibilidades de comprar acciones que están subiendo o que están bajando.
(2) En otro experimento, un senador estadounidense arrojó un dardo a un periódico financiero y seleccionó 20 acciones como cartera de inversiones. Como resultado, esta cartera de inversiones aleatoria tuvo un desempeño similar al desempeño general del mercado de valores, por no decir inferior. Según los expertos, las carteras que recomiendan superan incluso a las sugeridas por algunos expertos.
(3) Algunas personas también han estudiado el desempeño de los fondos unitarios y han descubierto que aquellos con un buen desempeño este año pueden tener el peor desempeño el próximo año. Algunos fondos que fueron decepcionantes en años anteriores pueden destacarse este año y convertirse en los de mejor desempeño. Así que no hay rastro. La compra de fondos también depende de la suerte. Las habilidades de inversión no son prácticas porque el mercado de valores no tiene memoria y todo el mundo sólo apuesta por las probabilidades.
Además de los famosos casos antes mencionados, por ejemplo, varias caídas en el círculo monetario parecen haber confirmado la teoría del paseo aleatorio.
contenido principal
1. Es pública toda la información del mercado de valores, como por ejemplo: precio, volumen de negociación, beneficio por acción, etc. Por lo tanto, según un análisis gráfico técnico racional, la mayoría de los inversores no comprarán acciones con un valor de sólo 1 yuan o incluso con una pérdida de 20 yuanes. Por supuesto, no comprará acciones de primera línea de alto valor a un precio bajo. Es precisamente el análisis racional provocado por esta información pública el que en realidad es un análisis inválido y los resultados son a menudo contraproducentes.
2. Lo que afecta los cambios en el mercado de valores es información repentina, aleatoria, aparentemente irrelevante, y afecta al mercado de valores de forma aleatoria e inadvertida.
3. Por lo tanto, la tendencia futura del mercado de valores es impredecible y el análisis de tecnología de gráficos no puede predecir esta información de paseo aleatorio no pública.
4. El precio de las acciones sigue la ley de distribución normal, es decir, el rango de subida y bajada de la mayoría de las acciones es muy estrecho, entre el 10% y el 30%, y se encuentran en el extremo medio y alto. Hay muy pocas acciones que hayan subido más del 100% y hayan caído por debajo del 100%. Se encuentran en el extremo inferior de ambos extremos. Por lo tanto, ganar o perder al comprar y vender acciones depende en gran medida de la suerte.
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