Con las nuevas regulaciones de la FCA, las empresas de criptomonedas del Reino Unido se enfrentan a una mayor supervisión, lo que podría sentar un precedente mundial para los estándares de comercialización de criptomonedas. Lea cómo.
El 8 de octubre de 2023, la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) dio a conocer un nuevo conjunto de reglas que rigen la promoción de criptoactivos, una medida destinada a reforzar la protección de los inversores y al mismo tiempo marcar el comienzo de una mayor claridad dentro de este sector dinámico.
Este lanzamiento se basa en la Declaración de Política PS23/6 de la FCA, un documento integral que describe las estipulaciones y la orientación relevante asociadas con estas nuevas reglas promocionales.
Ahora, las empresas que quieran promocionar criptoactivos en el Reino Unido deben estar sujetas a requisitos estrictos: deben estar autorizadas, registradas o tener su comercialización examinada por una entidad autorizada.
La lista de advertencias de la FCA para empresas de criptomonedas que no cumplen con las normas (publicidad en el Reino Unido) ya está disponible. Son 500 páginas llenas, principalmente, de estafas. Veamos si esta lista logra frenar a estas empresas. Es difícil tener una regulación extraterritorial. pic.twitter.com/iRPl5nEJaJ
— Mikko Ohtamaa (@moo9000) 9 de octubre de 2023
Además, las promociones deben ser transparentes, justas y estar libres de contenido engañoso. Esta reforma equipara los criptoactivos con otras inversiones de alto riesgo.
Un aspecto central de estas regulaciones es la clasificación de los criptoactivos como "Inversiones Restringidas del Mercado Masivo" (RMMIs). Esta categorización reconoce los riesgos únicos que estos activos representan para los consumidores. Las RMMIs ahora se enfrentan a estrictas condiciones promocionales, especialmente en relación con los niveles de exposición a la inversión y una prueba de idoneidad.
En esencia, la FCA está ampliando su supervisión a las promociones de criptoactivos dirigidas a los consumidores del Reino Unido, buscando tanto claridad como la prevención de información engañosa.
Clasificación de criptoactivos por parte de la FCA
La FCA ha dado un paso decisivo al clasificar los criptoactivos como RMMI. Pero ¿qué significa esto? En pocas palabras:
Inversiones masivas restringidas (RMMIs): esta clasificación reconoce los riesgos únicos que plantean los criptoactivos para los consumidores en general, lo que requiere condiciones promocionales estrictas.
Valores fácilmente realizables: Se trata de inversiones convencionales que se pueden negociar y valorar fácilmente. Clasificar los criptoactivos en esta categoría implicaría su amplia promoción sin muchas restricciones, algo que la FCA consideró inapropiado dados los riesgos percibidos.
Inversiones no destinadas al mercado masivo (NMMI): Las inversiones bajo esta etiqueta se enfrentarían a una prohibición casi total de su comercialización al público general. La FCA consideró que esta estricta clasificación era desproporcionada para todo el sector de las criptomonedas, que aún se encuentra en sus etapas iniciales y ofrece beneficios potenciales para los consumidores.
Dados los desafíos y riesgos únicos asociados con los criptoactivos, la FCA consideró que la clasificación RMMI lograba el equilibrio adecuado entre la protección del consumidor y el fomento de la innovación en la industria.
La opinión sobre esta propuesta fue diversa. Predominó un sentimiento netamente negativo, con un 45 % de los encuestados en desacuerdo. Si bien algunos consideraron que la categorización propuesta lograba el equilibrio adecuado entre el fomento de la innovación y la protección del consumidor, otros exigieron una mayor diferenciación en función del perfil de riesgo de los distintos criptoactivos.
Por ejemplo, algunos encuestados mencionaron que los criptoactivos respaldados por activos, los tokens de fan y las monedas estables presentan un perfil de riesgo más bajo. Consideraban que estos activos deberían tener restricciones de comercialización más flexibles. Mientras tanto, algunos encuestados del sector financiero tradicional abogaron por categorizaciones aún más estrictas debido a los altos riesgos que perciben en los criptoactivos.
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Tras analizar minuciosamente los comentarios, la FCA se mantuvo firme en su postura. Destacó eventos significativos en la industria de las criptomonedas, como el notable colapso de Terra y FTX en 2022, que subrayó los importantes riesgos asociados a los criptoactivos.
Nuevos cambios y reglas
Para comprender las recientes medidas regulatorias impuestas por la FCA a las promociones de criptoactivos, profundicemos en algunas reglas importantes y sus implicaciones.
Advertencias y resúmenes de riesgos
La FCA está renovando su enfoque sobre las advertencias de riesgo para las inversiones en criptomonedas. Estas advertencias serán más concisas y aclararán que, si una inversión fracasa, los consumidores no deben esperar ayuda del FSCS ni del servicio del defensor del pueblo.
Si bien las empresas recibirán una plantilla, se les permite cierta flexibilidad. Si existe una razón válida, como prevenir la desinformación o abordar riesgos específicos que no se incluyen en la plantilla, las empresas pueden ajustar la redacción.
Sin embargo, deben documentar cualquier cambio realizado y garantizar siempre que sus resúmenes de riesgos sean precisos y oportunos. El objetivo de la FCA es garantizar que los consumidores sean plenamente conscientes de los riesgos y las protecciones de las que carecen al adentrarse en el mundo de las criptomonedas.
Prohibición de incentivos para invertir en criptoactivos
La FCA ha introducido una norma clara: no más incentivos para invertir en criptoactivos. Ya sean bonos en efectivo u otras recompensas por recomendar amigos, estos beneficios ya no están disponibles. A diferencia de otras inversiones, las promociones de criptomonedas tampoco pueden ofrecer "beneficios para los accionistas".
Entonces, ¿qué significa esto? Las empresas deben replantearse cómo atraer inversores, y para los consumidores, las ventajas adicionales de invertir en criptomonedas han desaparecido. El objetivo principal es garantizar que las personas inviertan en criptomonedas por las razones correctas, no solo por bonificaciones rápidas.
Período de reflexión de 24 horas
Para quienes se inician en una empresa de criptomonedas, se ha implementado un botón de pausa de 24 horas. Esto significa que, una vez que un inversor novato muestra interés en una Promoción Financiera de Oferta Directa (DOFP, por sus siglas en inglés), una comunicación promocional que ofrece productos financieros directamente a inversores potenciales, debe esperar 24 horas después de verla y depositar su dinero.
Sin embargo, durante este período, las empresas pueden continuar con otros procesos de incorporación, como las verificaciones KYC. El periodo de reflexión solo aplica a la primera inversión en una empresa específica, no a cada transacción.
Categorización de clientes en promociones de criptomonedas
La introducción de los Requisitos de Categorización de Clientes por parte de la FCA obliga a las empresas a categorizar a sus clientes, garantizando que el material promocional se ajuste a la experiencia, conocimientos y tolerancia al riesgo del destinatario. En esencia, no todos recibirán el mismo contenido promocional.
Se proporciona un nivel adicional de precisión: para una declaración de patrimonio neto elevado, los consumidores pueden redondear sus ingresos o activos netos a las decenas o centenas de miles más cercanas. Además, la FCA también describe la debida diligencia que deben cumplir las empresas en dichas declaraciones de los consumidores.
¿Quién debería tener esto en cuenta? Un amplio espectro: desde inversores actuales y potenciales en criptomonedas hasta empresas de criptomonedas registradas, quienes buscan el registro de la FCA e incluso empresas de criptomonedas extranjeras dirigidas al público del Reino Unido.
Resultados inmediatos de las nuevas normas de la FCA
El día inaugural del régimen recién establecido, la FCA tomó medidas rápidas al emitir 146 alertas sobre promociones de criptoactivos. Con estas alertas, la expectativa es clara: varias partes interesadas, incluidas las plataformas de redes sociales, las tiendas de aplicaciones y las empresas de pago, deben desempeñar su papel para proteger a los consumidores del Reino Unido de promociones ilícitas.
Una herramienta fundamental para los consumidores es la Lista de Advertencias, cuyo objetivo es informarles sobre posibles empresas incumplidoras. Sin embargo, el enfoque de la FCA se basa en el riesgo, lo que indica que no todas las empresas preocupantes serán señaladas de inmediato. La lista es dinámica y evolucionará a medida que se identifiquen más posibles infractores.
¿Cómo está afectando a las empresas de criptomonedas?
Las recientes regulaciones de comercialización de criptomonedas de la FCA han marcado el comienzo de una ola de cambios y desafíos para las empresas de criptomonedas.
Un incidente significativo se centra en OKX, que se adaptó reduciendo considerablemente su oferta de tokens para el mercado del Reino Unido, incorporando un banner de advertencia de riesgo y lanzando un canal OKX_UK en la plataforma renombrada, X.
Sin embargo, el estricto enfoque de la FCA no ha estado exento de controversias. Binance, una importante plataforma de intercambio, anunció una alianza con Rebuildingsociety.com, regulada por la FCA, con el objetivo de garantizar que sus materiales de marketing cumplan con las nuevas regulaciones.
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Sin embargo, en cuestión de días, la FCA impidió que Rebuildingsociety.com aprobara promociones financieras para Binance y empresas similares. Binance, aunque es un actor destacado a nivel mundial, es una plataforma de intercambio no regulada en el Reino Unido y no tiene permitido realizar dichas actividades.
Mientras que algunas empresas, como ByBit y PayPal, optaron por una vía conservadora suspendiendo servicios o introduciendo interrupciones temporales, otras, como Nexo, se adaptaron modificando ofertas específicas.
El hilo conductor de estas decisiones es el mensaje claro de la FCA: las empresas de criptomonedas deben priorizar la transparencia y la equidad en su comercialización o enfrentar las consecuencias.
El panorama de las promociones de criptomonedas en el Reino Unido ha cambiado indudablemente, y las empresas luchan por encontrar el equilibrio entre la innovación y el estricto cumplimiento normativo.
El camino por delante
En el Reino Unido, el futuro de las empresas de criptomonedas está marcado por el cambio y una supervisión rigurosa. Deberán replantear sus estrategias de marketing para adaptarse a las nuevas regulaciones y priorizar la seguridad de los inversores.
Esto también podría implicar mayores inversiones en capacitación, controles de cumplimiento y monitoreo continuo. Estas directrices del Reino Unido podrían sentar un precedente para la regulación global de las promociones de criptomonedas.
A medida que el panorama de las criptomonedas sigue evolucionando, el diálogo continuo entre la industria y los reguladores será crucial.
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