¿Por qué todo el mundo piensa que 2024 será un mercado alcista en la industria monetaria? Hay muchas razones por las que 2024 ha atraído tanta atención, lo que hace que se crea ampliamente que puede ser un año de mercado alcista en el círculo monetario. Éstos son algunos de los factores principales:
A juzgar por el análisis siguiente, ¿cree que definitivamente habrá un mercado alcista en 2024?
Primera parte: el mercado de Bitcoin se reduce a la mitad a lo largo de los años
La reducción a la mitad de Bitcoin ocurre cada cuatro años y el momento específico es incierto. En la actualidad, la próxima reducción a la mitad es el 2024.05.09, que está a 319 días. Echemos un vistazo a los últimos ciclos de reducción a la mitad.
La primera reducción a la mitad ocurrió en noviembre de 2012. El punto más bajo ocurrió 357 días antes y el punto más alto ocurrió 371 días después. El total duró 735 días. El mayor aumento desde la reducción a la mitad fue 104 veces.
La segunda reducción a la mitad ocurrió en julio de 2016. El punto más bajo ocurrió 546 días antes y el punto más alto ocurrió 518 días después, duró un total de 1071 días y el aumento máximo desde la reducción a la mitad fue de 40 veces.
La tercera reducción a la mitad ocurrió en mayo de 2020. El punto más bajo ocurrió 518 días antes y el punto más alto ocurrió 546 días después, duró un total de 1071 días y el aumento máximo desde la reducción a la mitad fue de 7,5 veces.
Existe una alta probabilidad de que haya una ola de terneros antes de cada ciclo de reducción a la mitad. Parece que estamos experimentando un mercado así en la actualidad. Si el aumento desde abajo hacia arriba del mercado de terneros no excede 3,4 veces, si esto el tiempo es alrededor de 2 a 2,5 veces, luego esta vez la cima de los Mavericks estará entre 30.000 y 37.500;
La pendiente ascendente de cada ciclo de reducción a la mitad continúa disminuyendo. Si la caída es de aproximadamente 16° según la historia, entonces el siguiente precio más alto debería ser alrededor de 65.000, y el más alto no excederá el punto más alto del último aumento. será desde mayo de 2024 Desde enero hasta aproximadamente marzo de 2025, será alrededor de 1,5 veces;
Entonces si realmente la historia se repite según rimas simples, en cuanto a operaciones, tenemos las siguientes conclusiones:
El precio actual no está lejos del máximo previsto antes del halving;
De cara al próximo mercado de reducción a la mitad, si la opción objetivo es Bit, la imaginación del aumento no será demasiado alta y puede estar cerca del máximo anterior;
Es posible que se produzca una doble caída en el primer trimestre del próximo año, durante las elecciones rusas;
Este artículo está escrito desde la perspectiva de buscar una espada mientras se talla un barco, pero en comparación con antes, el trasfondo macro actual es muy diferente.
Bitcoin nació debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Desde entonces, Estados Unidos ha seguido imprimiendo dinero, iniciando un mercado alcista que ha durado más de diez años. El S&P 500 también ha caído 6.Se ha multiplicado por cinco. En comparación con antes, todavía hay muchas incertidumbres:
La macroeconomía no está clara y el impacto potencial del recorte de corto plazo del RRR y de las tasas de interés de China aún no ha surgido;
La situación internacional está cambiando rápidamente y la guerra entre Rusia y Ucrania continúa;
Las subidas de tipos de interés en Estados Unidos aún no se han detenido, aunque ahora están suspendidas, se esperan dos subidas más este año;
Aún se desconoce si el sector inmobiliario estadounidense podrá aterrizar sin problemas, y la crisis bancaria sigue ahí;
A medida que el círculo monetario se hace cada vez más grande, el aumento en cada ronda se hace cada vez más pequeño;
Después de que las instituciones ingresaron al mercado en 2020, la correlación con el índice Nasdaq se hizo cada vez más alta. Algunas personas incluso consideraron a Bit como una acción tecnológica en el mercado de valores de EE. UU. Al observar a Bit en el ciclo más amplio del mercado de valores de EE. UU., incluso si hay un gran lanzamiento en 2020, el aumento no parece ser alto;
Parte 2: El ciclo de subida de tipos de interés de la Reserva Federal
Mirando hacia atrás en la historia, veamos primero los aumentos de las tasas de interés en los últimos 30 años:
La primera ronda de aumentos de las tasas de interés duró 12 meses, desde febrero de 1994 hasta febrero de 1995, y la tasa de interés base osciló entre el 3% y el 6%.
El trasfondo en ese momento era que, basándose en la tecnología informática electrónica acumulada en el ciclo anterior, Estados Unidos se encontraba en una era de despegue integral de la tecnología de la información. Incluso con los aumentos de las tasas de interés de 1994 a 1995, el crecimiento del PIB siempre se ha mantenido por encima del 3%.
Correspondiente al gran ciclo, este es también el comienzo de esta ronda de prosperidad Kangbo. Las características del período de prosperidad son baja inflación y alto crecimiento. Una vez finalizada la subida de tipos de interés, el Nasdaq no cayó significativamente.
La segunda ronda de aumentos de las tasas de interés duró 11 meses, desde junio de 1999 hasta mayo de 2000, y la tasa de interés de referencia aumentó del 4,75% al 6,5%.
El telón de fondo en aquel momento era la burbuja especulativa de Internet de 1995 a 2001. La tasa de crecimiento del PIB se había mantenido en torno al 4,5% durante todo el año. Después de la última ronda de subidas de tipos de interés, la inflación cayó del 3% a alrededor del 1,7%. Esta vez, todavía estábamos en el período de auge de Kangbo.
Después de 1998, la tendencia de la inflación era evidente (de alrededor del 1,7% a alrededor del 3,7%). Para reducir los riesgos financieros y frenar la inflación, la Reserva Federal siguió aumentando los tipos de interés basándose en el 4,75% hasta que el Nasdaq alcanzó su máximo. cerca de 5.000 puntos en marzo de 2000. Después de la mitad del año, cayó hasta alrededor de 1.100 puntos, cuando los tipos de interés bajaron del 6,5% al 2,5%.
Vale la pena mencionar que el Nasdaq no entró en una tendencia a la baja durante el ciclo de aumento de las tasas de interés, sino que primero subió y luego cayó. De manera similar, el comienzo del ciclo de reducción de las tasas de interés no trajo una tendencia ascendente, sino que la caída continuó durante 20 meses Sin embargo, eventos repentinos como el 911 Un recorte de tasas de interés puede provocar un repunte parcial en el mercado, pero no puede afectar la tendencia general.
La tercera ronda de aumentos de las tasas de interés duró 25 meses, desde 2004,6 hasta 2006,7, y la tasa de interés de referencia se elevó del 1% al 5,25%.
entonces
El trasfondo es el comienzo de un nuevo ciclo de capacidad de producción a principios de siglo, la adhesión de China a la OMC en diciembre de 2001, la reconstrucción posterior al desastre del 11 de septiembre en Estados Unidos, la economía comenzó a recuperarse y el período de auge de Kangbo terminó. Llegando a su fin.
En un año y medio, el Nasdaq subió de 1.100 puntos a 2.100 puntos. En ese momento, el PIB de EE.UU. también volvió a una tasa de crecimiento del 5% y el IPC aumentó aún más, pasando de alrededor del 1,5% después del desastre a aproximadamente 3,8%. Para evitar que se repitiera el pasado, la Reserva Federal llevó a cabo subidas periódicas de los tipos de interés.
Cuando comenzó el ciclo de aumento de las tasas de interés, el mercado de valores en su conjunto mostró una tendencia ascendente volátil, el crecimiento del PIB comenzó a desacelerarse y el IPC también cayó suavemente hasta los niveles posteriores al desastre.
La cuarta ronda de aumentos de las tasas de interés duró 36 meses, del 2015.12 al 2018.12, y la tasa de interés de referencia aumentó del 0% al 2,25%.
Sincronizada con el Nasdaq, se completó la segunda exploración antes del halving en agosto de 2015. La caída de los precios de la energía dio a China y a Estados Unidos incluso signos de deflación en el IPC. Para frenar el aumento de la inflación provocado por el exceso de energía a corto plazo y la posibilidad de estanflación en el futuro, Estados Unidos ha iniciado un ciclo de subidas de tipos de interés.
Durante esta ronda de subidas de tipos de interés, el Nasdaq fluctuó al alza, pasando de un mínimo de 4.300 a 8.100. El crecimiento del PIB se recuperó lentamente hasta alrededor del 3,5% y el IPC se ha mantenido por debajo del 3%.
¿La quinta ronda de subidas de tipos de interés, 2022,3-? , que duró al menos 18 meses, y el tipo de interés de referencia se elevó del 0% a al menos el 5,5-5,75%.