Captar la esencia del mercado alcista y bajista a partir de la liberación de agua y el aumento de las tasas de interés.
¡Tenga confianza y paciencia!
La inflación originalmente significa un aumento en la cantidad de moneda en circulación, pero también se refiere al fenómeno económico en el que los niveles generales de precios continúan aumentando y el poder adquisitivo de las personas disminuye.
En otras palabras, la inflación tiene dos significados:
Uno es la emisión adicional de moneda. Por ejemplo, los primeros evangelistas de Bitcoin utilizaron la cantidad total limitada de BTC para expresar la inevitable emisión ilimitada de moneda legal y transmitir el concepto de lucha contra la inflación.
En segundo lugar, los precios están subiendo. Es decir, el dinero no vale nada. Aunque a largo plazo el dinero no vale nada, se debe principalmente a que se imprime demasiado dinero. Sin embargo, la razón por la que "el dinero no vale nada" no es única, sino compleja, e incluye el declive económico. Los costos, la menor confianza conducen a la depreciación de la moneda, etc.
Por ejemplo, a las 8:30 pm del 13 de octubre de 2022, la Reserva Federal publicó datos del IPC, que fueron más altos de lo esperado. Posteriormente, las acciones estadounidenses se desplomaron y el mercado de divisas digitales también cayó.
Fuente: Datos de Jinshi
El llamado IPC es uno de los principales indicadores para medir la inflación. La inflación generalmente se define como superior al 3%, y la inflación relativamente grave se define como superior al 5%.
Porque en las actividades económicas, el mayor factor de influencia en el aumento y la caída es la liquidez de los fondos. Si hay dinero en el mercado, aumentará, y si no hay dinero, caerá.
En la actualidad (octubre de 2022, lo mismo a continuación para este capítulo), debido a la guerra entre Rusia y Ucrania, los aumentos de las tasas de interés en Estados Unidos, etc., varios mercados de capital de riesgo han estado cayendo, mientras que el índice del dólar estadounidense ha estado subiendo (lo que significa que el El dólar estadounidense es más valioso), y las tasas de interés de los bonos gubernamentales han seguido aumentando, etc., lo que significa que la confianza del mercado continúa disminuyendo. Entonces, es obvio que como inversor en el círculo monetario, lo que necesita es seguir el plan de inversión que mencionamos en "Estrategia y momento de compra", elegir la oportunidad de comprar y mantenerla hasta que las tasas de interés se detengan y se conviertan en un ciclo de liberación de agua.
Los aumentos de las tasas de interés se convertirán en cortes de agua, que podrían comenzar recién en 2024.
En las actividades económicas reales, una mayor emisión de moneda no conduce necesariamente o inmediatamente a un aumento de los precios. Por ejemplo, aunque se emite más moneda, las actividades económicas prosperan y la demanda de moneda aumenta.
El USDT es un activo popular en dólares estadounidenses en el círculo monetario. Durante el mercado alcista, el USDT en el mercado seguirá aumentando, pero el precio de la moneda no bajará, sino que seguirá aumentando. Estos USDT adicionales se convierten principalmente en poder adquisitivo. - La gente usa estos USDT Go para comprar varias monedas digitales y espera obtener ganancias.
Crecimiento del valor de mercado del USDT
Como mercado económico de alto riesgo, la transición del círculo monetario de un mercado alcista a un mercado bajista se ve directamente afectada por la macroeconomía global, al igual que los mercados financieros tradicionales, como el mercado de valores, el mercado de bonos y el mercado de divisas. En la actualidad, dado que China ha prohibido los intercambios de divisas digitales y ha cerrado plantas mineras, sus políticas actuales casi no tienen impacto en el mercado de divisas. Por lo tanto, el círculo monetario generalmente se ve afectado por las políticas de la Reserva Federal.
Al invertir en el círculo monetario, debe prestar atención a estos indicadores macro.
1. Dos revelaciones de la liberación ilimitada de agua.
Antes y después del estallido de la epidemia mundial "312" en 2020, afectada por la nueva corona y el colapso de los precios del petróleo, la caída de las acciones estadounidenses desencadenó un mecanismo de disyunción continuo (es decir, cuando la caída alcanza un cierto nivel, el comercio se suspende por un período de tiempo para evitar la propagación del miedo, pero el propio disyuntor en realidad agravará aún más el miedo), hubo cuatro disyuntores consecutivos solo en marzo,
El 9 de marzo de 2020, el índice S&P 500 cayó un 7% después de la apertura, lo que activó el mecanismo de disyuntor.
El 12 de marzo de 2020, el índice S&P 500 cayó más del 7% en un corto período de tiempo después de la apertura, activando nuevamente el mecanismo de disyuntor.
El 16 de marzo de 2020, el índice S&P 500 abrió con una caída de 220,60 puntos, o un 8,14%, lo que provocó el tercer disyuntor de ese mes.
El 18 de marzo de 2020, el índice S&P 500 cayó 177,29 puntos, o un 7,01%, durante la sesión, provocando el cuarto disyuntor del mes.
(Citando la entrada de Wikipedia "Meltdown")
Ese mismo año, el círculo monetario experimentó una fuerte caída continua, conocida como "312 BTC", que cayó de 9.100 a 3.700 en tres días.
312 caídas de Bitcoin
Al principio fue por miedo al mercado, y luego fue por la liquidación en serie de los contratos de la bolsa (es decir, sin contraparte, se liquidó una posición, lo que luego llevó a más posiciones liquidadas, y continuaron para acumular). Al final, fue la plataforma de contratos más grande, BITMEX, la que cortó Internet para evitar la terrible caída de Bitcoin causada por la liquidación en serie.
En ese momento, todo el mercado se llenó de dolor y la gente se sumergió en un miedo extremo. Mucha gente creía que Bitcoin seguiría cayendo por debajo de 1.000.
Pero en ese momento, la Reserva Federal tomó medidas y lanzó una QE ilimitada el 23 de marzo de ese año, es decir, "la Reserva Federal dará tanto como el mercado quiera". Después de eso, el mercado de valores y los círculos monetarios de Estados Unidos enfrentaron miedo y. Comenzó un continuo El aumento inició un mercado alcista sin precedentes. (Para obtener información sobre QE ilimitada, consulte el tema especial de Sina "¿Cómo ver la QE ilimitada de la Reserva Federal? Todo lo que desea saber está aquí".
Gráfico de tendencias de BTC después de 312
En 2020, la cantidad de dinero emitida por la Reserva Federal alcanzó un máximo histórico (incluso más que la cantidad total de todas las emisiones adicionales entre 1959 y 2000).
Oferta monetaria M2 de EE.UU. de 1959 a 2022 Fuente ceicdata
Actualmente, la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés, y el círculo monetario es extremadamente aterrador: BTC está en 20,000 y ETH fluctúa ligeramente en 1,300. Mirando hacia atrás en el QE ilimitado en ese momento, hay dos puntos que vale la pena resumir. inversores inteligentes:
¡Ten firme confianza!
La Reserva Federal tiene superpoderes. Una semana antes de que la Reserva Federal introdujera la política de QE ilimitada, ya había lanzado la política de "tasa de interés cero + QE de 700 mil millones de dólares" el 16 de marzo de 2020. Se descubrió que el efecto no era bueno y el mercado todavía estaba extremadamente temeroso. por lo que inició el QE ilimitado una semana después.
Si observamos el mercado actual, la Reserva de Estados Unidos ha seguido aumentando las tasas de interés en respuesta al actual aumento de los precios. Esto en realidad significa que, aunque el mercado actual está lento, todo está dentro del ritmo establecido por la mano reguladora invisible. En el futuro, cuando la crisis se alivie y la inflación disminuya, la Reserva Federal seguirá recortando las tasas de interés hasta que las publique. Los inversores inteligentes deben tener una confianza firme en el futuro.
Buffett: Tenga miedo cuando los demás sean codiciosos y sea codicioso cuando los demás tengan miedo.
¡Ser paciente!
Los cambios de tendencia causados por cambios en las tasas de interés toman tiempo. Refiriéndose a la historia del disyuntor anterior, notará que después de tasas de interés cero, el mercado continuó en disyuntor, e incluso después de que se activó el QE ilimitado, el mecanismo del disyuntor todavía se activó, y después de eso el Dow continuó cayendo en picado. 1.000 puntos.
En el contexto de QE ilimitada en ese momento, si nos fijamos en el análisis de varios de los llamados expertos en el mercado, la mayoría de ellos son simplemente pesimistas y dudan de que la política pueda desempeñar un papel en el rescate del mercado.
Sólo los partidarios del largo plazo serán los últimos en reír. ¡No se deje afectar por el sentimiento del mercado y mantenga plena paciencia y confianza firme!
Pensamiento: ¿Por qué sube el mercado financiero cuando la Reserva Federal libera agua (emisión de dinero adicional)? ¿Y si los tipos de interés bajaran? ¿Qué deberían hacer los inversores?
2. La relación entre la liberación de agua, el aumento de las tasas de interés y las subidas y bajadas.
En octubre de 2008, un programador seudónimo llamado Satoshi Nakamoto publicó el documento técnico "Bitcoin: Peer-to-Peer Electronic Cash System", en el que describía un protocolo de moneda digital descentralizado. Llamó a este protocolo Bitcoin. El propósito original del surgimiento de Bitcoin era principalmente la emisión interminable de moneda y la inflación.
Satoshi Nakamoto escribió una frase en el bloque génesis de Bitcoin: "Canciller al borde de un segundo rescate para los bancos" (El Canciller está a punto de implementar una segunda ronda de rescates de emergencia bancarios), que fue la portada del día título del artículo.
Artículo en The Times del 3 de enero de 2009.
Una de las visiones originales de Bitcoin era combatir la inflación, es decir, 1 BTC = 1 BTC.
La inflación y la emisión adicional de moneda son el destino de la moneda legal. Por lo tanto, los inversores inteligentes siempre deben buscar productos de inversión que puedan combatir la inflación. Deben al menos superar a la inflación, e incluso superar significativamente a la inflación en el largo plazo. En realidad, esta es la lógica subyacente detrás de la frase de Buffett de que "el mejor objetivo de inversión nunca debe venderse", porque el efectivo siempre se depreciará. Por supuesto, no es tan sencillo en el combate real.
Volviendo a la pregunta anterior, ¿por qué el mercado financiero sube cuando la Reserva Federal libera agua (emisión de dinero adicional)? ¿Y si los tipos de interés bajaran? En pocas palabras, se debe principalmente a dos factores:
Primero, el factor de confianza.
"La confianza es más importante que el oro". El mercado financiero, ya sea el mercado de valores o el círculo monetario, es un juego de confianza y consenso. La confianza del mercado aumenta cuando la Reserva Federal suelta agua, y la confianza del mercado disminuye cuando las tasas de interés suben. aumentó.
Durante los períodos de creciente confianza, los precios suben y fortalecen aún más la confianza.
Durante los períodos de caída de la confianza, los mercados caen y refuerzan aún más el miedo.
Como inversor inteligente, lo más importante no es verse afectado por la caída o subida del mercado, sino afrontar los cambios en los tipos de interés detrás de la confianza.
Nota: En la lógica de inversión de Graham y Buffett, sus teorías no prestan mucha atención a las políticas macroeconómicas. Lo que les importa es la lógica de inversión que hemos destacado en el capítulo 1.
Debido a la alta volatilidad del círculo monetario, creo que cuando la relación entre el círculo monetario y la macroeconomía es tan estrecha y las fluctuaciones son tan grandes, deberíamos combinar la teoría clásica con la realidad del círculo monetario, es decir, Puede o debe elegir oportunidades durante el ciclo de subida de tipos de interés. Comprar y considerar vender parte de ellas durante el ciclo de recortes de tipos de interés. Si desea implementar completamente la teoría de la inversión en valor, también puede considerar reemplazar gradualmente las altcoins (monedas nuevas generalmente desconocidas y monedas pequeñas con clasificaciones de valor de mercado más bajas) por BTC, que tiene el mayor valor de mercado, durante los aumentos semanales de las tasas de interés.
Si su objetivo es lo suficientemente bueno, puede ignorar por completo la situación macroeconómica y los acontecimientos a corto plazo y simplemente operar de acuerdo con la estrategia establecida. Lo único que necesita en este momento es considerar cómo ganar intereses como hablamos.
Caso práctico: ¡incidente de piratería de BNB! Para obtener más información, consulte el tema especial "BNB Chain fue atacado por piratas informáticos y el funcionario estimó que los fondos dañados superaron los 70 millones de dólares estadounidenses" organizado por chainfeeds. ¿Qué piensas y qué hacer?
Mencionamos en el primer capítulo "Estrategia y momento de compra" que BNB es un objetivo ideal para construir una posición. Sin embargo, en la madrugada del 7 de octubre de 2022, Binance Chain (BNB Chain) sufrió un ataque de piratas informáticos debido a una vulnerabilidad en el código. En solo 2 días, horas después, los piratas informáticos emitieron 2 millones de monedas de Binance para evitar emergencias, Binance coordinó varios nodos de bloque y detuvo temporalmente toda la red, lo que generó atención y controversia generalizadas:
Binance Chain es una cadena centralizada, ¿se detendrá en algún momento?
¿Se detendrá si otros proyectos en la cadena Binance son pirateados, pero se detendrá si su propia cadena recibe acciones adicionales?
En este incidente, descubrimos que BNB no cayó significativamente, lo que demuestra la determinación de los tenedores actuales.
Tendencia de BNB después del incidente de piratería
De hecho, la característica fundamental de todo mercado bajista es que la proporción de tenedores a largo plazo es cada vez mayor y la volatilidad del mercado es cada vez menor. Nadie puede predecir si una moneda alcanzará un fondo absoluto. Los inversores inteligentes no deberían intentar predecir el mercado, sino centrarse en la relación entre el valor intrínseco y el precio.
Pensando: compramos BNB basándonos en una investigación, pero después de un incidente inesperado, la gente huyó presa del pánico, ¿qué debería hacer?
Warren Buffett dijo en una carta a los accionistas: "Para aislar mis emociones del mercado de valores, siempre tengo presente la fábula del Sr. Mercado".
Teoría del Sr. Mercado de Graham: Imagine que está negociando acciones con una persona llamada Sr. Mercado. Todos los días, el Sr. Mercado definitivamente encontrará un precio al que está dispuesto a comprar sus acciones o venderle sus acciones. El estado de ánimo del mercado es muy inestable. Por lo tanto, algunos días, el Sr. Mercado está muy feliz y solo ve los días buenos por delante. En este momento, el Sr. Mercado cotizará un precio muy alto. El mercado está bastante deprimido y sólo ve las dificultades que tiene por delante. El precio cotizado era muy bajo. Además, el Sr. Market también tiene una característica encantadora. No le importa que lo ignoren. Si se ignora lo que dice el Sr. Market, volverá mañana y presentará su nueva oferta. Lo que nos resulta útil del Sr. Market son las citas que tiene en el bolsillo, no su sabiduría. Si el Sr. Market parece inusual, puede ignorarlo o aprovechar su debilidad. Pero si él te controla completamente, las consecuencias serán desastrosas.
Nota: Los inversores inteligentes no pueden tomar decisiones de inversión basándose en las cotizaciones del Sr. Market.
El segundo son los factores económicos.
Durante el ciclo de liberación de agua, hay mucho dinero extra en el mercado, buscando objetivos de inversión o especulación.
Por ejemplo: durante la liberación masiva de agua de 2020, tanto las empresas como los individuos recibieron una gran cantidad de dinero. Las pequeñas y microempresas pueden recibir millones de dólares, e incluso los individuos recibieron grandes cantidades de efectivo (efectivo distribuido directamente a los residentes en marzo de 2020). (hasta 300 mil millones de dólares), parte de este dinero fluyó hacia el mercado de valores y una pequeña cantidad fluyó hacia el círculo monetario.
En un mercado alcista, la gente se apresura a comprar acciones y puede ganar dinero con los ojos cerrados, lo que genera más entusiasmo por comprar: un inversor sin experiencia en inversiones puede decidir comprar una moneda de la que nunca ha oído hablar en tan solo un segundo.
¿Pero de dónde viene el dinero? ¿Quién paga la cuenta al final? Cuando la locura se calma, los participantes en varios proyectos de mala calidad se convierten en un juego de correr rápido. El dinero se imprime de la nada. Si tienes más dinero, el mercado también tendrá más dinero. Los precios suben y los productos de inversión suben, pero el poder adquisitivo de la moneda en tus manos comienza a disminuir hasta que las acciones y las criptomonedas colapsan.
Para combatir la inflación, los inversores inteligentes siempre necesitan invertir parte de la moneda fiduciaria para combatir la inflación, pero siempre deben tener en cuenta la gestión de posiciones de 28 y ajustar sus posiciones de manera oportuna cuando el mercado sea extremadamente FOMO (Miedo). de perderse algo, es decir, miedo a perderse la composición).
“A través del proceso inflacionario continuo, el gobierno puede confiscar secreta y desconocidamente parte de la riqueza de los ciudadanos. De esta manera, la riqueza del pueblo puede ser privada arbitrariamente, y en el proceso de empobrecer a la mayoría, unas pocas personas pueden enriquecerse. "Keynes.
