La minería de liquidez es una forma potencialmente lucrativa de obtener ingresos en el mercado DeFi, pero también conlleva muchos riesgos.

La minería de liquidez es una de las oportunidades de generación de ingresos más populares en el mercado global de DeFi, lo que le permite obtener rendimientos superiores al promedio al depositar criptomonedas en un protocolo de minería de liquidez.

¿Qué es la minería de liquidez?

La minería de liquidez se refiere a depositar tokens en el fondo de liquidez de un protocolo DeFi para ganar recompensas, generalmente pagadas en forma de token de gobernanza del protocolo.

Hay muchas formas de generar rendimiento, pero la más común implica depositar activos criptográficos en un grupo de préstamos o comercio descentralizado para proporcionar liquidez. A cambio de proporcionar liquidez a estas plataformas, los proveedores de liquidez (LP) reciben un determinado rendimiento anual (APY), que normalmente se paga en tiempo real.

Los proyectos DeFi permiten la extracción de liquidez para incentivar el uso de sus plataformas y recompensar a las comunidades que aportan liquidez, que es el elemento vital de la mayoría de las plataformas DeFi.

¿Cómo funciona la agricultura de liquidez?

Si bien el proceso de extracción de liquidez varía según el protocolo, generalmente implica que los proveedores de liquidez (también conocidos como agricultores de liquidez) depositen tokens en una aplicación DeFi. A cambio, reciben recompensas pagadas en tokens de protocolo.

Las recompensas de la minería de liquidez se expresan en APY. Estos tokens están bloqueados en contratos inteligentes que recompensan programáticamente a los usuarios con tokens cuando cumplen ciertas condiciones.

En términos generales, el proceso de extracción de liquidez es el siguiente:

  • Elija un protocolo de minería de liquidez. Tomemos como ejemplo un creador de mercado automatizado (AMM) como PancakeSwap.

  • En un intercambio descentralizado, hace clic en "Liquidez" para acceder a la sección de proveedores de liquidez.

  • Luego selecciona los activos que desea depositar en el fondo común de liquidez. Por ejemplo, puedes depositar BNB y CAKE en el grupo BNB/CAKE.

  • Deposita ambos activos en el grupo comercial y recibe tokens LP.

  • Luego toma ese token LP, va a la "granja" y lo deposita en la granja de rendimiento BNB/CAKE para recibir sus recompensas de la granja de rendimiento (además de las tarifas comerciales que recibe como su participación en el fondo de liquidez externo).

Muchos protocolos DeFi recompensan a los productores de rendimiento con tokens de gobernanza, que pueden usarse para votar decisiones relacionadas con la plataforma y también pueden negociarse en bolsas.

Beneficios y riesgos de la minería de liquidez

La minería de liquidez brinda a las personas la oportunidad de obtener ingresos pasivos. Sin embargo, los rendimientos potencialmente altos conllevan riesgos importantes. Echemos un vistazo a los beneficios y riesgos de la minería de liquidez.

Beneficios de la minería de liquidez

  • Ingresos pasivos: los usuarios no solo pueden mantener, sino también utilizar sus tenencias y recibir recompensas en forma de tokens adicionales e ingresos por tarifas sin la necesidad de realizar transacciones activas.

  • Suministro de liquidez: la extracción de liquidez permite un comercio eficiente y reduce el deslizamiento en los intercambios descentralizados. Al proporcionar liquidez, los usuarios desempeñan un papel vital en el funcionamiento del ecosistema DeFi.

  • Altos rendimientos: algunos proyectos DeFi ofrecen rendimientos atractivos que superan los de los instrumentos financieros tradicionales. Dependiendo de las condiciones del mercado, los usuarios pueden recibir rendimientos sustanciales del capital.

Riesgos de la minería de liquidez

  • Pérdidas impermanentes: las pérdidas impermanentes ocurren principalmente en los AMM, ya que su mecanismo se utiliza para mantener un equilibrio de liquidez entre los tokens del grupo. Si el precio de los tokens en el grupo cambia significativamente después de proporcionar liquidez, el sistema automatizado de la plataforma puede reequilibrar el grupo comprando tokens más baratos y vendiendo tokens más caros. Esta acción de reequilibrio podría resultar en pérdidas para los productores de rendimiento.

  • Defectos de los contratos inteligentes: los protocolos DeFi se basan en contratos inteligentes. Los piratas informáticos pueden explotar cualquier error o vulnerabilidad en el código, lo que resultará en la pérdida de los fondos depositados.

  • Fluctuación de las tasas de interés: los rendimientos cambian según la dinámica de la oferta y la demanda, lo que dificulta predecir posibles rendimientos futuros. Por ejemplo, a medida que más personas ofrecen activos, los rendimientos pueden colapsar.

  • Fluctuación de precios: los precios de las criptomonedas pueden fluctuar significativamente, lo que afecta las recompensas y el valor de sus activos depositados. Si el valor de los tokens por los que obtienes recompensas cae significativamente, todas tus ganancias pueden verse erosionadas.

¿Vale la pena la minería de liquidez?

Si bien la minería de rendimiento puede ser una forma rentable de obtener ingresos en el mercado de las criptomonedas, también es una de las actividades más riesgosas que puede realizar.

Incluso si utiliza un protocolo DeFi de buena reputación para la extracción de liquidez, los riesgos y los hackeos de los contratos inteligentes aún pueden resultar en una pérdida total de fondos.

Además, sus posibles ganancias por extracción de liquidez dependen en gran medida del precio de los tokens de protocolo que reciba como recompensa por extracción de liquidez. Si el valor de los tokens de protocolo disminuye, los rendimientos de la minería podrían reducirse fácilmente.

Finalmente, las ganancias que obtenga hoy pueden no ser las que obtenga mañana. A medida que los agricultores más productivos comienzan a trasladar su capital a granjas de mayor rendimiento, los rendimientos más altos tienden a reducirse, lo que afecta sus retornos.

Si puede tolerar el riesgo, la minería de rendimiento puede ser una forma interesante de ganar dinero en criptomonedas. Sin embargo, usted debe hacer su propia investigación y nunca invertir más de lo que puede permitirse perder.