Bitcoin (BTC), la primera y mayor criptomoneda del mundo por capitalización de mercado, ha experimentado una importante acción de precios desde la publicación del informe de empleo de EE. UU. de septiembre, que fue mucho más fuerte de lo esperado.
El impactante informe mostró que la economía estadounidense añadió 336.000 puestos de trabajo el mes pasado, casi el doble del pronóstico medio de los economistas de 171.000 puestos de trabajo.
Estas cifras resaltan la continua fortaleza de la economía estadounidense, lo que debería respaldar los argumentos a favor de 1) que la Reserva Federal suba las tasas de interés nuevamente y 2) que la Reserva Federal debería luego mantener las tasas altas por más tiempo.
Como se esperaba, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron a lo largo de la curva, y el rendimiento a 10 años se acercó brevemente al 4,9%, ya que los operadores apostaron que las tasas persistirían por más tiempo, un pico que pesó sobre los precios de las criptomonedas en ese momento.
Bitcoin cayó de $27,700 antes de que se publicaran los datos a $27,200 después de que se publicaran los datos.
Los mayores rendimientos de los activos libres de riesgo, como los bonos del gobierno estadounidense, reducen los incentivos de los inversores para mantener activos riesgosos y no rentables, y Bitcoin (posiblemente) hace ambas cosas.
Sin embargo, Bitcoin y el mercado criptográfico en general se han recuperado fuertemente de los mínimos de la sesión a medida que los rendimientos estadounidenses retrocedieron desde máximos anteriores (los rendimientos a 10 años estuvieron recientemente por debajo del 4,8%).
BTC cotizó por última vez cerca del máximo intradiario e intentó superar los $ 28,000, casi un 3% más que su mínimo intradiario anterior.
¿Por qué el mercado se revirtió?
Las razones exactas de la reversión del mercado no están claras, pero hay algunos factores que los inversores pueden considerar.
En primer lugar, el desempeño general del último informe de empleo de Estados Unidos no es sólido: la tasa de desempleo aumentó inesperadamente del 3,7% al 3,8% y los salarios aumentaron un 0,2% mes a mes, ligeramente por debajo del 0,3% esperado.
Es posible que los inversores hayan llegado a la conclusión de que el mercado laboral estadounidense no era tan sólido como sugerían los datos generales sobre las nóminas no agrícolas y que el movimiento inicial del mercado fue una reacción exagerada, que condujo a una reversión posterior.
Alternativamente, los inversores pueden creer que los datos sólidos sobre el empleo son en realidad malos para las perspectivas de la economía a largo plazo, ya que pueden alentar a la Reserva Federal a mantener las tasas de interés demasiado altas durante demasiado tiempo y pueden comprar Bitcoin como herramienta de refugio seguro. Un activo de refugio seguro que protege contra un ajuste excesivo por parte de la Reserva Federal.
Por supuesto, todo esto es especulación.
Lo que está claro es que a pesar de que los rendimientos estadounidenses alcanzaron máximos de varias décadas, la reciente acción del precio de Bitcoin (que se ha mantenido por encima de los 25.000 dólares y se ha recuperado en las últimas semanas) sugiere que la criptomoneda más grande del mundo es cada vez más vulnerable a tasas de interés más altas.
Si bien el panorama macro más amplio (una economía estadounidense fuerte y altas tasas de interés) sigue siendo un obstáculo a largo plazo para Bitcoin, no debe descartarse la perspectiva de ganancias continuas en el corto plazo.
¿Qué sigue para Bitcoin (BTC)?
Bitcoin se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo, pero para continuar con esta tendencia alcista, Bitcoin debe salir del área de resistencia clave que está sondeando actualmente.
La EMA de 200 días de la criptomoneda está justo por encima de $28,000, mientras que $28,500 es una resistencia clave → soporte → zona de resistencia.
Si Bitcoin puede salir de esta área clave, es muy probable que se vuelva a probar $ 30,000.
Es difícil predecir una rápida superación de este umbral psicológico y un nuevo máximo anual por encima de los 31.800 dólares en un futuro próximo cuando los vientos macroeconómicos en contra siguen siendo tan fuertes.
Pero la narrativa puede pasar de lo macro a 2024, cuando Estados Unidos pueda aprobar un ETF spot de Bitcoin (que acelerará la adopción institucional de Bitcoin) y el halving (un evento históricamente alcista).
Las perspectivas para 2024 siguen siendo muy sólidas y los operadores de opciones de Bitcoin parecen estar de acuerdo.
Según los datos proporcionados por The Block, la asimetría delta del 25% de las opciones de Bitcoin que vencen en 180 días sigue siendo muy positiva en aproximadamente 5, lo que indica que los inversores continúan pagando por opciones que son tan buenas como las opciones equivalentes si los precios de Bitcoin aumentan. pagado si el precio de Bitcoin cae.
