DataFi escribió este artículo hace 2 semanas y hoy, al ver que Jump Trading ha tomado medidas, al equipo le gustaría compartir nuestra perspectiva personal. Por favor lea y DYOR.
El contenido únicamente se centrará en responder 4 preguntas principales:
¿Alcista o bajista con HFT?
¿Por qué el creador de mercado haría subir el precio?
¿Cuándo empujan?
¿A cuánto asciende el aumento de precios esperado?
El siguiente es nuestro análisis. Espero seguir discutiendo con los lectores.
1. ¿POR QUÉ ALCISTA?
DataFi analizará dos grupos de billeteras que tienen una alta correlación con las líneas de precios, que incluyen:
📌 Top Holder: recopilación activa de HFT
Tendencia general 14D: Top Holder recaudó 8,67 millones de HFT adicionales, al mismo tiempo que nuestro equipo también registró 4,45 millones de HFT retirados de los intercambios CEX.
Sin embargo, para comprender mejor el comportamiento del grupo de billeteras Top Holder, DataFi considerará las 30 billeteras EOA con el mayor flujo neto en 30D:
Las 30 carteras aumentaron sus tenencias de tokens en ~8,67 millones de HFT (~$2,77 millones)
Tres grandes creadores de mercado, incluidos GSR, Wintermute y Jump Trading, acumularon un total de 3 millones de HFT
Con el grupo de billeteras anterior, al considerar la antigüedad de la billetera, DataFi descubrió un grupo de Fresh Wallets:
Contiene solo HFT
Antigüedad de la billetera a los 30 días
Saldo de 300k - 1,6 millones de HFT y retiro neto de Coinbase en el mismo período de tiempo.
👉 Existe una alta posibilidad de que se trate de un individuo/organización que quiera ocultar el acto de cobrar $HFT. El saldo total de este grupo de billeteras es de 5,69 millones de HFT.
Además, el grupo de billeteras con 30 días de antigüedad es el grupo que recauda más $HFT en 30D. Estas billeteras son todas billeteras nuevas y un flujo de entrada total de ~ 4,23 millones de HFT.
👉 Existe una alta posibilidad de que las subcarteras de organizaciones e individuos tengan el poder de influir en el precio de HFT porque no es el comportamiento del comercio minorista normal.
🎯 Conclusión: Top Holder es bastante optimista con respecto a HFT.
📌 MM: Reacumular
Hay 3 MM familiares que le interesan a HFT Holder:
(1) RSG:
Han acumulado HFT continuamente desde febrero de 2023 hasta ahora. El saldo actual es de 33 millones de HFT ~ 10,7 millones de dólares.
(2) Comercio de Wintermute y Jump:
Diciembre de 2022: reciba un total de 46,2 millones de HFT de la billetera del Tesoro y Airdrop. El saldo del 40% ha sido distribuido y reacumulado desde finales de junio de 2023 hasta ahora.
Saldo actual = 28,5 millones de HFT (sin incluir carteras de equipo no contabilizadas)
👉 Así vemos:
Jump Trading y Wintermute han entregado una cantidad relativamente grande de productos, pero los 28,5 millones de HFT restantes siguen siendo un problema. Saldo total de los 3 millones anteriores = 61,5 millones de HFT ~ 35 % del suministro circulante
🎯 Entonces, ¿suben el precio para distribuir? Sigamos mirando la pregunta 2.
2. ¿MM IMPULSARÁ MÁS HFT?
Hay 3 razones por las que DataFi cree que aumentarán los precios de HFT en un futuro próximo:
En primer lugar, los 3 MM anteriores participaron en la ronda Seria A a un precio de 0,4 dólares por token, lo que significa que actualmente tienen una pérdida del 20%. Este es un retorno de la inversión bastante bajo en comparación con proyectos anteriores Precio de Jump Trading y Wintermute => Fuerza impulsora del precio
En segundo lugar, el saldo total inicial de MM = 46,2 millones de HFT y, actualmente, el saldo = $61,5 millones de HFT ~ 35% del suministro circulante. Esto significa que son más proactivos a la hora de controlar la oferta => impulsar los precios con confianza
En tercer lugar, el volumen de operaciones diario actual de HFT es de 5 a 10 millones de dólares, la oferta en CEX ~ 89,2 millones => Para distribuir, MM debe impulsar los precios para estimular la demanda minorista.
La pregunta es ¿cuánto aumentará el precio? Sigamos mirando la pregunta 3.
3. ¿CUÁNDO AUMENTARÁN LOS PRECIOS, A QUÉ NIVELES Y CUÁNDO?
Comparando el contexto del aumento de precios anterior y el actual, el equipo ve lo siguiente:
Aumento de precios anterior: MM tiene 46,2 millones de HFT, BTC aumentó de $16 000 -> $25 000 y HFT aumentó en $0,28 -> $0,95
Período actual: MM tiene 61,5 millones de HFT, el equipo espera que BTC vuelva a crecer hasta la marca de 30 000 en el cuarto trimestre de 2023 y el precio actual de HFT es de 0,28 dólares.
👉 Se puede ver que en el período actual, MM tiene más tokens que en el aumento de precios anterior; además, el contexto del mercado difícilmente tendrá un avance tan fuerte como a principios de 2023. Es por eso que el equipo de DataFi tiene mayores expectativas para el precio de MM. impulso en comparación con el impulso anterior para estimular la demanda desde el lado minorista, específicamente el rango de precios de $ 0,7 a $ 0,95 o posiblemente más, la marca de $ 1,15.
Por lo tanto, tenemos base suficiente para el crecimiento de los precios. Entonces, la siguiente pregunta es si MM presionará ahora o no.
4. ¿MM presionará ahora o no?
👉 Considere la tokenómica:
A partir del 5 de noviembre de 2023, HashFlow comenzará a pagar la adquisición de derechos para los fondos de la Ronda Privada x3, la Ronda Seed x16 y la Serie A x0.8.
🎯 Habrá presión para liberar los fondos que participan en la ronda Seed + Private, por otro lado, los 3 MM anteriores están participando en la ronda serie A. Así que octubre será un buen momento para hacer subir el precio del HFT, coincidiendo con los puntos de acumulación. extremo del mercado de opciones.
👉 Considere la "motivación":
El emergente MM IS GSR querrá impulsar los precios para construir su reputación como DWF Labs, debutando en un contexto de tendencia bajista para que sea más fácil que cuando el mercado está en tendencia alcista. Algunos proyectos que GSR está valorando, como IMX, MASK,... están mostrando signos de comenzar a aumentar. Aunque no hay base para confirmar esto, sigue siendo un factor posible.
5. CONCLUSIÓN 🎯
🎯 Hay muchas señales que respaldan el aumento de los precios del HFT. Lo siguiente que puede hacer es reevaluar el análisis fundamental del proyecto HFT para determinar si debe poner sus esperanzas en él, a corto o largo plazo. Luego combine el análisis técnico para determinar el área de entrada/SL/TP adecuada, no se apresure.
🔍Descargo de responsabilidad: esta es la perspectiva de DataFi, no un consejo de inversión financiera.