El arbitraje de tasa de financiación es una estrategia de arbitraje de bajo riesgo que utiliza el mecanismo de tasa de financiación en los contratos perpetuos de Bitcoin. La tasa de financiación es un mecanismo introducido para mantener el precio del contrato perpetuo consistente con el precio del mercado spot. Cuando el sentimiento alcista es fuerte en el mercado, las tasas de financiación suelen ser positivas y los operadores con órdenes largas deben pagar tasas de financiación a los operadores con órdenes cortas y viceversa;
Principios básicos del arbitraje de tasas de financiación.
El arbitraje de tasas de financiación aprovecha las fluctuaciones en las tasas de financiación y bloquea las ganancias de las tasas de financiación realizando transacciones de cobertura en el mercado de contratos perpetuos y en el mercado al contado (o mercado de futuros) al mismo tiempo. El núcleo de esta estrategia es garantizar que las posiciones largas y cortas mantenidas en diferentes mercados estén cubiertas contra los riesgos del mercado y obtener rendimientos libres de riesgo generados por las tasas de financiación.
Pasos operativos para el arbitraje de tasas de financiación
1. Supervisar las tasas de financiación
• Ver las tasas de financiación para períodos actuales y futuros en la plataforma de negociación. Si la tasa de financiación es alta y positiva, significa que hay un fuerte sentimiento alcista en el mercado y se puede considerar el arbitraje de tasas de financiación.
2. Abrir una posición de cobertura
• Cobertura larga-corta: vender Bitcoin en corto en el mercado de contratos perpetuos y comprar una cantidad igual de Bitcoin en el mercado spot. En este caso, se bloquea el riesgo de fluctuaciones de los precios de mercado.
• Si la tasa de financiación es negativa (los cortos pagan a los largos), se puede hacer lo contrario, ir en largo en el mercado de contratos perpetuos y en corto en el mercado al contado (debe hacerse mediante préstamos o el mercado de futuros).
3. Mantener hasta que se liquide la tasa de financiación
• Debe mantener su posición abierta hasta el próximo momento de liquidación de la tasa de financiación. Durante este tiempo, usted no está expuesto a las fluctuaciones de precios porque las posiciones en los mercados al contado y de contratos están cubiertas entre sí.
• Al liquidar la tasa de financiación, recibirá o pagará la tasa de financiación. Dado que mantiene una posición de cobertura, siempre que la tasa de financiación sea positiva, obtendrá beneficios de ella.
4. Ajuste las posiciones con regularidad
• Si la tasa de financiación continúa siendo positiva y alta, considere mantener la posición y cobrar la tasa de financiación periódicamente.
• Es importante señalar que las tasas de financiación cambian constantemente. Si la tasa de financiación revierte a territorio negativo o disminuye, es posible que deba reevaluar la posición y decidir si cerrarla.
5. Cierre de posición y cálculo de beneficios.
• Cuando decida finalizar una operación de arbitraje, cierre su posición simultáneamente en el mercado de contratos perpetuos y en el mercado al contado. En este momento, los ingresos que bloquea provienen principalmente de la tasa de financiación obtenida durante el período.
dar un ejemplo
Supongamos que ve en una determinada plataforma que la tasa de financiación actual para el contrato perpetuo de Bitcoin es del 0,05% cada 8 horas y es positiva. Puedes hacer lo siguiente:
1. Suponga que tiene un capital de 10 BTC.
2. Compre 10 BTC en el mercado al contado y abra una posición corta del mismo tamaño en el mercado de contrato perpetuo, es decir, corto de 10 BTC.
3. Mantenga la posición hasta el próximo momento de liquidación de la tasa de financiación. Durante este período, no importa cómo fluctúe el mercado, el valor total de su activo no cambiará significativamente debido a la cobertura a largo y corto plazo.
4. En el momento de la liquidación, dado que la tasa de financiación es positiva, recibirá el pago de la tasa de financiación correspondiente a la posición corta de 10 BTC. Suponiendo que sea del 0,05 %, obtendrá 10 BTC * 0,05 % = 0,005 BTC cada 8 horas.
5. Continuar manteniendo o cerrando la posición: después de varios períodos, puede optar por continuar manteniendo o cerrar la posición y acumular ingresos por tasa de financiación.
Cosas a tener en cuenta
• Tarifas de transacción: asegúrese de que las tarifas de transacción, las tasas de financiación, los deslizamientos, etc. no superen los rendimientos esperados al ejecutar el arbitraje.
• Fluctuaciones de las tasas de financiación: las tasas de financiación pueden fluctuar según el sentimiento del mercado. Preste atención al seguimiento y ajuste periódico de las estrategias.
• Riesgo de plataforma: elija una plataforma comercial confiable para reducir el riesgo de contraparte y el riesgo de plataforma.
• Eficiencia del fondo: dado que esta estrategia requiere mantener posiciones en dos mercados al mismo tiempo, ocupará una gran cantidad de fondos. Considere la eficiencia de utilización del fondo y la tasa de rendimiento.
Resumir
El arbitraje de tasas de financiación es una estrategia de riesgo relativamente bajo que puede asegurar rendimientos estables en mercados volátiles. Sin embargo, esta estrategia requiere una cierta cantidad de capital y un seguimiento continuo del mercado, así como atención a los posibles costos de transacción y riesgos de cambios en el mercado.
