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Los inversores que han promediado el costo en dólares en Bitcoin a lo largo del tiempo son rentables, independientemente de cuándo comenzaron a implementar la estrategia.
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ANÁLISIS DE MERCADO
El costo promedio ponderado de Bitcoin comprado recientemente alcanzó un nivel que indica que todos los inversores que han estado promediando el costo en dólares en la criptomoneda líder ahora están en ganancias, sin importar cuánto tiempo hayan estado holdeando.
Esta noticia llega a pesar de que el precio de Bitcoin, medido en dólares estadounidenses, aún está por debajo de más del 50% de su máximo histórico de alrededor de $69,000.
El promedio de costos en dólares (DCA, por su nombre corto) es una estrategia que consiste en realizar compras regulares de un activo por un monto fijo en dólares. La idea es que al esparcir las órdenes de compra a lo largo del tiempo, se puede mitigar la volatilidad. Algunas compras se ejecutarán a precios más bajos mientras que otras se ejecutarán a precios más altos. Este método puede ser particularmente atractivo para un activo como Bitcoin, que ha sido conocido por su legendaria volatilidad.
Y aun así, muchos expertos financieros en el espacio todavía se aferran a la noción de Bitcoin.
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la existencia y capitalización de mercado de casi $600 mil millones basada en algún tipo de esquema Ponzi. Otros siguen negando que ahorrar en la forma más dura de dinero jamás conocido ha sido, hasta ahora, una excelente tesis de inversión; una que ha superado a todas las demás.
Sí, puede haber riesgos. Y sí, la volatilidad definitivamente viene con el territorio. Pero mirar tales factores en un vacío no hace un análisis adecuado de ninguna inversión. Las estrategias alternativas disponibles deben ser consideradas, junto con otras variables como:
¿Cuál es el entorno macroeconómico actual y cómo podría cambiar en el futuro? ¿Qué impacto podría tener esto en diferentes clases de activos y su rendimiento?
¿Qué relación riesgo/recompensa ofrece una estrategia en comparación con otras?
¿Puede la diversificación llevar a un perfil de riesgo/retorno optimizado, o el YOLO’ing all-in proporciona mejores retornos?
Estas son solo algunas preguntas potenciales que podrían valer la pena investigar cuando se trata de argumentos contra el promedio de costos en dólares (DCA) en BTC a largo plazo.
Bitcoin supera a las inversiones tradicionales.
Al algunos inversores, como los de Adamant Research, han estado señalando la realidad de la relación riesgo/recompensa más favorable de Bitcoin durante muchos años:
"Afirmamos que la relación riesgo/recompensa a largo plazo de Bitcoin es actualmente la más favorable de cualquier inversión líquida en el mundo. Esperamos que se negocie en un rango de $3,000 a $6,500 después de lo cual prevemos la aparición de un nuevo mercado alcista."
El grupo hizo declaraciones similares durante los mercados bajistas de 2015 y 2011 también.
Muchas inversiones tradicionales, como el oro, bienes raíces o un portafolio compuesto por 60% de acciones y 40% de bonos, han tenido un rendimiento significativamente inferior en comparación con DCA'ing en Bitcoin.
El siguiente gráfico ilustra el rendimiento relativo de varias monedas y clases de activos frente a BTC bastante bien:
No hace falta decir que, al comparar el rendimiento de una estrategia DCA en Bitcoin frente a literalmente cualquier otro activo, hay poco que comparar.
¿Diversificar o no?
Los gestores de activos tradicionales tienden a cumplir con ciertas reglas, una de ellas es la idea de reequilibrar. Cuando un activo en particular supera, se deben tomar ganancias y distribuirlas en otros lugares, según esta línea de pensamiento.
Se puede considerar una forma de diversificación 'en movimiento', por así decirlo. Pero, ya sea hablando de diversificar desde el principio al construir un portafolio o a medida que pasa el tiempo, ¿cómo se compararía tal estrategia con ir 'all-in' en lo que hasta ahora se ha considerado uno de los activos más arriesgados y especulativos de todos los tiempos?
La respuesta es simple: Hacerlo sería "vender al ganador para comprar a los perdedores", como ha dicho el inversor Michael Saylor.
En un periodo de cinco años, BTC/USD ha subido un 376%. Compara esto con aproximadamente un 55% para el S&P 500 o el oro.
Tomar ganancias de Bitcoin en cualquier momento y ponerlas en otros activos habría devastado el potencial de un portafolio. Los ingresos de dividendos no compensan, excepto para aquellos que trabajan con portafolios multimillonarios. Y aun así, el ingreso potencial sería eclipsado por las ganancias de capital de mantener una gran posición en Bitcoin.
Si bien el concepto de "riesgo" a menudo implica volatilidad y potencial a la baja, ¿qué pasa con el riesgo asociado con "jugar a lo seguro"? Algunos argumentan que los inversores también deberían preocuparse por el potencial de sus portafolios para apenas mantener el ritmo con la tasa de inflación, que se ha convertido en un riesgo significativo en los últimos años.
Relacionado: CPI se encuentra con baja oferta de BTC — 5 cosas que saber sobre Bitcoin esta semana.
Tendencias macro a considerar.
Los defensores de Bitcoin y la estrategia DCA han sostenido desde hace tiempo que BTC sirve como la mejor cobertura contra la inflación monetaria y la incertidumbre general del mercado financiero.
A pesar de los mejores esfuerzos de los críticos por destruir esta narrativa, ha prevalecido.
No busques más allá de los colapsos bancarios de 2023 y el posterior rally de Bitcoin como prueba. Además, mientras que el dicho "tanto por una cobertura contra la inflación" se volvió popular en 2022 a medida que BTC caía drásticamente de su máximo histórico, esa idea, extrañamente, pareció desaparecer en 2023.
Cuando se trata de la impresión de dinero, quizás no haya un meme más famoso que 'el impresor de dinero va brrr'. Este meme representaba al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en una imprenta escupiendo dólares recién impresos.
Una gran razón por la que ese meme tuvo tanto éxito fue la verdad detrás de él: El crecimiento de la oferta monetaria M2 ha estado muy correlacionado con el precio de $BTC /USD desde su inicio.
Si bien la oferta monetaria y la velocidad han estado en tendencia a la baja últimamente, hay pocas razones para creer que la política monetaria de flexibilización cuantitativa (QE, también a veces referida como impresión de dinero) ha desaparecido por completo. Más probablemente, simplemente permanece inactiva por un tiempo.
Lento pero seguro gana la carrera.
Para muchos cínicos de Bitcoin y cripto, ninguna cantidad de evidencia cambiará sus convicciones. Una vez un esquema Ponzi, siempre un esquema Ponzi, en su opinión. Pero los hodlers han tomado la pastilla naranja y han visto la verdad mientras cosechan las recompensas justas.
Mientras los Bitcoiners pueden invitar a otros a la causa, nadie puede imponer una visión del mundo a otro. Incluso si esa visión ha dejado de ser evidente desde hace tiempo.
#BTC ha subido un 87% en lo que va del año. Aún así, el precio sigue siendo un 44% inferior al máximo histórico de $69,000. El próximo halving está a menos de un año, proyectado para mayo de 2024.
Tras este evento, junto con la perspectiva de una mayor adopción institucional en el futuro inmediato, se anticipa ampliamente que el #bitcoin precio podría alcanzar territorios de seis cifras y más durante este ciclo.
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