Mientras nos preparamos para el día de Sam Bankman-Fried en la corte, parece prudente dar un paso atrás y analizar lo que sucedió a finales de 2022 y que nos trajo hoy aquí:
Es uno de los documentos más trascendentales de la historia financiera, dado que provocó el colapso de un imperio de 32.000 millones de dólares en sólo nueve días y ahora un juicio penal muy esperado.
“Eso” es el infame balance de la empresa comercial de Sam Bankman-Fried, Alameda Research. Su contenido explosivo sirvió de base para una historia del 2 de noviembre de 2022 escrita por Ian Allison de CoinDesk. El artículo planteó dudas sobre cuán sólidos eran los fundamentos financieros de la compañía y, por extensión, cuán seguro era el más conocido intercambio de cifrado FTX de Bankman-Fried.
Resulta que no, en absoluto.
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Para proteger nuestras fuentes, no publicamos el documento en sí, sino que describimos su contenido, con mayor detalle que nunca. Con la etiqueta “Balance consolidado del segundo trimestre de 2022”, se adentra en el meollo del asunto del complicado imperio de Alameda.
Gran parte de ese imperio dependía de tokens de proyectos con los que Alameda era inusualmente cercana, en particular las anteriormente candentes startups criptográficas en las que invirtió. Por ejemplo, lideró rondas de inversión de ocho cifras en los proyectos estrechamente vinculados Oxygen y Maps.me y contó casi 600 millones de dólares en tokens de esos proyectos (bloqueados y desbloqueados) en su balance. Cuando FTX quebró, dejó varado el 95% del suministro de tokens de esos proyectos en un estado de limbo que parece continuar hasta el día de hoy. Desde entonces, los tokens de esos proyectos han perdido gran parte de su valor, pero incluso entonces era poco probable que valieran tanto en la práctica. Intentar comercializarlos a gran escala en los mercados abiertos habría destrozado su valor.
Alameda tenía múltiples vínculos con Bonfida, el proyecto detrás de la versión de ENS de Solana, el popular servicio de nombres de billeteras en el ecosistema Ethereum. Fue el principal creador de mercado para el token nativo FIDA de Bonfida. Adquirió millones de tokens FIDA al invertir en esa startup. En particular, los desarrolladores de Bonfida heredaron las tareas de desarrollo del intercambio de cifrado Serum supuestamente descentralizado, otra producción de FTX.
En SRM los límites de la realidad y la credibilidad comenzaron a romperse para Alameda. Era una señal que los codificadores del Grupo FTX habían creado de la nada en beneficio de Serum, la infraestructura comercial fundada por SBF para gran parte de DeFi basada en blockchain de Solana. Alameda informó que tenía casi 183 millones de dólares en SRM bloqueados y 300 millones de dólares desbloqueados, además de casi 320 millones de dólares en garantía de SRM y 330 millones de dólares adicionales en SRM bloqueados como pasivo.
Pero fueron las enormes tenencias de FTT de Alameda, el token de intercambio acuñado específicamente por FTX, las que resultaron ser la perdición del imperio. El artículo de CoinDesk del 2 de noviembre de 2022, escrito por Ian Allison, reveló que miles de millones de dólares en FTT respaldaron la generosidad de Alameda, un hecho que asustó a los participantes del mercado y, finalmente, desencadenó una corrida en FTX. Fue durante ese caos que la gente empezó a darse cuenta de que el emperador estaba desnudo.
Cuatro días después de que saliera a la luz la historia de Allison, el CEO de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, tuiteó que "debido a las recientes revelaciones", su bolsa vendería sus considerables tenencias de FTT. Eso rápidamente hizo bajar el precio del ITF, poniendo a las empresas de Bankman-Fried en picada.
Bankman-Fried se vio obligado dos días después a buscar un rescate de Binance. Pero esa adquisición propuesta fracasó en un día, algo que otra primicia de Allison reveló que probablemente sucedería horas antes de que se hiciera oficial. Luego, el 11 de noviembre, las empresas de Bankman-Fried se vieron obligadas a declararse en quiebra.
La primicia inicial de Allison sobre el balance revelada anteriormente fue ampliamente citada como el catalizador del colapso. Miles de noticias atribuyeron a CoinDesk el desencadenamiento de la cadena de eventos, incluidos artículos de publicaciones de alto perfil como The New York Times, The Wall Street Journal, Bloomberg, The Financial Times, The Verge, New York Magazine, CNN y “Planet” de NPR. Dinero” podcast.
Los periodistas de CoinDesk ganaron un premio George Polk, uno de los principales honores del periodismo, por su cobertura de FTX. Y son finalistas del prestigioso premio Gerald Loeb; Los ganadores se anunciarán la próxima semana.
Notas de logística
Los fiscales esperan que la selección del jurado (“voir dire”) demore aproximadamente un día, y están pidiendo al juez que supervisa el caso que trate el viernes 6 de octubre como un día de juicio en lugar de como el primer día de un fin de semana de cuatro días.
También citan la necesidad de programar testigos fuera de la ciudad como una cuestión clave para los primeros días del juicio, sugiriendo que podrían sacar a sus pesos pesados (el círculo íntimo de FTX) temprano.
—Danny Nelson, Nick Baker