1. ¿Qué es el comercio por contrato?
1 La transacción contractual se refiere a un acuerdo entre un comprador y un vendedor para recibir una cierta cantidad de un activo a un precio específico en un momento determinado en el futuro. Los objetos de la negociación por contrato son contratos estandarizados formulados por la bolsa. La bolsa estipula información estandarizada como el tipo de producto, el tiempo de la transacción, la cantidad, etc. Un contrato representa los derechos y obligaciones del comprador y del vendedor.
En pocas palabras, significa concertar una cita ahora para negociar una determinada cantidad de un determinado producto en un determinado momento y lugar en el futuro.
2 La negociación de contratos es un tipo de derivados financieros. En comparación con la negociación en el mercado al contado, los usuarios pueden juzgar el aumento o la caída de la negociación de contratos de futuros y optar por comprar contratos largos o vender contratos cortos para obtener beneficios del aumento o la caída de los precios.
2. ¿Cuál es el papel del comercio por contrato?
La intención original del diseño de contrato estandarizado es cubrir los riesgos al contado. Para bloquear los costos de ingresos y cubrir el riesgo de grandes fluctuaciones en los precios al contado, las empresas o personas que participan en el comercio de productos básicos a granel colocarán pedidos cortos (largos) de los mismos. posición en el mercado de futuros utilizada para protegerse contra riesgos.
Las transacciones de contratos de activos digitales representadas por Bitcoin generalmente adoptan la entrega diferencial. Cuando el contrato expira, el sistema entregará y liquidará todas las posiciones abiertas al precio de entrega.
3. Reglas de transacciones contractuales
1 horas de negociación
La negociación de contratos es de 7*24 horas y la negociación solo se interrumpirá durante la liquidación o entrega a las 16:00 (UTC+8) todos los viernes. En los últimos 10 minutos antes de la entrega de un contrato, las posiciones sólo se pueden cerrar pero no abrir.
2 tipos de transacciones
Los tipos de transacciones se dividen en dos categorías, posiciones de apertura y cierre. Las posiciones de apertura y cierre se dividen en dos direcciones: compra y venta:
Comprar para abrir una posición larga (call) significa que cuando un usuario es alcista en el índice, comprará una cierta cantidad de contratos nuevos. Realice la operación "comprar y abrir en largo", y la posición larga aumentará después de una coincidencia exitosa.
Vender para cerrar posiciones largas (cerrar posiciones largas) se refiere a los contratos de venta que cubren los usuarios cuando ya no son alcistas en el mercado de índices futuros, y se compensan con los contratos de compra actualmente mantenidos para compensar la salida del mercado. Realice la operación "vender para cerrar en largo" y la posición larga se reducirá después de una coincidencia exitosa.
La venta en corto (bajista) significa que cuando el usuario es bajista o bajista en el índice, venderá nuevamente una cierta cantidad de ciertos contratos. Realice la operación "vender y abrir en corto", y la posición corta aumentará después de que la coincidencia sea exitosa.
La compra y el cierre en corto se refieren al contrato de compra sobre el cual el usuario ya no es bajista en el mercado de índices futuros y lo cubre, que se compensa con el contrato de venta actualmente mantenido para compensar la salida del mercado. Realice la operación "comprar y cerrar en corto", y la posición corta se reducirá una vez que el emparejamiento sea exitoso.
3 Cómo realizar un pedido
Orden límite: los usuarios deben especificar el precio y la cantidad del pedido. Las órdenes limitadas se pueden utilizar tanto para posiciones de apertura como de cierre.
Realizar una orden al precio de la contraparte: si el usuario elige realizar una orden al precio de la contraparte, el usuario solo puede ingresar la cantidad de la orden y no puede ingresar el precio de la orden. El sistema leerá el último precio del oponente en el momento en que recibe esta orden (si el usuario compra, el precio del oponente es el precio de venta 1; si el usuario vende, el precio del oponente es el precio de compra 1) y coloca una orden de este oponente.
4 posiciones
Después de que el usuario abra una posición y complete la transacción, será propietario de la posición y las posiciones del mismo tipo de contrato en la misma dirección se fusionarán. En una cuenta de contrato, solo puede haber un máximo de 6 posiciones, a saber, posición larga en el contrato de la semana actual, posición corta en el contrato de la semana actual, posición larga en el contrato de la próxima semana, posición corta en el contrato de la próxima semana y posición larga. en el contrato trimestral y posición corta en el contrato trimestral.
5 restricciones de pedido
La plataforma limitará el número de posiciones mantenidas por un solo usuario durante un determinado período de contrato y el número de órdenes realizadas para una única posición de apertura/cierre para evitar que los usuarios manipulen el mercado.
Cuando la cantidad de posición o la cantidad de comisión del usuario es demasiado grande y la plataforma cree que puede causar riesgos graves para el sistema y otros usuarios, la plataforma tiene el derecho de exigir al usuario que tome medidas de control de riesgos que incluyen, entre otras, la cancelación de pedidos y liquidar posiciones. La plataforma tiene derecho a adoptar medidas que incluyen, entre otras, limitar el número total de posiciones, limitar el número total de órdenes, limitar la apertura de posiciones, cancelar órdenes, liquidación forzosa y otras medidas para el control de riesgos.
cuatro margen
1 ¿Qué es el margen?
En el mercado de contratos virtuales, los usuarios solo necesitan pagar una pequeña cantidad de fondos en una proporción determinada según el precio del contrato como garantía financiera para el cumplimiento del contrato, y luego pueden participar en la compra y venta del contrato. Este tipo de fondos es el depósito de contrato virtual.
Por ejemplo, si tomas un BTC y lo llamas 10 veces, equivale a tener 10 BTC. Si aumenta 10 puntos, tendrás 2 BTC (en realidad, 1,909, el algoritmo específico se analizará más adelante). Pero si cae, primero perderá este BTC, y este BTC es el margen.
2 ¿Qué es el apalancamiento?
El apalancamiento es un sistema de comercio financiero común, es decir, el sistema de margen. El "apalancamiento" no sólo aumenta la cantidad que los inversores pueden negociar, sino que también aumenta los rendimientos y los riesgos que asumen. Es decir, se magnifican los beneficios y riesgos.
3 Hay dos tipos de modos de margen:
1 modo de posición completa
Después de que el usuario abre una posición, los riesgos y beneficios de todas las posiciones en la cuenta se combinan y calculan. El margen requerido para la posición cambiará con el último precio de transacción. En el modo de margen completo, el requisito para abrir una posición es que la tasa de margen después de abrir la posición no puede ser inferior al 100%.
2 Modo de posición aislada
La posición bidireccional de cada contrato tendrá su margen y sus ingresos calculados de forma independiente. Solo cuando el margen disponible para abrir una posición sea mayor o igual a la cantidad de margen requerido para abrir una posición, el usuario podrá realizar una orden. Cuando se utiliza un margen aislado, el margen disponible para abrir una posición en cada contrato puede ser inconsistente.
Se puede entender que una posición completa significa poner todos los fondos en un grupo, y una posición aislada significa poner parte de los fondos en un grupo. Si se liquida la posición completa, todos los fondos volverán a cero. Si liquida una posición individual, parte de los fondos se devolverá a cero, pero es más fácil liquidar una posición aislada que una posición completa, principalmente debido al apalancamiento. Lo mismo es 10 veces el apalancamiento si realiza una orden. con sólo la mitad de los fondos para una posición completa, el apalancamiento equivale a 5 veces.
4 Fórmula de cálculo del margen
Margen de posición = (valor nominal del contrato * número de contratos abiertos)/último precio de transacción/múltiplo de apalancamiento
Por ejemplo, el último precio de BTC es 4000 USD, el factor de apalancamiento es 10, el valor nominal del contrato BTC es 100 USD, se abren 40 posiciones largas y el margen de la posición = (100*40)/4000/10=0,1 BTC
Es decir, si compras y abres 40 posiciones largas a un precio de 4.000 USD y realizas una orden de 0,1 BTC con un apalancamiento de 10 veces, equivale a realizar una orden de 1 BTC.
5 Tasa de margen:
La tasa de margen es un indicador para medir el riesgo de los activos del usuario. Cuanto menor sea la tasa de margen, mayor será el riesgo de la cuenta. Cuando la tasa de margen es menor o igual a 0, el sistema cerrará su posición a la fuerza.
Tasa de margen = (patrimonio de la cuenta/margen ocupado) * 100% - coeficiente de ajuste
Margen ocupado = margen de posición + margen congelado
El coeficiente de ajuste está diseñado para evitar que los usuarios pierdan sus posiciones. Cada múltiplo de apalancamiento de cada variedad tiene un coeficiente de ajuste correspondiente. Por ejemplo, el coeficiente de ajuste de apalancamiento de 10x del contrato BTC es del 15%, el coeficiente de ajuste de apalancamiento de 20x es del 30% y el coeficiente de ajuste de apalancamiento de 5x es del 8%.
Por ejemplo:
El capital de la cuenta del contrato del usuario es 2 BTC, y el usuario abre 100 contratos trimestrales largos a un precio de 5000 USD/BTC (el valor nominal del contrato es 100 USD), el múltiplo de apalancamiento es 10 veces y el coeficiente de ajuste es 15 % Sin considerar las tarifas de transacción, el usuario El precio de liquidación forzosa es 2537,5.
5 Patrimonio de la cuenta y cálculo de pérdidas y ganancias
1 Patrimonio de la cuenta del contrato
El patrimonio de la cuenta del contrato es el patrimonio total de la cuenta del contrato de divisas.
Patrimonio de la cuenta del contrato = saldo de la cuenta + pérdidas y ganancias realizadas esta semana + pérdidas y ganancias no realizadas esta semana
2 Saldo de cuenta
El saldo de la cuenta se refiere a la cantidad de monedas que posee el usuario en la cuenta del contrato, es decir, la cantidad de monedas transferidas desde la cuenta de moneda a la cuenta del contrato. Al liquidar, las ganancias y pérdidas realizadas generadas por las transacciones de los usuarios se incrementarán o disminuirán en este rubro.
3 Ganancias y pérdidas no realizadas
Las pérdidas y ganancias no realizadas son las pérdidas y ganancias de la posición que ocupa actualmente el usuario. Las pérdidas y ganancias no realizadas cambiarán con los últimos cambios en el precio de la transacción.
Ganancias y pérdidas no realizadas de posiciones largas = (1/precio promedio de la posición - 1/precio de la última transacción) * número de posiciones largas * valor nominal del contrato
Ganancias y pérdidas no realizadas de la posición corta = (1/precio de la última transacción - 1/precio promedio de la posición) * número de contratos cortos * valor nominal del contrato
Por ejemplo:
Por ejemplo, si un usuario mantiene una posición larga de 100 contratos trimestrales BTC (el valor nominal del contrato es 100 USD), el precio promedio de la posición es 5000 USD/BTC. Si el último precio actual es 8000USD/BTC, las pérdidas y ganancias no realizadas actuales = (1/5000-1/8000)*100*100 = 0,75 BTC.
A partir de la forma matemática de la fórmula, no es fácil entender el algoritmo. En el pasado, muchos amigos no entendían por qué mis ganancias no alcanzaron el 100% a pesar del aumento de 10 puntos, aunque claramente era 10 veces mayor. Siempre sentí que el intercambio me estaba engañando nuevamente.
Así lo entiendo yo:
Cuando el precio de Bitcoin es de 4000 USD, si tomas un Bitcoin para jugar en el gran casino de futuros, el casino te tratará como si trajeras 4000 USD. Por ejemplo, si presionas 10 veces el precio (abre en largo), el precio aumentará un 10% a 4400 USD, en este momento el casino le compensará 4000*10*0,1=4000USD. Pero las fichas que te dieron al entrar al casino eran BTC, y ahora tengo que devolverte BTC. En este momento, el precio de Bitcoin es 4400, por lo que el Bitcoin que obtienes es 4000/4400=0,9090 BTC.
La tasa de rendimiento es 0,9090/1*100%=90,9%
Reorganizar:
Precio medio de posición: 4000USD
Último precio de transacción: 4400USD
Aumentar o disminuir: (4400-4000)/4400*100%=10%
Número de contratos de posición larga: 1*10*4000/100=400 (número de Bitcoins colocados*apalancamiento múltiple*precio de posición promedio/valor nominal del contrato)
Valor de la posición: 1*10*4000=40000USD (número de Bitcoins colocados * apalancamiento múltiple * precio promedio de la posición)
Margen para abrir una posición: 1 BTC (número de posiciones abiertas * valor nominal del contrato / múltiplo de apalancamiento / precio promedio de la posición)
Ingresos en USD: 40000 * 10% = valor de posición de 4000USD * aumentar o disminuir
Ingresos BTC: 40000 * 10% /4400= 0.909BTC valor de posición * aumento o disminución / último precio de transacción
Rendimiento en USD: (4400-4000)/4400*100%=10% (aumento o disminución)
Tasa de retorno de BTC: 40000 * 10% /4400/1 *100% =90,9% (retorno de BTC/margen de apertura)
¿Se siente más mareado después de leer la fórmula anterior?
4 Ganancias y pérdidas realizadas
Las ganancias y pérdidas realizadas se refieren a las ganancias y pérdidas generadas por las posiciones cerradas del usuario, así como las tarifas de manejo generadas por la transacción y las ganancias y pérdidas en el saldo de la cuenta que aún no se ha calculado mediante liquidación. Las ganancias y pérdidas realizadas no se pueden transferir fuera de la cuenta del contrato antes de la liquidación/entrega del contrato.
Ganancias y pérdidas realizadas por cada posición cerrada:
Ganancias y pérdidas realizadas de posiciones largas = (1/precio de posición promedio - 1/precio de cierre promedio) * número de contratos para cerrar posiciones largas * valor nominal del contrato
Ganancias y pérdidas realizadas de posiciones cortas = (1/precio de cierre promedio - 1/precio de posición promedio) * número de contratos para cerrar posiciones cortas * valor nominal del contrato
La comparación entre ganancias y pérdidas realizadas y ganancias y pérdidas no realizadas son las ganancias y pérdidas de las posiciones que se han cerrado y liquidado, por lo que la diferencia en la fórmula de cálculo es la diferencia entre el cálculo basado en el último precio y el precio promedio de transacción de la posición.