Inicialmente, el compuesto fue financiado por capitalistas de riesgo. Luego, se creó Token COMP, que otorga a los titulares el derecho a obtener tarifas y protocolos de gobernanza, lo que hizo que su gobernanza fuera más descentralizada.
Después de que el campo del cifrado experimentara precios altos en 2021, este año se puede decir que el mercado se ha enfriado por completo. Por supuesto, las bendiciones y las desgracias son interdependientes. En un estado de calma, la infraestructura de cifrado realmente puede desarrollarse, como aquellos con fuertes ingresos. , demanda real y protocolo DeFi con rendimientos positivos. Mirando el mercado en general, el mercado está cambiando de "protocolos gruesos y aplicaciones delgadas a aplicaciones gruesas".
¿Qué son los protocolos y aplicaciones gordos y delgados? Esto se debe a que la primera Internet era como una "red de protocolo delgado". Estaba compuesta por elementos como TCP, IP y HTTP que no se notaban mucho, y el valor de estos protocolos era capturado por el software de aplicación, es decir, la aplicación. de. Por ejemplo, los Douyin, WeChat, Meituan, etc. que utilizamos ahora son "protocolos delgados y aplicaciones gruesas".
Sin embargo, según la descentralización de blockchain, el valor se concentra en la capa de protocolo compartido y solo una pequeña parte del valor se distribuye en la capa de aplicación, por lo que se denomina pila de protocolos "gordos" y aplicaciones "delgadas". .
Hoy, continuaremos resolviendo este tema. Echemos un vistazo a cuáles son los diez protocolos más rentables en el campo DeFi.
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Piscina
Lido es actualmente el protocolo de cifrado de apuestas más grande del mercado. Se estableció en 2020 y proporciona principalmente soluciones de apuestas líquidas para ETH y otras cadenas de bloques PoS.
Después de que los usuarios depositen activos PoS en Lido, sus tokens se pignorarán en la cadena de bloques PoS a través del protocolo Lido. No solo puede obtener ingresos por promesas, sino que también puede utilizar las promesas para obtener activos tokenizados y luego obtener ingresos.
Desde este año, el TVL de Lido ha ido aumentando. ¿Por qué Lido se ha convertido en el protocolo de apuestas más grande del mercado y el protocolo DeFi con el TVL más alto, representando el 32,5% de la pista de apuestas, que es casi cuatro veces mayor que el segundo? colocó a Coinbase, con casi un mercado de TVL de $ 14,2 mil millones? Las principales razones son las siguientes:
1) Ventaja del primero en moverse, amigable para los principiantes:
Desde el lanzamiento del contrato ETH 2.0 en diciembre de 2020, muchos usuarios comunes en realidad no están dispuestos a bloquear directamente 32 ETH. En ese momento, PoS y PoW aún no se habían fusionado, y ETH solo podía fluir de la cadena PoW a la cadena PoS. en una dirección, porque no pudo recuperar la liquidez perdida. En este contexto nació Lido. Por lo tanto, el proyecto en sí nació en respuesta a los problemas de participación durante el período de transición de Ethereum. Esto hizo que Lido se convirtiera rápidamente en la primera opción para que los usuarios comunes participaran en la participación en ETH 2.0, lo que marcó el comienzo de un enorme crecimiento.
2) Admite múltiples cadenas públicas convencionales: incluidas Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) y Kusama (KSM), con un ecosistema sólido. Debido a su enorme base de usuarios y cartera de inversiones, la liquidez en Lido también es la más alta en comparación con otras plataformas, formando así el efecto Matthew. Especialmente después de la actualización de Ethereum Shanghai, el efecto de red de Lido en stETH se ha vuelto más obvio.
En la actualidad, el modelo de ganancias de Lido se basa principalmente en tomar el 10% de los ingresos de la participación como ingresos, el 5% de los cuales pertenece al operador del nodo de participación y el otro 5% se destina a la tesorería de Lido para su gobernanza.
En noticias relacionadas, a pesar de activar la capacidad de retirar ETH garantizado a principios de este año, el protocolo todavía recibe grandes entradas netas de depósitos de ETH cada mes. El protocolo de participación de Ethereum, Lido, publicó un informe de julio que muestra que el valor total bloqueado (TVL) superó los $ 15 mil millones por primera vez desde mayo de 2022, y se espera que el ETH prometido supere los 8 millones en septiembre. Según esta tendencia de desarrollo, Lido mantendrá su ventaja y duplicará sus beneficios a corto y medio plazo.
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fabricantedao
MakerDAO es una organización autónoma descentralizada en la cadena de bloques Ethereum, dedicada a promover el desarrollo de préstamos de criptomonedas. Fue fundada en 2015 y es el proyecto de mayor duración en la cadena de bloques Ethereum. Actualmente, TVL ocupa el segundo lugar.
MakerDAO consta de DAI vinculado al USD, que se lanzó en 2017, y el contrato inteligente Maker Protocol basado en Ethereum (una dApp en la cadena de bloques Ethereum).
Como la primera organización DAO establecida en Ethereum, DAI es actualmente la número uno en la escala de aplicación de monedas estables descentralizadas, y en el campo de DeFi, MakerDao también ha hecho contribuciones significativas. El mecanismo de sobregarantía de MakerDAO elimina el "de la nada". El riesgo de "imprimir dinero" es un sistema que se ejecuta completamente en la cadena, lo que constituye un gran avance para resolver el riesgo de la custodia centralizada.
Los ingresos actuales de MakerDAO provienen de tres fuentes:
1) Ingresos por comisiones de estabilidad obtenidos de bóvedas con exceso de garantías
2) Ingresos por multas de liquidación cobrados del tesoro de liquidación
3) Tarifas de transacción de cambio de moneda estables
Antes de 2022, las tarifas de estabilidad y las tarifas de liquidación cobradas por la bóveda de ETH-Assets en MakerDAO eran las mayores fuentes de ingresos mensuales. Sin embargo, con el aumento gradual de la inversión en RWA (activos del mundo real), es obvio que la dependencia actual. RWA es rentable y representa el 56,4% de sus beneficios. Basta ver que actualmente RWA es el que más contribuye a los ingresos del protocolo.
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FANTASMA
Aave es también uno de los protocolos de préstamo de criptoactivos, anteriormente llamado ETHLend. Fue creado en Suiza en 2017 para permitir a las personas pedir prestado criptomonedas y RWA sin pasar por un intermediario centralizado. Originalmente creado en la red Ethereum, todos los tokens de la red también utilizan la cadena de bloques Ethereum para procesar transacciones. Desde entonces, Aave se ha expandido a otras redes blockchain, incluidas Avalanche, Fantom y Harmony.
Los usuarios pueden depositar varios activos cifrados en los contratos inteligentes de AAVE para formar un "grupo de depósitos", que puede utilizarse para proporcionar servicios de préstamo a otros usuarios. Los prestatarios deben proporcionar garantías para garantizar la seguridad de sus préstamos, mientras que los depositantes pueden ganar intereses sobre sus activos depositados.
El token AAVE juega un papel importante en el protocolo y se utiliza para gobernar el protocolo y pagar tarifas. La ventaja de AAVE es que admite una variedad de criptoactivos y proporciona una alta liquidez, pero también va acompañada de riesgos, porque tanto los préstamos como las apuestas se ven afectados por las fluctuaciones de precios en el mercado de criptomonedas.
El modelo de ganancias es similar al de MakerDAO anterior, Aave genera ingresos a través de varias tarifas cobradas en su plataforma. Estos ingresos luego se depositan en la tesorería de la comunidad de Aave, y los titulares de tokens AAVE tienen derecho a decidir cómo utilizar estos fondos.
Específicamente, algunas de las formas en que Aave cobra tarifas incluyen:
1) Comisión de préstamo: la comisión que se cobra a los prestatarios que obtienen préstamos en la plataforma, normalmente entre el 0,01% y el 25%, dependiendo de los activos prestados, la relación préstamo-valor y el plazo del préstamo.
2) Tarifa de gestión de préstamos flash: se cobra a los usuarios que utilizan la función de “préstamo flash” de la plataforma, lo que les permite pedir prestado fondos en un corto período de tiempo sin garantía. La tarifa suele ser del 0,09% del monto prestado.
3) Tarifas por otras funciones: en V3, Aave proporcionará tarifas adicionales, como compensación, liquidez instantánea, puente de portal
El TVL actual de AAVE es de aproximadamente 4.500 millones de dólares estadounidenses y su tendencia es básicamente coherente con la tendencia del mercado.
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Tierra justa
JustLend es un protocolo de préstamos descentralizado basado en TRON, lanzado por Justin Sun en el tercer trimestre de 2020. Su nombre proviene de las cuatro primeras letras del nombre del fundador.
Hay varias soluciones DeFi en JUSTLend, incluidas JustStable, JustLend, JustSwap, JustLink y Cross-chain Token, que forman un grupo de activos algorítmicos para facilitar que los usuarios ganen intereses sobre varias clases de activos. Los usuarios pueden generar retornos al proporcionar activos. en activos digitales y TRX está comprometido en la cadena de bloques TRON.
El producto DeFi principal de la red es JustStable, una plataforma transfronteriza de préstamos de monedas estables donde los usuarios proporcionan garantías para pedir prestado monedas estables, impulsada por el USDJ vinculado al dólar estadounidense.
El modelo de beneficios actual de JUSTLend incluye principalmente:
1) Diferencia de intereses: al pedir fondos prestados, la plataforma cobra altos intereses a los prestatarios y paga intereses bajos a los depositantes. La diferencia es la fuente de ganancias de la plataforma.
2) Tarifa de préstamo: la plataforma puede cobrar una tarifa determinada al prestatario
3) Aumento del valor del token de plataforma: si hay un token de plataforma, su valor puede aumentar al solicitar a los usuarios que usen el token para pagar tarifas de manejo u obtener descuentos.
JUSTLend se está desarrollando relativamente rápido porque sus recompensas APY por pedir prestado depósitos en el mercado son generosas, llegando a veces incluso al 30%. La ventaja de su proyecto es que está respaldado por el ecosistema TRON y ha adquirido una gran cantidad de usuarios y recursos. Por lo tanto, a pesar del mercado sombrío, su TVL ha aumentado y actualmente es de aproximadamente 3.600 millones de dólares, ocupando el cuarto lugar.
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Uniswap
Uniswap es un DEX creado en 2018 y construido sobre Ethereum. La idea fue propuesta originalmente por el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, y fundada por el ex ingeniero mecánico de Siemens, Hayden Adams. La tecnología detrás de Uniswap ha pasado por múltiples iteraciones hasta la fecha. Ahora que se ha desarrollado a Uniswap v3, uno de sus cambios más obvios es mejorar la eficiencia del uso de los fondos y mejorar la liquidez del mercado.
Como protocolo de liquidez automatizado, las transacciones de Uniswap no requieren el uso de ningún libro de pedidos ni la intervención de ningún participante centralizado, lo que significa que los usuarios pueden omitir intermediarios y comerciar directamente, lo que aporta un alto grado de descentralización al mercado. -capacidades de censura, convirtiéndose en el proyecto líder en la pista DEX.
El TVL de Uniswap es ahora de unos 3.300 millones de dólares, pero debido a la descentralización de su protocolo, los creadores de Uniswap no cobran comisión por ninguna transacción realizada por el protocolo. Los proveedores de liquidez en Uniswap controlan y sirven las transacciones.
El TVL actual de Uniswap es de aproximadamente 3.300 millones de dólares. Se puede decir que el rendimiento general es el mismo que el del entorno actual del mercado. El mercado bajista en 2021 está en su punto máximo, alcanzando más de 20.000 millones de dólares.
Fuente: Coingecko
Uniswap adopta una estructura de tarifas diferente para su grupo V3, con tasas del 0,01%, 0,05%, 0,3% y 1%. Sin embargo, para el grupo V2, se utiliza la tasa estándar del 0,3%. Estas tarifas se agregan al fondo de liquidez de forma predeterminada, pero el proveedor de liquidez puede canjearlas en cualquier momento. Las tarifas de transacción se distribuyen de acuerdo con la participación del proveedor de liquidez en el fondo de capital, y parte de las tarifas se utilizarán para las iteraciones de desarrollo de Uniswap.
Estructura operativa del fondo de liquidez V2
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Finanzas curvas
Curve Finance es un protocolo de creación de mercado automatizado lanzado en enero de 2020 para proporcionar un DEX creado utilizando una arquitectura AMM, centrándose en las principales monedas estables, activos sintéticos, derivados, etc. En la actualidad, Ethereum es la principal posición comercial y también está realizando implementaciones de múltiples cadenas en Fantom, Polygon, Avalanche, Arbitrum, Optimism, etc.
Curve es uno de los AMM más populares que se ejecutan en Ethereum. Intercambia entre monedas estables sin custodia con tarifas y deslizamientos bajos, y también es un agregador de liquidez descentralizado donde cualquiera puede agregar sus activos a varios fondos de liquidez diferentes y ganar tarifas.
Las comisiones de Curve oscilan entre el 0,04% y el 0,4%. Estas tarifas se dividen entre proveedores de liquidez y titulares de veCRV, y sus principales modelos de ganancias incluyen:
1) Tarifas de transacción: Curve cobra un cierto porcentaje de las tarifas de las transacciones de los usuarios
2) Préstamo y cambio de moneda estable: Curve proporciona servicios de préstamo y cambio de moneda estable y obtiene una determinada tarifa por ello.
3) Comercio de activos sintéticos: respalde el comercio de activos sintéticos, atraiga más liquidez y obtenga ganancias con él.
Curve Finance está en el centro del campo DeFi. Creó Curve DAO en agosto de 2020 y emitió el TokenCRV nativo. Después de eso, el protocolo TVL comenzó a aumentar de manera constante y una vez se convirtió en el DEX más grande en TVL. En el mundo de las criptomonedas, más tarde, especialmente después del incidente de vulnerabilidad de reingreso en algunos grupos de minería en agosto, el TVL actualmente bloqueado por este protocolo todavía se encuentra entre los principales protocolos DeFi, con aproximadamente más de 2.200 millones de dólares estadounidenses. A su popular fondo de liquidez, una razón es que otros protocolos blockchain dependen en gran medida de él y pueden combinarse con varias aplicaciones descentralizadas.
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veranofi
El predecesor de SummerFi es Oasis, que se originó en MakerDAO. Nació en 2016, antes del lanzamiento de la moneda estable DAI en 2017. OasisDEX es el primer DEX implementado por MakerDAO en Ethereum. Su uso principal en ese momento era permitir el intercambio del token de gobernanza Maker MKR por WETH. En junio de 2021, como parte de la disolución de la Fundación Maker, el desarrollo y operación de Oasis.app se transfirió de la Fundación Maker a su propia entidad.
Recientemente, la plataforma pasó a llamarse Summer.fi, que simboliza la imagen de sol brillante, alegría y relajación, y también implica la visión del equipo de embellecer la experiencia que pretenden brindar a los comerciantes.
Summer.fi ofrece actualmente tres servicios principales: préstamo, apalancamiento y participación. Al igual que otros protocolos descentralizados, Summer.fi cobra tarifas por sus servicios, que son similares a las tasas de interés cuando se trata de préstamos de fondos, pero se denominan tarifas de estabilidad. Estas tarifas no son consistentes, pero varían entre diferentes bóvedas y tokens, determinadas por los titulares de MKRToken, y oscilan entre el 0% y el 4,5%. Otras tarifas que pueden aplicarse son las siguientes:
1) Préstamo: esta función no cobra ninguna tarifa. Por el contrario, los usuarios incurrirán en tarifas de transacción de gas ETH.
2) Apalancamiento: se cobra una tarifa del 0,2%; de manera similar, se aplica el costo del gas de transacción de ETH
3) Apuesta: configurar Vault para disfrutar de esta función requiere una tarifa del 0,04%
4) Stop Loss: para cerrar la Bóveda, se requiere una tarifa del 0,2%. Además, se incurrirá en tarifas de transacción de gas cuando se active la protección.
Desde que estableció su propio negocio en 2021, TVL ha ido alcanzando su punto máximo tras el ciclo alcista del mercado. Ahora ha vuelto a caer a un estado estable, con un TVL de aproximadamente 2.200 millones de dólares, ocupando el séptimo lugar.
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ETH envuelto en Coinbase
Lanzado en junio de 2022, Coinbase Wrapped Staked ETH representa Ethereum alojado en Coinbase y es un proyecto de token para que funcione como un ERC-20Token y sea compatible con DApps en la cadena de bloques Ethereum. 1 WETH El valor es igual a 1 ETH.
Los usuarios pueden empaquetar ETH en cbETH de forma gratuita, comerciar en Coinbase y usarlo en CEX como Uniswap y Curve. Está diseñado para funcionar perfectamente con aplicaciones DeFi y proporcionar recompensas por ETH apostado sin bloquearse. Realiza la custodia segura y gratuita de ETH, proporciona liquidez y es compatible con varias plataformas DeFi.
Los usuarios pueden obtener una APR del 3,3% en Coinbase y obtener ingresos adicionales a través de diferentes protocolos DeFi. Respaldado por las sólidas medidas de seguridad de Coinbase, cbETH proporciona una forma fácil de usar para maximizar las recompensas de la inversión fija y se considera un token de utilidad seguro y transformador en el ecosistema de las criptomonedas.
Coinbase declaró en el documento técnico de cbETH publicado en agosto de 2022: "Esperamos que cbETH sea ampliamente adoptado para transacciones, transferencias y usos en aplicaciones DeFi. "Con cbETH, Coinbase pretende lograr esto mediante la creación de tokens envolventes de alta utilidad y Open". obtener contratos inteligentes y contribuir al ecosistema criptográfico más amplio ".
En general, está respaldado por Coinbase, el CEX más compatible de Estados Unidos, con una gran cantidad de usuarios y recursos. En términos de métodos de ganancias, es gratuito intercambiar el paquete ETH prometido por cbETH, pero Coinbase, como nodo validador de Ethereum, extrae parte de los ingresos prometidos como su tarifa de encomienda. Esta tarifa oscila entre el 0,5% y el 4,5%. Debido a que nació en el punto más bajo del ciclo de cifrado, combinado con el desarrollo de la vía de participación, ha estado en un estado de crecimiento lento, con un TVL actual de aproximadamente 2.100 millones de dólares estadounidenses.
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Finanzas compuestas
Compound Finance es un protocolo descentralizado lanzado en 2018 y construido en la red Ethereum que permite a los usuarios prestar y tomar prestados criptoactivos sin terceros. También es un protocolo algorítmico de mercado de activos que proporciona a los usuarios una forma de ganar intereses sobre sus ahorros. Se centra principalmente en maximizar los criptoactivos inactivos bloqueados en billeteras para obtener ganancias y obtener ingresos pasivos estables. Esto significa que cualquier persona con una billetera Web 3.0 como MetaMask puede acceder a ella y comenzar a apostar para ganar dinero.
Inicialmente, el compuesto fue financiado por capitalistas de riesgo. Luego, se creó Token COMP, que otorga a los titulares el derecho a obtener tarifas y protocolos de gobernanza, lo que hizo que su gobernanza fuera más descentralizada.
Por lo tanto, Compound Finance actualmente opera de manera descentralizada y el protocolo es compatible con EVM. La última versión del protocolo, Compound V3, trae varias mejoras para hacerlo más seguro, más fácil de usar, menos riesgoso y más fácil de administrar.
Compound Finance es un competidor de los mencionados JustLend, MakerDAO, AAVE, etc. Aunque ha sido superado en los últimos años, como pionero del modelo de minería de liquidez, ha hecho una contribución indispensable a las ganancias de los usuarios en los préstamos DeFi y la promoción de la liquidez de los activos.
El modelo de ganancias de Compound Finance es similar al de sus competidores. Proviene principalmente de la diferencia de tasa de interés entre el interés de préstamo y el interés de depósito. La tasa de interés de los tokens prestados por los usuarios en la plataforma está determinada por el algoritmo en función de la cantidad de. Préstamos y depósitos en la plataforma. La plataforma reservará el 10% del interés del préstamo como ingreso de la plataforma y el interés restante se distribuirá equitativamente entre los depositantes del Token.
El TVL actual de Compound Finance es de casi 1.900 millones de dólares estadounidenses. Según DefiLlama, el TVL total se ve muy afectado por el ciclo del mercado de cifrado, pero un camello flaco es más grande que un caballo y todavía se encuentra entre los diez primeros.
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InstaDapp
Instadapp es un protocolo de middleware que simplifica y unifica el front-end de DeFi. Puede entenderse como un agregador. Fue fundado en 2018. Su objetivo es simplificar la complejidad de DeFi y eventualmente convertirse en un front-end unificado para que DeFi lo logre. cómoda gestión de activos. Actualmente, los principales protocolos DeFi que se han integrado a través de billeteras inteligentes y protocolos puente incluyen Maker, Aave, Compound y Uniswap. También admiten funciones como la migración de activos hipotecarios entre protocolos.
La visión actual de InstaDApp parece ser convertirse en la entrada a DeFi: no solo para usuarios novatos comunes, sino también para desarrolladores y administradores de activos. En referencia a empresas de Internet de éxito anterior como Google, Taobao, etc., son esencialmente agregadores o "plataformas". Es solo que un número considerable de usuarios de DeFi aún no comprenden InstaDApp y su éxito aún necesita verificación del mercado.
Instadapp tiene tres productos: Avocado, Instadapp Pro e Instadapp Lite.
Entre ellos, Avocado es una billetera Web3 con resumen de cuentas; Instadapp Pro es una agregación de múltiples protocolos DeFi en una capa de contrato inteligente actualizable e Instadapp Lite fue lanzado por Instadapp después de su actualización en Shanghai para mantenerse al día con el desarrollo de LSDFi A. Bóveda para depósitos de ETH diseñada únicamente con múltiples estrategias relacionadas con stETH.
Lite v2 obtiene ingresos LSD mejorados a través de operaciones del ciclo de mercado, y luego Instadapp extrae el 20% de los ingresos. Aun así, los depositantes pueden obtener ingresos ligeramente más altos que Lido stETH, lo que demuestra que su eficiencia de operación de capital es alta.
El modelo de ganancias actual es principalmente que Instadapp cobra el 20% de las ganancias y luego las transfiere a DAO, que es responsable de la distribución y el uso. Sin embargo, afectado por el ciclo del mercado, actualmente funciona sin problemas, con un TVL total de aproximadamente. 1.800 millones de dólares.
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resumen
No es difícil ver en los datos de clasificación de TVL anteriores que el campo DeFi sigue siendo el sector líder de toda la industria del cifrado. Uniswap y Curve dominan el circuito comercial, mientras que MakerDAO, AAVE y Compound dominan el campo de los préstamos. Lido proporciona una poderosa solución de participación descentralizada para ETH2.0, la innovación del módulo de seguridad de AAVE mejora la seguridad de los fondos y el algoritmo de Curve Finance proporciona un menor deslizamiento para grandes transacciones de monedas estables. JUSTLand y Coinbase Wrapped Staked ETH han acumulado una enorme base de usuarios y recursos con el apoyo de Tron y Coinbase respectivamente.
En el ecosistema DeFi en evolución, estos proyectos desempeñan un papel clave en la promoción de la innovación y el desarrollo continuos en los campos de blockchain y criptomonedas.