A lo largo de toda mi carrera inversora, ha habido tres personas que han tenido una mayor influencia en mí en la psicología de la inversión. Uno es mi antiguo jefe, el Sr. Liu Yiqian, el jefe de Changjiang Securities. Uno es Soros, el autor de "Alquimia financiera". Uno es Kostolani, el autor del libro de hoy. Kostolani es una figura legendaria, a diferencia de Buffett, que es el referente de la inversión en valor, él se autodenomina un especulador, un especulador de pies a cabeza.
Más adelante hablaremos del clásico caso de especulación en el que obtuvo 140 veces más beneficios en la Primera Guerra Mundial comprando bonos soviéticos al mínimo.
Soros también se vio influenciado por esto, y el principio reflexivo que propuso también tiene mucha coherencia desde la perspectiva de la psicología de la inversión. André Kostolany (9 de febrero de 1906 - 14 de septiembre de 1999) pasó la mayor parte de su tiempo en Alemania y Francia. Es conocido como el padrino de la industria de valores alemana. Es una figura importante en la comunidad inversora alemana. la de Warren Buffett en Estados Unidos, el rey sin corona del mercado. Tenía 93 años. Era judío. Había estado involucrado en el mercado de valores durante más de 70 años y había logrado logros sobresalientes. A la edad de 35 años ya había vivido una vida retirada como un rey.
Kostolani es conocido como "el testigo bursátil del siglo XX" y "uno de los inversores más exitosos de la historia financiera de este siglo". También recibió el título de Chevalier de Gaulle francés otorgado personalmente por Charles de Gaulle.
Su influencia sobre mí radica en ver a través de los fondos y los datos del mercado, un indicador no cuantificable, la psicología del inversor.
El estudio de este tipo de efecto de grupo a menudo ejerce un poderoso efecto mariposa en el mercado. Es una fuerza inexplicable que afecta en gran medida las fluctuaciones del mercado a corto plazo. Ahora también existe un término profesional llamado seguimiento de la opinión pública.
1. En la sinopsis de "El gran especulador", el autor Kostolany analiza toda su experiencia especulativa con los lectores a través de sus décadas de carrera especulativa y el análisis de casos de especulación personales. También analiza y resume toda su experiencia especulativa con los lectores. experiencias importantes. Kostolany inspira a los lectores a explorar el mundo matizado de la inversión financiera desde una perspectiva más reflexiva y filosófica. A través de estudios de casos, el autor comparte ideas únicas sobre las dimensiones emocionales y psicológicas que gobiernan el mundo del dinero y las inversiones.
Al comenzar a leer este libro, el autor ofrece una profunda discusión sobre el arte de tomar decisiones especulativas acertadas, comprender la dinámica del mercado y navegar en entornos financieros complejos. Kostolany enfatizó la importancia de una comprensión profunda de los mercados, que vaya más allá del mero cálculo numérico e incluya una amplia conciencia de los factores humanos que a menudo impulsan los movimientos del mercado. Además, este libro recomienda estrategias para que los lectores desarrollen un enfoque de inversión riguroso, fomenta el pensamiento a largo plazo y evita verse afectado por las fluctuaciones del mercado.
Combinando anécdotas personales, análisis históricos y reflexiones profundas, el libro tiene como objetivo brindar a los lectores las herramientas para pensar más profundamente sobre el dinero y navegar por los mercados financieros con una perspectiva más ilustrada e informada.
2. El caso clásico del "gran especulador" que ganó 140 veces. A principios del siglo XX, los bonos rusos se consideraban una inversión lucrativa porque ofrecían altos rendimientos y estaban respaldados por el gobierno zarista aparentemente estable. Sin embargo, la Revolución Rusa de 1917 llevó a los bolcheviques al poder y su negativa a pagar estas deudas, provocó enormes pérdidas financieras a quienes poseían estos bonos. Muchos años después, en la década de 1960, Kostolany compró una gran cantidad de estos bonos en mora a precios muy bajos porque en ese momento se consideraban sin valor.
Para sorpresa de muchos, en la década de 1980 el gobierno soviético comenzó a negociar un acuerdo para estas antiguas deudas y finalmente, después del colapso de la Unión Soviética, el gobierno ruso decidió pagar estas deudas a una fracción de su valor nominal, con el El resultado es que para muchas personas, incluido Kostolani. Para quienes poseen estos bonos, incluidos quienes poseen estos bonos, esto será una ganancia inesperada, ¡y esta batalla le ha permitido al autor ganar 140 veces el rendimiento de la especulación!
Así lo recuerda Kostolani en su libro: La especulación no es una ruleta, eso no es especulación. Como especulador profesional, no sólo debe analizar y observar su propio mercado financiero interno, sino también analizar y observar los eventos globales, las políticas de varios países del mundo, los flujos de capital, etc. en todo momento. Por lo tanto, la especulación es en realidad una actividad técnica y no es tan simple como observar el mercado y perseguir las subidas y bajadas.
Lecciones de este caso de inversión: Paciencia: A veces, invertir puede ser un juego largo que requiere que los inversionistas esperen décadas para obtener ganancias.
Inversión contraria: a veces, ir en contra de la multitud e invertir en activos que actualmente están en desgracia puede generar grandes ganancias. Riesgo y recompensa: las inversiones de alto riesgo a veces pueden ofrecer altos rendimientos, pero también requieren una comprensión profunda de los posibles inconvenientes.
Psicología del mercado: esta historia destaca que los valores del mercado a menudo están influenciados más por la cognición y la emoción que por los valores fundamentales. A través de su experiencia con los bonos rusos, Kostolany puede arrojar luz sobre cómo los inversores a veces se benefician de la paciencia, un conocimiento profundo de la historia del mercado y la voluntad de asumir riesgos calculados. Por lo tanto, esta historia puede servir como lección sobre la imprevisibilidad del mercado y el potencial de obtener ganancias significativas a través de estrategias de inversión no convencionales.
Esto ejemplifica un dicho frecuentemente repetido de Kostolani: "El mercado nunca se equivoca, pero a veces puede ser una locura".
3. Revelación de "El Gran Especulador"
1. Psicología del mercado, la curva de regresión que afecta el valor y el precio. La economía y los mercados financieros no suelen desarrollarse en paralelo, o en otras palabras, no existe correlación entre ambos. Kostolany lo explicó con una metáfora que acuñó hace muchos años: un hombre camina por la calle con su perro a su lado. El perro siempre hace esto, corre hacia adelante, pero luego regresa con su dueño y luego corre hacia atrás. De nuevo, y cuando vio que había ido demasiado lejos, volvió corriendo. Siempre ha sido así. Finalmente, ambos llegan al mismo destino. Mientras el dueño caminaba lentamente durante un kilómetro, el perro corría de un lado a otro durante cuatro kilómetros. El hombre es la economía y el perro son las finanzas. A largo plazo, se puede decir que la economía y el mercado se desarrollan en la misma dirección, pero durante el proceso de desarrollo, ambos pueden tomar direcciones completamente diferentes.
2. Factores que afectan las fluctuaciones del mercado financiero Los analistas financieros trabajan duro todos los días para explicar las fluctuaciones del mercado a lo largo del día. Un día un dólar fuerte puede ser la base para un repunte del mercado, pero al día siguiente, en el mismo periódico, es el culpable de una caída. Estos comentarios son realmente basura innecesaria para los especuladores. De hecho, ya sea desde una perspectiva a corto o largo plazo, la situación definitivamente no es tan simple como "las acciones buenas suben y las acciones malas bajan". Hay muchas empresas que aún pueden obtener buenos beneficios cuando el precio de las acciones cae y además tienen buenas perspectivas. Entonces, ¿de qué depende el movimiento del mercado? Depende de si los vendedores están más dispuestos a vender sus inversiones que los compradores a comprar acciones. Cuando un tenedor de acciones quiere vender sus acciones por presión psicológica o material, y si un tenedor de divisas quiere comprar pero no tiene prisa, el precio de las acciones caerá si los tenedores de divisas quieren comprar acciones con entusiasmo y los accionistas no tienen. presión psicológica o material y no están ansiosos por vender, el precio de las acciones aumentará. Todo depende de la oferta y la demanda actuales, y en esto también se basa toda la teoría bursátil de Kostolani.
3. La relación entre el capital y las tendencias del mercado de valores. Los principales factores que influyen en las fluctuaciones del mercado financiero: el capital y la psicología. El primer factor es el capital. Los fondos para los mercados financieros son como oxígeno para la respiración o gasolina para las motocicletas. Sin fondos, no importa cuán prometedor sea el mercado, cuán optimista sea la situación o cómo la economía entre en un período de prosperidad, los precios del mercado no pueden subir. Si la gente no tiene fondos extra en sus manos, no comprará acciones, criptomonedas y otros instrumentos financieros. Se puede decir que los fondos son el alma de los mercados financieros. Pero con sólo fondos, el mercado todavía no puede funcionar.
El segundo factor es psicológico. Si la psicología de la gente hacia la inversión en valores es negativa, nadie estará dispuesto a comprar objetivos financieros y el mercado no podrá subir. Si los dos factores, a saber, el capital y los efectos psicológicos, son positivos, el mercado será alcista; si ambos factores son negativos, el mercado inevitablemente caerá. Si un factor es positivo y el otro es negativo, entonces los dos se cancelarán entre sí y el mercado no fluctuará mucho.
Ecuación de Kostolany: Fondos + efectos psicológicos = tendencia de desarrollo Si los inversores, grandes y pequeños, están dispuestos a comprar y tienen la capacidad de comprar, entonces el mercado subirá. Están dispuestos a comprar porque su evaluación de las condiciones financieras y económicas es optimista; pueden comprar porque tienen fondos extra en sus billeteras o libretas bancarias. Ése es el secreto de un mercado que sube, incluso cuando todos los hechos básicos y los informes económicos dicen que debería bajar. El capital es el factor más decisivo. Si el factor capital es positivo, tarde o temprano el factor psicológico también se volverá positivo.
4. Las condiciones para convertirse en un buen especulador Kostolani cree que se necesitan cuatro factores: fondos, ideas, paciencia y suerte. El dinero ganado con la especulación es en realidad una compensación. Primero la gente tiene que experimentar dolor y luego podrán ganar dinero. Antes de que las ideas de las personas se hagan realidad, siempre sucederá algo inesperado. Kostolani inventó una fórmula para el intercambio: 2×2=5-1. Es decir, el resultado ocurrirá exactamente como se supone que debe suceder. 2 por 2 es igual a 4, como debería. Y luego, para llegar a este resultado final, tomamos un desvío en lugar de un camino recto. Si el especulador no tiene suficiente paciencia y persiste hasta el final, y se da por vencido cuando ve aparecer -1, entonces ha fracasado y no puede sacar provecho de la especulación.
5. Tres características básicas de los mercados financieros: Primero, si un mercado deja de caer después de informes negativos, esto es una señal de que el mercado se ha vendido demasiado y está cerca de su punto más bajo.
En segundo lugar, si el mercado cae con un volumen de operaciones pequeño, significa que seguirá cayendo durante un período de tiempo; si el mercado cae con un volumen de operaciones cada vez mayor, esta tendencia no durará mucho; En tercer lugar, si los medios dicen unánimemente que la situación es muy mala, incluso los últimos optimistas se volverán pesimistas y el mercado llegará al final del mercado bajista. 4. Reglas para la selección de acciones 1. Mire primero el mercado y luego elija las acciones. Primero, debe considerar las condiciones generales del mercado de valores y luego elegir las acciones. Si el mercado es alcista, incluso las peores acciones pueden generar ganancias, pero a la inversa, ¡las mejores personas difícilmente pueden obtener ganancias! ¡Así que primero considere las condiciones generales del mercado antes de elegir una acción!
2. Elija una industria en crecimiento. La opción en este sentido es reconocer antes las empresas en crecimiento. No se deje tentar por algo que todo el mundo sabe que será difícil que su precio vuelva a subir en el futuro.
3. Regla de subida y bajada continua y regla M/W. El aumento continuo significa que en el desarrollo del mercado, el punto alto anterior es superado por el siguiente punto alto. Si este fenómeno ocurre varias veces, el mercado de valores seguirá subiendo. Por el contrario, los puntos bajos serán cada vez más altos. Cuanto más bajo sea, más baja continuará la tendencia. ¡La forma de M muestra las características de resistencia del mercado y la parte inferior de W muestra las características de fondo relativas del mercado!
4. Encuentre oro real en acciones de reversión. Es muy difícil identificar empresas que tendrán un mayor potencial de crecimiento en el futuro, por lo que también es una buena opción centrarse en las acciones de reversión actuales que se refieren a empresas que se encuentran actualmente en crisis. Entre ellas, las grandes empresas que cotizan en bolsa han sufrido pérdidas debido a diversos problemas que enfrentan y, en consecuencia, los precios de sus acciones han caído al fondo. Si dichas acciones pueden lograr una reversión y recuperar ganancias, sus precios de acciones se recuperarán rápidamente. El precio de las acciones de Chrysler, que alguna vez estuvo al borde de la bancarrota, se disparó a $150 por los $3 que le compró a Andre. ¡Este es un ejemplo vivo!
5. Diez Leyes y Diez Mandamientos
diez leyes
1. Sea asertivo y piénselo dos veces antes de decidir si debe comprarlo. Si es así, ¿dónde, en qué industria y en qué país? 2. Tener fondos suficientes para evitar el estrés.
3. Tenga paciencia, porque nada es predecible y la dirección del desarrollo es diferente a la que todos imaginan.
4. Si confías en tu propio criterio, debes ser firme.
5. Sea flexible y considere siempre posibles errores en sus ideas.
6. Si ve que surge una nueva situación, debe vender.
7. Consulte la lista de acciones compradas de vez en cuando y compruebe qué acciones todavía están disponibles para comprar ahora.
8. Compre sólo cuando vea grandes perspectivas de desarrollo.
9. Considere todos los riesgos, incluso los imposibles, es decir, piense siempre en factores inesperados.
10. Incluso si tienes razón, sé humilde.
Diez Mandamientos
1. No sigas sugerencias y no esperes escuchar mensajes secretos.
2. No crea que los vendedores saben por qué quieren vender, o que los compradores saben por qué quieren comprar. En otras palabras, no crea que saben más que usted.
3. No intentes recuperar lo que perdiste.
4. No consideres índices pasados.
5. No te duermas con los valores, no te olvides de ellos porque esperas lograr un mejor índice, es decir, no tomes una decisión.
6. No observe constantemente cambios sutiles en el índice y no reaccione ante ningún problema.
7. No saques conclusiones finales cuando acabas de ganar o perder dinero.
8. No venda acciones sólo porque quiera obtener ganancias.
9. No se deje afectar emocionalmente por gustos y aversiones políticas.
10. Cuando obtengas ganancias, no seas demasiado engreído.
