¿Cómo funciona la cobertura?

1. Cobertura generalmente se refiere a cobertura total. Sin embargo, también existen en la práctica algunos comportamientos de cobertura.

① Cobertura total significa mantener X porciones del pastel en stock y abrir un contrato corto por una cantidad igual de X porciones del pastel. La cobertura total se utiliza a menudo cuando un segmento de línea de gran nivel está llegando a su fin;

②Parte de la cobertura es esencialmente una diferencia a corto plazo. Utilicemos la cobertura total como ejemplo. La cobertura parcial es fácil de entender.

2. Ejemplo de cobertura completa:

① Mantenga 100 acciones al contado de gran tamaño y juzgue subjetivamente que el mercado continuará subiendo el segmento de la línea diaria. Sin embargo, el actual segmento de línea descendente de 4 horas no muestra signos de terminar o corre el riesgo de continuar extendiéndose significativamente hacia abajo. ¿qué hacer? En este momento, podemos utilizar cobertura para evitar el riesgo de que la línea de 4 horas se extienda hacia abajo.

② Como dice el refrán, antes de ganar, pierda: una vez que el mercado cae por debajo, las expectativas de alta probabilidad mencionadas anteriormente pueden no ser válidas, es decir, el mercado puede girar hacia la tendencia bajista de la línea diaria. Para evitar un fuerte retroceso de las ganancias, puedo confiar por adelantado una orden corta para un contrato basado en moneda de igual cantidad: 10 grandes pasteles para abrir un contrato de 10 veces (mismo principio, 20 grandes pasteles para abrir un contrato de 5 veces). contrato de veces; 5 pasteles grandes para abrir un contrato de 20 veces, definitivamente es una orden corta de igual cantidad), modo de posición completa, por lo que casi no hay riesgo de liquidación.

③¿Qué pasará si el precio de mercado posterior cae un 10%?

Debido a que hay órdenes cortas de 100 pie en el mercado de contratos y el precio cae un 10%, la orden del contrato puede obtener una ganancia de 10 pie. Pero al mismo tiempo, el precio al contado de las 100 tartas grandes que tenía la empresa también sufrió una pérdida de 10 tartas grandes debido a una caída de precio del 10%. En conjunto, el monto total de la cuenta no ha cambiado. Por lo tanto, a través de la cobertura del contrato, el valor de los activos de la cuenta se mantiene sin verse afectado por la caída del precio del 10%, este proceso se llama cobertura.

④¿Qué pasará si el precio de mercado posterior aumenta un 10%?

Debido a que hay una orden corta de 100 porciones de pastel en el mercado de contratos y el precio aumenta un 10%, la orden del contrato perderá 10 porciones de tarta. Pero al mismo tiempo, debido a que el precio de los 100 pasteles grandes almacenados aumentó un 10%, también se generó una ganancia de 10 pasteles grandes. En conjunto, el monto total de la cuenta no ha cambiado.

⑤La clave para una cobertura total es: direcciones opuestas (spot + contrato corto) y montos iguales (órdenes cortas abiertas por la misma cantidad que acciones al contado).