A juzgar por los datos económicos publicados por Estados Unidos en agosto, la economía estadounidense (esta locomotora a toda velocidad) finalmente muestra algunos signos de desaceleración.
El IPC de Estados Unidos aumentó un 3,2% interanual en julio, poniendo fin a los 12 meses consecutivos anteriores de caída. Se espera que sea un 3,3%, y el valor anterior era del 3,0%. El IPC subyacente de Estados Unidos en julio aumentó un 4,7%. interanual, y la estimación fue del 4,8%, y el valor anterior fue del 4,8%. El IPC ha aumentado, pero sigue siendo inferior a las expectativas del mercado, y la subida de tipos de interés de la Reserva Federal ha logrado resultados significativos.
Desde la perspectiva del empleo, el mercado laboral estadounidense también ha mostrado cierto grado de desaceleración. El número de nuevos puestos de trabajo en el sector no agrícola de Estados Unidos en julio fue de 187.000, cifra inferior a las expectativas del mercado. En términos de salario por hora, el salario medio por hora en el segundo trimestre aumentó un 4,5% interanual, ligeramente más lento que el aumento del 4,8% del trimestre anterior. Los últimos datos de seguimiento salarial del sitio de empleo Indeed muestran que los salarios anunciados en el sitio están aumentando a una tasa anual del 4,7%, frente al 5,8% en abril y el 8% en julio del año pasado. El mercado laboral siempre ha sido una referencia importante para que la Reserva Federal suba las tasas de interés, porque los salarios y los precios tienden a subir simultáneamente. La actual reducción de las expectativas salariales sin duda ha puesto al mercado laboral del lado de la Reserva Federal.
De manera similar, el valor inicial del PMI de servicios de Markit en los Estados Unidos en agosto fue 51 (esperado 52,2, valor anterior 52,3); el valor inicial del PMI manufacturero de Markit en agosto fue 47 (esperado 49,3, valor anterior 49). La industria manufacturera se contrajo y la industria de servicios se expandió menos de lo esperado.
Numerosos datos económicos indican que la economía estadounidense se ha desacelerado este mes. Sin embargo, los datos económicos de un solo mes no son suficientes para determinar la tendencia económica a mediano y largo plazo. La fortaleza de la economía estadounidense todavía se encuentra en un nivel relativamente alto. . Powell también pronunció un discurso agresivo en la reunión de Jackson Hole, diciendo que, dada la fortaleza de la economía estadounidense, las tasas de interés pueden seguir aumentando en el futuro.
Las opiniones de las instituciones están "en punto muerto": el modelo del PIB de Atlanta predice que la economía estadounidense crecerá un 5,8%, pero Fitch ha rebajado la calificación crediticia de Estados Unidos.
El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta predice un crecimiento del PIB de EE. UU. en el tercer trimestre del 5,9% según los datos actualmente disponibles. Sin embargo, el mercado cree que los datos utilizados en los pronósticos del modelo (ventas minoristas de julio, ventas de automóviles, construcción de viviendas nuevas, etc.) solo reflejan condiciones a corto plazo y, a medida que se publiquen y ajusten datos futuros, los resultados del pronóstico del modelo se ajustarán. respectivamente.
Por un lado, hay expectativas ultra optimistas dadas por el modelo, pero por otro lado, Fitch ha rebajado la calificación de los bonos municipales relacionados con la calificación soberana de Estados Unidos a "AA+". Esta es la primera vez que Fitch rebaja la calificación. Calificación crediticia de Estados Unidos desde que emitió esta calificación en 1994. Schwarzman, de Blackstone Group, también se hizo eco de esta opinión y dijo que la rebaja de Fitch estaba "en línea con los datos". Fitch Ratings no sólo rebajó la calificación de los bonos municipales, sino que también dijo que podría rebajar las calificaciones de docenas de bancos estadounidenses, incluido JPMorgan Chase. Las instituciones generalmente critican los problemas fiscales y de deuda de larga data del gobierno federal, y la rebaja de la calificación de Fitch puede ser una expresión concentrada de esta insatisfacción.
Los crecientes rendimientos de los bonos estadounidenses en agosto se han convertido en un "hermoso espectáculo" en el mercado financiero mundial, con los bonos del Tesoro tanto a corto como a largo plazo disparándose. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 30 años han alcanzado sus niveles más altos desde 2007 y 2011, respectivamente, las tasas de interés de los bonos del Tesoro a corto plazo, como los bonos a 1, 2 y 5 años, se han mantenido; alto y han estado operando lateralmente en niveles altos durante varios meses.
De hecho, no sólo los bonos del Tesoro de Estados Unidos, sino también los rendimientos de los bonos de Japón, Alemania y otros países siguen siendo altos.
¿Por qué los rendimientos de los bonos estadounidenses están aumentando tan rápidamente? Es probable que el actual aumento de las tasas de interés de los bonos gubernamentales sea una respuesta rápida a los aumentos de las tasas de interés. La economía estadounidense sigue siendo fuerte y muchos académicos ya no esperan una recesión en Estados Unidos este año, lo que a su vez alimenta las expectativas del mercado de que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas de interés, lo que hace que las tasas de interés sigan aumentando. Además, Fitch cree que los riesgos fiscales del gobierno continúan empeorando, lo que también reduce la confianza del mercado en la deuda estadounidense, lo que inevitablemente conducirá a un aumento en los costos de financiamiento de la deuda estadounidense.
El resultado del aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses es que los activos de riesgo se han visto sometidos a una presión significativa. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron a la baja este mes. Los riesgos de los criptoactivos como Bitcoin también se publicaron el 18 de agosto, pero aún no han recuperado sus pérdidas. Aunque Nvidia, el "líder mundial de la IA", continúa cotizando lateralmente a niveles altos y alcanza nuevos máximos, otros pesos tecnológicos han mostrado una tendencia a la baja continua. Este mes, NVIDIA publicó su informe del segundo trimestre fiscal, en el que los ingresos se duplicaron año tras año, un 22% más de lo esperado, y las ganancias por EPS aumentaron más de cuatro veces año tras año, casi un 30% más de lo esperado. La previsión de ingresos para el tercer trimestre es de 16,0±2% mil millones de dólares, un aumento interanual del 170%, un 28% más de lo esperado y que supera con creces las expectativas del mercado. Posteriormente, Nvidia siguió anunciando que gastaría 25.000 millones de dólares para recomprar las acciones de la empresa. Este comportamiento conmocionó al mercado y atrajo una imaginación infinita a los inversores. Varias instituciones han elevado sus expectativas sobre el precio de las acciones de Nvidia, y los alcistas más optimistas han elevado sus expectativas sobre el precio de las acciones a 1.100 dólares (Rosenblatt).
Como "el mayor traficante de armas en la era de la IA", Nvidia tiene un protagonismo infinito. De hecho, la IA sigue siendo la nueva vía más segura con un mercado extremadamente amplio. En términos generales, es una señal importante que una empresa gigante supere las expectativas del mercado durante dos trimestres financieros consecutivos, lo que indica que existe una buena sinergia entre las industrias upstream y downstream, es decir, la formación de una cadena industrial. La IA puede ser la vía más segura en el mercado de valores estadounidense bajo la presión de la deuda estadounidense, y puede marcar el comienzo de alianzas institucionales.
El mercado de las criptomonedas actualmente muestra características de fondo.
En primer lugar, el precio de Bitcoin se desplomó repentinamente en agosto, lo que provocó la liquidación de posiciones largas y una intensificación del juego en el mercado. El día 18, hubo un "terremoto" en el mercado de divisas: las principales monedas principales experimentaron una caída repentina, con Bitcoin cayendo a tan solo 24.220 USDT y ETH a tan solo 1.470,53 USDT. También mencionamos anteriormente que esta caída fue principalmente una liberación concentrada de la aversión al riesgo, no causada por alguna noticia. Esta caída provocó que toda la red liquidara 990 millones de dólares en 24 horas, un aumento del 737,87% con respecto al día de negociación anterior, y la liquidación de posiciones largas aumentó significativamente.
En segundo lugar, la volatilidad y el volumen de operaciones de Bitcoin se encuentran en niveles históricamente bajos y el desempeño de sus precios es lento. Este mes, Jacobi Asset Management en Europa lanzó el ETF Jacobi FT Wilshire Bitcoin Spot, que se lanzó en Euronext Amsterdam el 15 de agosto. Sin embargo, el mercado reaccionó poco a la noticia y, en cambio, experimentó una estampida. Esto ha reflejado que el sentimiento del mercado es más sensible y falta confianza. Una de las características del fondo del mercado secundario es que es insensible a las buenas noticias, pero muy sensible a las malas, y es propenso a caer en estampida pesimista. En la actualidad, ya sea desde una perspectiva de mercado o desde una perspectiva emocional, es más probable que el mercado de criptomonedas llegue al fondo.
Además, la cantidad de bloqueo de DeFi TVL también ha seguido disminuyendo este mes, alcanzando su punto más bajo desde febrero de 2021 y actualmente es de aproximadamente 38,134 millones de dólares. Es una caída de más del 70% desde el pico de más de 170 mil millones de dólares estadounidenses durante Defi Summer en 2021.
Pero, por otro lado, desde una perspectiva global, la industria Web3 continúa beneficiándose. Desde este año, casi 10 grandes instituciones financieras, incluida BlackRock, han presentado solicitudes de ETF al contado de Bitcoin a la SEC de EE. UU. El 30 de agosto. El tribunal federal de EE. UU. aprobó el fondo de criptomonedas Grayscale Investments para lanzar el primer ETF de Bitcoin en los Estados Unidos, y el tribunal de EE. UU. anuló la decisión de la SEC de bloquear el ETF, allanando el camino para el primer ETF de Bitcoin.
Al mismo tiempo, los proyectos de ley de cifrado en varios lugares mejoran día a día, especialmente el mercado de cifrado en Hong Kong se está acelerando. El vicepresidente de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong sugiere una vez más que el gobierno acelere el apoyo. Monedas estables en dólares de Hong Kong, a Li Jiachao declarando públicamente que "está explorando a fondo la regulación de la moneda estable", a HashKey Exchange que apoya la cooperación Regulación de la apertura y el comercio de cuentas "flotantes de Hong Kong", el ritmo "amigable con las criptomonedas" de Hong Kong se está volviendo más y más rápido. En la actualidad, se lanzó el primer lote de intercambios de criptomonedas "con licencia" en Hong Kong. HashKey Exchange y OSL Digital Securities anunciaron sucesivamente en agosto que habían obtenido la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong para proporcionar servicios de comercio de activos virtuales a usuarios minoristas. . Como uno de los tres principales centros financieros del mundo, Hong Kong puede dar ejemplo en la construcción de cumplimiento de las transacciones de activos digitales, lo que también nos permite ver la esperanza del futuro de los criptoactivos.
Las economías china y estadounidense están experimentando una "dislocación". La resiliencia de la economía estadounidense está entrelazada con la presión temporal sobre la economía china, lo que arroja una sombra de incertidumbre sobre los inversores globales. La aversión al riesgo ha dominado el mercado secundario mundial este mes. Tanto las acciones estadounidenses como las acciones A de China han tenido un mal desempeño. El mercado de cifrado ha experimentado una fuerte caída que provocó que muchas personas liquidaran sus posiciones.
Sin embargo, la base del mercado de las criptomonedas tiene características obvias y también está experimentando emocionalmente la "noche oscura antes del amanecer" más difícil. Desde el lanzamiento del primer lote de intercambios de criptomonedas "licenciados" en Hong Kong hasta el inminente lanzamiento de ETF al contado de Bitcoin, todo esto indica que el desarrollo de Web3 está en ascenso. Desde la perspectiva del mercado, el fondo de esta ronda del mercado de divisas también ha mostrado una tendencia alcista volátil. En el futuro, puede haber eventos que estimulen el precio de la moneda para superar el nivel de presión de 30.000 dólares estadounidenses y una nueva ola. entonces podría iniciarse un período de ascenso.
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