La adopción a gran escala de una nueva tecnología lleva mucho tiempo. En Estados Unidos, se necesitaron 78 años para que los automóviles alcanzaran una penetración del 92%, 48 años para que la electricidad doméstica alcanzara una penetración del 100% y 26 años para que Internet alcanzara una penetración del 88%.
El tiempo requerido para la adopción a gran escala de estas tecnologías es cada vez más corto, pero ¿por qué el concepto de blockchains como Bitcoin, Ethereum y Crypto ha penetrado con éxito en la conciencia pública global, pero la mayoría de la gente nunca ha usado Crypto? ? ¿servicio? Puede haber cinco razones principales: en primer lugar, no hay canales para que entren los fondos institucionales; en segundo lugar, no hay canales para que entren los usuarios comunes; en tercer lugar, hay una falta de objetivos de inversión que satisfagan el gusto del público; y en cuarto lugar, es inconveniente; para que la mayoría de los desarrolladores ingresen a la industria; en quinto lugar, Infra no puede soportar aplicaciones a gran escala.
Pero lo interesante es que hay algunas señales en este mercado bajista que favorecen que las criptomonedas logren una adopción masiva más rápida.
1. Bitcoin Spot ETF: si se abre el canal de entrada para los fondos tradicionales, se espera que se introduzcan decenas de miles de millones de fondos
El 11 de agosto, la SEC de EE. UU. amplió el tiempo de revisión para las solicitudes de ETF al contado de Bitcoin de Ark Investment Mangement y 21 Shares. Existen diferentes voces en el mercado respecto a la posibilidad de que se apruebe el ETF spot de Bitcoin:
El director ejecutivo de Galaxy, Mike Novogratz, dijo durante la conferencia telefónica sobre resultados que era sólo cuestión de tiempo antes de que se aprobara un ETF al contado de Bitcoin, posiblemente dentro de "cuatro a seis meses", según "fuentes" de BlackRock e Invesco en una entrevista con Bloomberg. , Cathie Wood, fundadora de ARK Invest, cree que si la SEC quiere aprobar un ETF de Bitcoin, aprobará varios ETF a la vez. El ex director de aplicación de Internet de la SEC, John Reed Stark, cree que la SEC actual no estará motivada por una serie de Hay razones de peso para aprobar la solicitud de un ETF al contado de Bitcoin, pero si el próximo presidente es republicano, la SEC puede reducir sus esfuerzos de aplicación de la ley sobre las criptomonedas y será más probable que apruebe un ETF al contado de Bitcoin y tome otras acciones criptográficas importantes. Acciones Regulatorias Amistosas.
Si se aprueba un ETF al contado de Bitcoin en el futuro, invertir en Bitcoin será más fácil. El mercado de valores de EE. UU. está dominado por instituciones, y los inversores institucionales representados por fondos mutuos representan el 55%. Ahora, la búsqueda de la aprobación de la SEC para los ETF al contado de Bitcoin está impulsada principalmente por varios fondos mutuos. Por lo tanto, si el ETF al contado de Bitcoin cotiza en el futuro, no solo puede atraer inversores potenciales de los principales mercados de valores como Nasdaq, la Bolsa de Nueva York y CBOE, sino que, lo que es más importante, facilitará la entrada de instituciones con gran capital. escala.
Si el ETF al contado de Bitcoin figura en la lista, ¿cuántos fondos aportará? Según el análisis estadístico del NYDIG, los productos actuales relacionados con Bitcoin (incluidos Grayscale Bitcoin Trust, Bitcoin Futures ETF y Bitcoin Spot ETF en otros países) tienen activos bajo gestión por valor de 28.800 millones de dólares. Estos datos solo cuentan la escala de financiación de los productos divulgados públicamente. En base a esto, NYDIG cree que la cotización del ETF al contado de Bitcoin puede generar una nueva demanda de 30 mil millones de dólares.
2. PayPal USD Stable Coin: se ha abierto el canal de entrada para usuarios comunes y se espera que presente decenas de millones de nuevos usuarios.
PayPal es una de las empresas de pagos móviles más conocidas a nivel mundial, cubre 202 países y regiones y admite 24 monedas. Millones de empresas aceptan Paypal como método de pago, con más de 400 millones de usuarios activos mensuales en todo el mundo.
El 8 de agosto, PayPal lanzó PayPal USD (PYUSD), una moneda estable en dólares estadounidenses para transferencias y pagos en Ethereum. La moneda estable es emitida por Paxos Trust Company y está respaldada al 100% por depósitos en dólares estadounidenses, letras del Tesoro estadounidense a corto plazo y equivalentes de efectivo similares. PayPal se convirtió en la primera gran empresa de tecnología financiera en adoptar transferencias de pagos en moneda digital.
Los clientes elegibles de PayPal podrán transferir PYUSD entre PayPal y billeteras externas compatibles. Pueden usar PYUSD para realizar pagos entre pares. También pueden seleccionar PYUSD para pagar a los comerciantes al finalizar la compra. criptomonedas soportadas. José Fernández da Ponte, vicepresidente de PayPal, dijo en una entrevista que actualmente PYUSD sólo está disponible a través de billeteras de PayPal, pero el objetivo es hacer que PYUSD se pueda adoptar en los principales intercambios centralizados.
La visión de PayPal es convertirse en el conducto entre las monedas fiduciarias y Web3, permitiendo la adopción generalizada de sistemas de pago con monedas estables. En este sentido, en comparación con las monedas estables en dólares estadounidenses existentes (USDT, USDC, etc.) en la industria de las criptomonedas, PayPal USD tiene una ventaja natural en su efecto fuera de circulación. Depende de los 400 millones de usuarios activos mensuales de PayPal. Se espera que decenas de millones de nuevos usuarios conozcan Crypto.
3. Auge de RWA: RWA es el punto de partida para que las instituciones tradicionales participen en la construcción conjunta de Crypto.
En los últimos seis meses, RWA se ha convertido en un tema candente en el mercado y las discusiones de la comunidad sobre RWA son muy intensas.
Los partidarios creen que RWA introducirá activos e ingresos del mundo real, lo que aumentará significativamente el tamaño de los activos de Crypto. En términos de tokenización y liquidación de RWA fuera de la cadena, aunque no hay forma de ser completamente sin confianza como Crypto Native Assets, también existen mecanismos de compensación y liquidación más ingeniosos "basados en garantías, promesas, arbitraje y juego". Hace que Crypto esté más conectado con el mundo real, especialmente los protocolos de préstamos DeFi, que se han beneficiado de las altas tasas de interés de los bonos del Tesoro de EE. UU. durante el ciclo de aumento de tasas de interés de la Fed, y han encontrado un modelo de negocio para obtener ganancias continuas "libres de riesgos". ingresos, al menos en el corto plazo.
Los opositores creen que la mayoría de los proyectos de RWA en realidad todavía tienen una confianza centralizada en "cumplimiento" y "auditoría", y no hay forma de implementar completamente Trustless, lo que no está en línea con el espíritu de Crypto. Al mismo tiempo, la mejor dirección para el desarrollo de los RWA ahora es la tokenización de los bonos del Tesoro de EE. UU. basada en el protocolo de préstamos DeFi. El alto rendimiento del activo subyacente de los bonos del Tesoro simplemente muestra que las expectativas de inflación son altas. Debe celebrarse con las palabras "Finanzas" escritas en el bloque génesis. El Ministro está al borde de una segunda ronda de rescate para el sector bancario "Criptooro digital" como Bitcoin.
También publicamos un artículo sobre RWA a finales de marzo. En ese momento, creíamos que RWA podría ser el próximo motor de DeFi. Por supuesto, todavía creo que habrá algunas oportunidades en la dirección de RWA. En el mercado bajista, a menudo escuchamos varias opiniones en la industria: "No hay nuevos objetivos de activos"... En este caso, también coincide con la aparición de varios signos de que las instituciones tradicionales ingresan a Crypto si se impulsa el próximo ciclo. por las grandes instituciones tradicionales y los grandes fondos. En el mercado alcista, no podemos ignorar por completo los RWA.
RWA puede ser el primer punto de partida para que las grandes instituciones tradicionales participen en la construcción conjunta de Crypto. Al igual que PayPal, ingresó a Crypto con la moneda estable en dólares estadounidenses PYUSD. En realidad, es un RWA con ingresos de bonos del Tesoro de EE. UU. "libres de riesgo", pero en esta etapa no hay distribución de ingresos para los tenedores de PYUSD. llevar monedas estables" en el futuro. convertirse en un proyecto principal.
Cuando miramos las cubiertas de algunos proyectos, a menudo vemos visiones similares a "reformar tal o cual vida". Quizás este ciclo necesite darles algo de tiempo a las instituciones tradicionales. Quizás hayan visto oportunidades y hayan decidido revolucionarse a través de blockchain y Crypto.
4. Cadenas que admiten múltiples lenguajes de programación: se espera que presenten millones de desarrolladores Web2
En la industria, existen dos lógicas que se ejecutan al mismo tiempo para el lenguaje de programación Web3.
Uno es la exploración de nuevos lenguajes que tienen ventajas únicas en algunos escenarios de aplicaciones nuevos. Por ejemplo: lenguaje Cairo que es más amigable para la aplicación ZK, lenguaje Move que es más amigable para la verificación formal y lenguaje de programación funcional DeepSEA que prioriza la seguridad.
La otra son cadenas como zkSync, Risczero y VRRB que admiten múltiples lenguajes de programación, que son útiles para que millones de desarrolladores Web2 ingresen a la industria Web3. Para atraer a más desarrolladores para que desarrollen y creen aplicaciones en el ecosistema, las Capas 1 y 2 actuales requieren altas recompensas de hackathon y fondos de inversión ecológica para atraer a un número extremadamente limitado de desarrolladores. Si blockchain admite múltiples lenguajes de programación, tendrá una gran ventaja para atraer a más desarrolladores Web2. Después de todo, ahora solo hay unos pocos cientos de miles de desarrolladores Web3, mientras que hay más de 10 millones de desarrolladores Web2. Como resultado, es más probable que se cree un ecosistema más próspero y se capture más valor.
Reconocemos estas dos lógicas y ambas son beneficiosas para el desarrollo de la industria.
5. La infraestructura está a punto de estar lista y se espera que nazcan aplicaciones blockchain a gran escala.
En la Cumbre de Shanghai de 2017, con respecto a la pregunta de "por qué aún no hemos tenido aplicaciones blockchain reales a gran escala", Vitalik lo atribuyó a que "el factor más importante que obstaculiza la aplicación a gran escala de blockchain son los obstáculos técnicos". Y dijo que la máxima prioridad es mejorar la escalabilidad de blockchain.
Después de muchos años, el ecosistema Ethereum ha desarrollado una próspera matriz de expansión de Capa 2 para lograr escalabilidad. El rendimiento de la Capa 2, como Optimism, Arbitrum, StarkNet, zkSync, Polygon, Scroll, Taiko, etc., mejorará significativamente en comparación con la Capa 1 de Ethereum. Además, la cadena de bloques modular también está experimentando un rápido desarrollo. Proyectos como Celestia, Polygon Avail y Rooch tienen el potencial de brindar soporte para aplicaciones blockchain a gran escala en sus respectivos campos.
En resumen, en comparación con ciclos anteriores, el desarrollo de Crypto Infra en este ciclo ha mejorado enormemente. Quizás el factor más importante que obstaculiza la aplicación a gran escala de blockchain en este ciclo ya no son los obstáculos técnicos y la escalabilidad.