Opciones de Binance: Descripción de precios
El trading de opciones puede ser intimidante a veces. Las complejidades y la jerga financiera que lo rodea hacen que las opciones de trading estén fuera del alcance de algunos usuarios minoristas. Además del conocimiento técnico, los traders de opciones deben comprender cómo ciertas variables afectan el precio de una opción. A diferencia del trading en futuros o mercados spot, los traders de opciones deben lidiar con estas variables para poder hacer trade de manera rentable. Hay cuatro variables principales que los traders de opciones deben tener en cuenta, son el tiempo de vencimiento, el precio del activo subyacente, la volatilidad de los precios y el estilo de una opción.
1. El tiempo de expiración
Las opciones se utilizan a menudo como una herramienta de cobertura contra movimientos adversos en un activo subyacente. Es una forma de seguro que protege al titular de la opción contra el riesgo. Al igual que con todos los tipos de seguro, para ser propietario, incurriría en una prima única o en pagos recurrentes.
Las primas de seguro se basan en varios factores, como la duración de la cobertura, el riesgo para la salud del asegurado, etc. En ese sentido, las opciones funcionan de manera similar al seguro.
En el mercado de opciones, tiene varias fechas predeterminadas para el vencimiento de una opción y estas fechas de vencimiento afectan directamente la prima de una opción. Por ejemplo, una opción de compra de 10 minutos en Binance costaría alrededor de 10 USDT, mientras que una opción de compra de 24 horas puede costar 150 USDT. En otras palabras, cuanto más larga sea la duración, más dinero costará.
Las Opciones de Binance ofrecen contratos de corta duración, que van desde 10 minutos a 1 día. Esto permite a los usuarios hacer trade con ventanas de vencimiento tan pequeñas como 10 minutos de diferencia, proporcionando una selección más amplia de estrategias de trading de opciones.
Fechas de expiración de las Opciones de Binance mostradas en Binance App
Con las opciones de Binance, los usuarios no están obligados a mantener posiciones a largo plazo. Está dirigido a traders activos que se centran principalmente en la acción del precio, en lugar de los fundamentos a largo plazo de Bitcoin. Este estilo de trading intenta beneficiarse de movimientos rápidos en los precios del mercado y la volatilidad.
2. Precio del activo subyacente y precio strike
El segundo factor que afecta el precio de una opción es el precio de su activo subyacente y el precio strike.
La relación entre el precio strike y el precio de su activo subyacente afecta directamente la prima de la opción. Por ejemplo, en el caso de las opciones de BTC, cuando el precio de BTC sube, las opciones de compra deberían aumentar su valor y las opciones de venta deberían disminuir. Del mismo modo, las opciones de venta deberían aumentar su valor, y las opciones de compra deberían disminuir a medida que el precio de BTC caiga.
Esta relación entre el precio strike de una opción y el precio actual de su activo subyacente también se conoce como Moneyness. En el trading de opciones, términos como dentro del dinero, fuera del dinero y en el dinero describen la riqueza de las opciones.
Por ejemplo, una opción de compra está "out-of-the-money" si su precio strike está muy por encima del precio del activo subyacente. Por el contrario, una opción de compra es "in-the-money" si su precio strike está por debajo del precio del activo subyacente. Mientras tanto, se dice que un precio de strike que es el mismo que el precio del activo subyacente es "at-the-money".
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin es actualmente de $ 7000, el dinero de las opciones de BTC será el siguiente:
Las primas de las opciones dependen del "moneyness" de sus opciones. Por ejemplo, una opción de compra "out-of-the-money" tiene un precio más barato que una opción "in-the-money" o "at-the-money", ya que poseen una mayor probabilidad de expirar sin valor. Por el contrario, una opción "in-the-money" es más cara en comparación con otras opciones.
Las opciones de Binance siempre están "at-the-money", esto se debe a que las opciones de Binance están diseñadas para rastrear su activo subyacente muy de cerca. Como tal, con las opciones de Binance, los usuarios solo pueden elegir un precio de ejercicio, que es equivalente al precio del contrato perpetuo de BTCUSDT en futuros de Binance. Por lo tanto, los usuarios no necesitan pasar por la molestia de elegir entre un rango de precios de ejercicio y fechas de vencimiento.
Por lo general, las opciones "at the money" tienen una mayor probabilidad de convertirse en "in the money" y una vez que la dirección de trade va a su favor, disfrutará del beneficio del movimiento Delta que es idéntico al movimiento Spot.
3. Volatilidad
El tercer factor que entra en el precio de las opciones es la volatilidad. La volatilidad se conoce como oscilaciones de precios en el activo subyacente. Una mayor volatilidad significa mayores oscilaciones de precios y, en última instancia, más riesgo para el inversor que posee el activo subyacente.
Volatilidad de tres meses en BTCUSD
Fuente: Skew.com
BTCUSDT Cambio diario de red
Fuente: Binance Futures
Como se muestra, las grandes oscilaciones de precios en BTC hasta mediados de marzo dieron como resultado un repentino aumento de la volatilidad. Posteriormente, a medida que se reducen las oscilaciones de precios, la volatilidad se normalizó.
Como tal, la volatilidad juega un papel importante en el precio de las opciones. Si hay más riesgos involucrados, las opciones serán más caras ya que los vendedores de opciones demandarán más primas por asumir más riesgos.
Volvamos a la analogía del seguro. Supongamos que hay dos compradores de pólizas de seguro, uno es un hombre de 20 años perfectamente saludable que no es fumador y hace ejercicio regularmente. El otro es un hombre obeso de mediana edad que fuma activamente y tiene una condición médica. Ahora, ¿quién crees que tendrá que pagar más por el seguro de vida? Lógicamente, la persona que tiene más riesgo de morir tendría que pagar más por el seguro de vida.
La misma analogía se aplica a las opciones. En períodos en los que un activo muestra una alta volatilidad de precios, sus opciones serán caras. Por el contrario, las opciones serán baratas o al menos menos costosas, si el activo subyacente muestra baja volatilidad de precios.
4. Tipo de opcion
El último factor que afecta los precios de las opciones es el tipo de opción. Las opciones se pueden clasificar en dos tipos principales, opciones de estilo americano y europeo. Una opción europea puede ejercerse sólo en la fecha de vencimiento, mientras que la opción estadounidense puede ejercerse en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento cuando el titular de la opción lo desee.
Las opciones de Binance son únicas de las opciones de criptomonedas existentes, ya que las opciones de Binance son de estilo americano, mientras que las opciones de criptomonedas existentes son de estilo europeo. Esta característica distingue las opciones de Binance de otras, ya que las opciones de estilo americano permiten a los usuarios ejercer las opciones en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. En los mercados de opciones tradicionales, las opciones de estilo americano normalmente valen más que otros tipos de opciones, esto se debe a la flexibilidad que ofrece. Por lo tanto, es común que las opciones de estilo americano hagan trading con un precio superior a las opciones de estilo europeo.
Además, las opciones europeas son menos populares y a menudo carecen de liquidez. En contraste, las opciones estadounidenses tienen una gran demanda debido a la flexibilidad que ofrece. Por lo tanto, los contratos de opciones de estilo estadounidense a menudo son fácilmente negociables en el mercado. En el caso de las opciones de Binance, Binance es el principal proveedor de liquidez del producto. Esto significa que las opciones de Binance tienen un suministro sin límite y los usuarios siempre tendrán cotizaciones en un período determinado.
El resultado final
Si bien las opciones son instrumentos financieros complejos, las variables que impulsan los precios de las opciones son generalmente conocidas y bien estudiadas. La única excepción es la volatilidad, que cambia según el sentimiento del mercado, por lo tanto, la volatilidad del activo subyacente sigue siendo una cuestión de estimación. Una vez que haya entendido los principios básicos, encontrará que las opciones pueden proporcionarle versatilidad y alternativas estratégicas que son necesarias para obtener ganancias en cualquier condición del mercado.