Resumen sobre el primer año de Binance Futures: Marcando la diferencia en los derivados
El 2020 ha sido un año devastador como resultado de la pandemia del COVID-19 la cual sigue presentando obstáculos en la economía global. La crisis económica a escala mundial ha obligado a los bancos centrales de todo el mundo a inyectar billones al sistema financiero, dejando a los inversores bajo una situación de cambios en el panorama macroeconómico. Como tal, los inversores han enfocado toda su atención a los activos alternos como las criptomonedas y han convertido a Bitcoin como uno de los activos con mayor rendimiento anual.
El mercado de derivados se ha beneficiado de estos cambios continuos, con volúmenes que van más allá de los 4 billones de dólares en la primera mitad del año. El interés abierto y la liquidez en los mercados correspondientes a los criptoderivados mejoraron notoriamente, lo que resalta la confianza que tienen los inversores en este sector. El 2020 ha sido un gran avance para los mercados derivados, lo que ha tenido un rol importante en el rápido ascenso de Binance Futures.
Prólogo de Aaron Gong, el vicepresidente de Binance Futures
Querida comunidad de Binance Futures,
Hace un año, en las primeras horas del 9 de septiembre del 2019, todo el equipo de futuros se reunió alrededor de mi escritorio, para observar como escribía el dominio de nuestro sistema: https://www.binance.com/en/futures/BTCUSDT.
Nuestro arduo trabajo se iba acumulando hasta ahora: Innumerables noches durante los primeros seis meses. Este fue el primero de los productos ofrecidos en Binance Futures: Los futuros perpetuos de BTCUSDT con un apalancamiento máximo de 20x. Funciones pero solo en los aspectos más básicos: Margin cruzado, con órdenes limit, market y stop limit.
En el primer día de apertura comercial, el 9 de septiembre, logramos procesar más de 19.253 BTC lo cual se reflejaba como un total de 170 millones de dólares en los contratos de futuros. Fue un comienzo fuerte y el resto, como suelen decir, es historia.
En menos de 12 meses, TokenInsight nos ha clasificado como uno de los principales tres exchanges, que marcan un volumen trimestral equivalente a 200 mil millones de dólares. En la actualidad, lideramos el mercado ofreciendo la gama más amplia de productos, respaldado por un motor de emparejamiento al nivel de Nasdaq con todo tipo de órdenes y herramientas que serán de utilidad para los traders, con el fin de brindar a los usuarios la mejor experiencia de trading y de primer nivel para nuestros clientes.
Al celebrar nuestro primer aniversario, me gustaría tomar esta oportunidad para reflexionar sobre nuestro camino.
¿Por qué lanzamos Binance Futures?
Lanzamos Binance Futures para mejorar el estado de la industria.
También nos dimos cuenta de que las interacciones de los usuarios en Spot, presentaban sobrecargas del sistema, sistemas de riesgos inadecuados y diseños de diversos productos poco intuitivos en otros exchanges que ofrecían acceso a los derivados.
Muchos de nuestro equipo solían trabajar en la industria de derivados tradicionales y estábamos convencidos de que juntos podríamos transmitir nuestra experiencia para construir un mejor producto que llenara las expectativas de nuestros usuarios e impulsar la industria de criptoderivados.
Reconocemos que el enfoque principal de Binance Futures serían los usuarios y que nuestro sistema operacional estaría siempre centrado en los usuarios. Escuchamos las sugerencias y diseñamos los productos basándonos en esto: Así fue como logramos la mejor posición en nuestro primer año.
Una estrategia triple fue la que nos guio en nuestro desarrollo. La primera, nuestra base debe ser la más fuerte. La altura de un rascacielos está consolidada por la solidez de sus cimientos. En Binance, nuestra base principal es el motor de emparejamiento. Desde el primer día, hemos realizado las mejores labores para edificar un motor de emparejamiento al nivel de Nasdaq, que pueda procesar hasta 100.000 órdenes por segundo. Hasta la fecha, nuestro motor de emparejamiento ha sido estable y fiable, incluso en situaciones extremas que ha presentado el mercado.
En lugar de dedicar el 1% a 100 cosas diferentes, dedicamos el 100% a cada producto. Este es el segundo componente de nuestra estrategia: Concentrar todo el enfoque en un producto. En nuestros inicios, nos enfocamos principalmente en los futuros perpetuos de BTCUSDT. Nuestra estrategia dio sus resultados, ya que el producto abarca el 30% de la participación total del mercado a día de hoy.
Tercero, Blitzscaling para replicar nuestros éxitos rápidamente. Lanzamos los pares ETHUSDT y BCHUSDT antes de cerrar el 2019 e impulsamos nuestra subida a lo largo del 2020. Ahora ofrecemos 85 productos dentro de cuatro categorías diferentes, con la finalidad de ayudar a la diversificación de nuestros usuarios. En concreto, los usuarios reconocen nuestra capacidad al momento de equilibrar el volumen de Bitcoin y las Altcoins.
Componentes del éxito
En este aspecto, podemos afirmar con total plenitud y confianza, que Binance Futures ha tenido un impacto significativo en la industria de los criptoderivados, desde el momento en que fue lanzado al público. En la actualidad, todo el ecosistema de los criptoderivados es más competitivo que nunca, ya que los exchanges compiten para ofrecer el último producto y las funcionalidades que sean atractivas para los usuarios.
Binance Futures ha tenido un crecimiento exponencial y logró varios hitos importantes a lo largo de su trayectoria. El auge de Binance Futures lo ha impulsado más allá de varios de los principales protagonistas importantes del mercado. En la actualidad, Binance Futures es uno de los principales exchanges de criptoderivados en toda la industria, con más de 900 mil millones de dólares en su volumen comercial.
Gran parte de nuestros éxitos se pueden atribuir al continuo esfuerzo de incorporar productos innovadores, mejorar la calidad del usuario y simultáneamente, garantizar una estabilidad en la cual puedan confiar todos nuestros usuarios. Por ende, nos enorgullece construir una plataforma que ayude a mejorar la industria y sea gratificante para nuestros usuarios.
Este artículo repasará los éxitos más importantes que hemos alcanzado en el último año y estudia el camino que le depara a los criptoderivados. Concluiremos con un análisis de las perspectivas expuestas sobre la industria y el sentimiento a largo plazo para los criptoderivados.
¡Al futuro infinito y más allá!
Las criptos nunca duermen y tampoco nuestro equipo. Todos en Binance Futures trabajan sin descanso alguno, 16 horas al día, los 7 días de la semana; así es como podemos lanzar diversos productos y servicios en tan poco tiempo.
Centrados en el usuario y en la innovación juntamos los principales valores de nuestro equipo y Binance Futures, seguimos trabajando duro en este segundo año para demostrar nuestro liderazgo, así como seguir con los productos innovadores que impulsen al crecimiento de la industria.
Desde nuestro lanzamiento hace un año, hemos recorrido un camino extenso, pero esto es solo el inicio para Binance Futures y para los criptoderivados.
Gracias por tu apoyo,
AG y el equipo de Binance Futures
El crecimiento del ecosistema en Binance Futures
Nuestros productos ofrecidos se han ido expandiendo rápidamente en el último año, brindando una amplia gama de opciones para los usuarios, tales como, margin futures en USDT, margin futures en COIN, opciones y tokens con apalancamiento.
El 9 de septiembre del 2019, lanzamos nuestro primer producto de contrato perpetuo en Bitcoin bajo el margin de USDT-Ⓜ el cual permitía un apalancamiento máximo de 125x. Desde entonces, hemos aumentado nuestra gama de contratos perpetuos, para brindar una mayor variedad y opciones de diversificación.
Los contratos perpetuos en USDT-Ⓜ han sido la columna vertebral que edificó nuestro éxito. Comenzamos el año con solo 3 contratos: BTCUSDT, ETHUSDT y BCHUSDT. En la actualidad, esta gama de productos en USDT-Ⓜ está constituida por más de 51 contratos que generaron más de 6 mil millones de dólares al día, durante agosto.
En abril, ingresamos al mercado de opciones con el lanzamiento de Binance Options. Binance Options ganó usuarios minoristas debido a su simplicidad y la corta duración en que vence cada orden, lo que permite a los usuarios captar las tendencias a corto plazo.
El siguiente mes, introducimos los tokens con apalancamiento de Binance (BLVT), un producto innovador el cual fue diseñado para mejorar los tokens apalancados convencionales. Los BLVT atrajeron un interés masivo desde el inicio y los volúmenes han ido creciendo todos los días. A día de hoy, los tokens con apalancamiento de Binance es uno de los productos líder en el mercado, con volúmenes diarios dos veces mayores a sus competidores más cercanos.
En el segundo trimestre del año, lanzamos la segunda gama de productos, los contratos de COIN-Ⓜ los cuales permiten a los usuarios hacer trading y liquidar sus contratos en la moneda subyacente. Esta división de productos complementa una amplia gama de derivados, todos ofrecidos en Binance, creando una sinergia dentro del ecosistema de Binance Futures.
En total, nuestra gama de productos hasta el 31 de agosto, se conforma por:
Esta amplia selección de productos, provee a los usuarios una mayor variedad en la cual pueden seleccionar cómo desean diversificar su capital.
¿Cómo ha moldeado Binance Futures el mercado de criptoderivados?
Antes de lanzarse Binance Futures, los mercados de derivados todavía estaban en sus primeros pasos, con una pequeña lista en la cual podías seleccionar algunos productos disponibles y enfocados principalmente en las criptomonedas de mayor capitalización.
En la segunda mitad del 2019, entramos al mercado y continuamos implementando mejoras y expandiendo continuamente el panorama que prevalecía. Como tal, el mercado de derivados ha ido evolucionando a medida que la competencia se intensificó y los volúmenes aumentaron gradualmente con la demanda de los traders minoristas e institucionales.
En la actualidad, el volumen de los derivados está más dividido en diversos exchanges de categoría 1, cada uno con la esperanza de captar una parte del crecimiento y del auge que abarca este sector.
A inicios del 2020, los volúmenes de toda la industria aumentaron. El volumen en el primer trimestre del 2020 fue el más grande a comparación de los volúmenes trimestrales previos (Tercer y cuarto trimestre del 2019). El volumen total en la segunda mitad del 2019 fue de un promedio equivalente a 1.9 billones de dólares. A principios del 2020, los volúmenes se duplicaron a más de 4 billones de dólares. El crecimiento en estos volúmenes coincidía con la mayor volatilidad que presentaba el mercado en dicho año, durante varias ocasiones.
Gráfico 1: Integración del volumen comercial en los criptoderivados, desde 2019
Fuente: Binance Futures, TokenInsight
En 2020, el mercado de derivados creció con una gama de productos nueva, tales como opciones y tokens con apalancamiento. Estos productos ofrecen diversas alternativas en la cual los usuarios pueden obtener una exposición apalancada en cada mercado. Además, los contratos ofrecidos por los exchanges de primer categoría, ahora abarcan una amplia gama de criptoactivos y no se limitan exclusivamente a los de mayor capitalización. Con el reciente auge de las finanzas descentralizadas (DeFi), los exchanges desarrollaron rápidamente los mercados perpetuos de futuros para que los inversores DeFi ingresaran a la especulación y aplicarán estrategias de cobertura eficientes.
Gráfico 2: Volumen mensual en los principales exchanges de derivados
Fuente: Binance Futures
El segundo trimestre del 2020 fue un gran avance para nosotros, debido a que los volúmenes crecieron de una forma exorbitante. En marzo, Bitcoin se desplomó más del 40% en tan solo un día y ocasionó un caos colectivo en el mercado cripto. Esto causó que muchos exchange sufrieran interrupciones prolongadas y un plazo de inactividad que no se pudo anticipar. A lo largo de liquidaciones sin precedentes, Binance Futures tuvo el mejor desempeño frente a un entorno caótico. Seguimos operando sin problema alguno y los usuarios podían realizar transacciones dentro y fuera del mercado sin ningún inconveniente. Esto demostró la estabilidad de nuestra infraestructura, lo cual retornó nuestras inversiones en la edificación del motor de emparejamiento, en una experiencia única para el usuario.
A medida que los usuarios reforzaban aún más su confianza ante Binance Futures, dimos un mayor salto en la participación del mercado y superamos a uno de los exchanges más grandes en derivados, BitMEX. En abril, Binance Futures se catapultó por encima de BitMEX, siendo esta la primera vez desde sus inicios, ya que la participación de mercado en Binance Futures aumentó del 18% al 26%. Mientras que, la participación de BitMEX disminuyó del 21% al 12%.
El crecimiento de nuestra participación en el mercado durante este lapso de tiempo, resaltó la confianza de los usuarios en nuestras capacidades técnicas para manejar las condiciones más extremas del mercado.
Gráfico 3: Participación del mercado entre los principales exchanges de derivados
Fuente: Binance Futures
Desde entonces, hemos seguido creciendo y expandiendo nuestros contratos en altcoins. Con la más reciente alt season presenciada a finales de julio, reforzamos nuestra posición como el exchange líder y subimos al puesto número uno en los futuros correspondientes a las altcoin, en especial los contratos de LINK y BAND.
Logros importantes que alcanzamos en nuestro primer año
Los volúmenes diarios en Binance Futures crecieron exponencialmente y en la actualidad, los volúmenes diarios en promedio son de 6 mil millones de dólares, como fue el caso de agosto, que es aproximadamente el volumen total procesado en nuestro primer mes.
Gráfico 4: Volumen semanal de Binance Futures hasta la fecha
Fuente: Binance Futures
En julio, logramos alcanzar un nuevo hito y marcamos un volumen equivalente a 12.7 mil millones de dólares en tan solo un día, esto se dio justo con la ruptura de Bitcoin en los 10.000 USD. La ruptura de Bitcoin marcó una nueva dirección en el mercado, ya que la actividad comercial aumentó sustancialmente luego de haber consolidado durante junio.
Gráfico 5: Volumen mensual en Binance Futures hasta la fecha
Fuente: Binance Futures
El impulso seguía hasta agosto, uno de los meses más importantes tanto para nosotros como para la comunidad cripto. Binance Futures cerró el mes con 195 mil millones de dólares en su volumen, siendo este el más alto desde su lanzamiento. El crecimiento inminente de los volúmenes se atribuye a las finanzas descentralizadas (DeFi), el cual también provocó un movimiento alcista en las criptomonedas de mayor capitalización como Ethereum. DeFi ha sido lo más sonado en el segundo trimestre del 2020, con más de 9 mil millones de dólares en activos bloqueados.
En Binance, vimos una actividad sostenible en las criptos relacionadas con el ecosistema DeFi, en especial con criptos como LINK, COMP y LEND, también en nuestra última integración, DEFIUSDT, siendo este el primer producto indexado para que los usuarios rastreen y participen en el mercado DeFi. Mientras que los ecosistemas de préstamos y otros en contratos inteligentes ganaban atención entre los inversores, DeFi parece que seguirá su tendencia alcista durante los próximos años.
El interés abierto crece mientras el mercado de derivados se consolida
A medida que los volúmenes crecen, el interés abierto crece de manera similar. En conjunto por así decirlo, el interés abierto en los contratos de futuros de Bitcoin y altcoins se multiplicó a casi diez veces su valor, pasando de 137 millones de dólares a inicios del año, a marcar mil millones de dólares en agosto.
Gráfico 6: Crecimiento histórico del interés abierto en Binance Futures
Fuente: Binance Futures
El interés abierto en los contratos de futuros pertenecientes a Bitcoin crecieron un 350% de 120 a 540 millones de dólares, dominando la mitad del interés abierto totalizado en Binance. Esto demuestra que los contratos de futuros en Bitcoin siguen siendo uno de los productos más abarcados, incluso cuando entran nuevos contratos.
Gráfico 7: Dominancia de Bitcoin en el interés abierto, desde sus inicios
Fuente: Binance Futures
Binance Futures ofrece la selección más extensa de contratos de futuros en altcoins. En adición a esto, nuestro interés abierto en los contratos de altcoins creció de 20 millones de dólares el 1 de enero hasta los 525 millones de dólares, siendo esta un crecimiento 26 veces más grande a comparación de su inicio.
Con un crecimiento en el interés abierto entre los contratos de futuros en Bitcoin y altcoins, los traders de Binance Futures comparten la mejor liquidez y participación del mercado. Esto significa que los traders pueden realizar transacciones de manera eficiente y rápida con poco o ningún impacto contra el precio.
¿Cómo ha impactado el mercado de Futuros a Binance?
Desde nuestro lanzamiento, Binance Futures ha ayudado a evolucionar todo el ecosistema de Binance. Desde el primer día, los mercados de futuros generaron sistemáticamente mayores volúmenes que el mercado spot. En el primer trimestre del 2020, el volumen total de futuros y spot en Binance fue de aproximadamente 1.34x. En el segundo trimestre, el índice aumentó a 3.08x, lo que indica una demanda mayor en los derivados.
Con este volumen, ahora el mercado de futuros domina más, los inversores del mercado spot pueden usar el mercado de futuros como un indicador ante los movimientos de precios y aprovechar sus habilidades predictivas para anticipar mejor la dirección del precio y el riesgo del mismo.
Fuente: Binance Futures
Como se muestra en el cuadro, Binance se ha convertido en unos de los exchanges líderes en cuanto a volumen tanto en mercados spot como futuros, posicionándose como la referencia base de la industria. Con la introducción de Binance futures, los usuarios ahora tienen un ecosistema completo para hacer uso de sus criptoactivos y controlar el riesgo. Esto es posible gracias a la integración de ambos mercados en una sola plataforma, permitiendo que los traders entren y salgan de un mercado a otro en busca de oportunidades comerciales.
Fuente: Blockchain Valley Ventures, panorama de los exchanges que ofrecen derivados, descripción global y análisis competitivo en agosto del 2020
¿Cuál es el futuro para los criptoderivados?
El primer contrato de futuros cotizado en la bolsa fue el CBOT en 1864 y fue el primero en opciones, tardó más de 100 años en cotizar en los CBOE para 1973. En la actualidad, tanto los mercados de futuros como los de opciones han ido creciendo a pasos agigantados, que incluso los volúmenes diarios superan los 12 billones y los 3 billones de dólares, respectivamente.
La industria de criptoderivados, con un volumen diario promedio de 22.5 mil millones de dólares, es menor a comparación de los mercados tradicionales. Sin embargo, la industria cripto ha experimentado más innovaciones que el mercado tradicional, en su corta historia.
Por ejemplo, el crecimiento de las DeFi ha dado lugar a nuevas oportunidades y tendencias dentro del ecosistema cripto. El desarrollo de este sector es evidencia de que muchos otros conceptos de finanzas tradicionales pueden ser replicados dentro del ecosistema cripto a largo plazo.
A medida que descubramos más formas de usar las criptomonedas dentro de las finanzas, la gama de opciones en criptoderivados de pequeña y mayor capitalización se expandirá y consecuentemente, evolucionará, dando la posibilidad de incluir formas completamente de pensar sobre los derivados.
Con el incremento de la adopción, la pregunta es ¿Cuánto más podremos avanzar en los próximos 100 años?