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Informe de Trading para el mes de Junio: ¿Qué sigue ahora para el aburrido de Bitcoin?

Puntos a destacar:

  1. La volatilidad en los últimos 30 días para Bitcoin ha bajado a su nivel mínimo desde Octubre de 2019, lo que indica la falta de una inclinación direccional.

  2. Por lo general, las criptomonedas tuvieron un rendimiento variado. La mayoría de las Criptomonedas que poseen una gran capitalización arrojaron rendimientos negativos, mientras que las criptomonedas de mediana y pequeña capitalización, como es el caso de LINK, ADA, BAT, VET, e IOST estuvieron en positivo. En lo particular, VET tuvo un mes fenomenal, con un rendimiento que trajo consigo más del 40% en Junio.

  3. Binance Futures añadió 6 nuevos contratos, llevando su lista actual a 31.

  4. El interés abierto en Binance Futures continúa creciendo por cuarto mes consecutivo, logrando superar una cantidad de 500 millones a 580 millones de USDT, un aumento mensual del 16%. En el segundo trimestres, el interés abierto creció en más del 160% de 200 millones de USDT en Marzo.

La volatilidad más baja de Bitcoin desde Octubre del 2019

La acción del precio en Bitcoin se ha vuelto rápidamente insoportable para muchos traders. Su rango de precios se ha nivelado en las últimas semanas, oscilando entre los 9.000$ y los 9.500$.

El estrecho rango de precios también ha llevado a la volatilidad en los últimos 30 días para Bitcoin a una bajada para su nivel mínimo desde Octubre de 2019, lo que indica la falta de una inclinación direccional. 

Antes de su tercer halving, Bitcoin se recuperó por más del 150% en tan solo dos meses. Desde entonces, Bitcoin falló en reiteradas ocasiones su sustento por encima de los 10.000$ que era un soporte psicológico. La falta de impulso por parte de los compradores generó un rango de precios calmado y silencioso para Bitcoin; esto ha llevado a especular sobre un posible movimiento de gran magnitud que se puede estar avecinando. 

Gráfico 1: Volatilidad móvil de los últimos 30 días en Bitcoin 

La volatilidad en Bitcoin continua en los últimos 30 días en una tendencia a la baja desde el 5 de Junio, una disminución en más del 80% desde Abril, lo que resulta en una consolidación de precios entre los 8.800$ y 9.800$. 

Como se muestra en los datos históricos, Bitcoin tiende a trazar grandes movimientos repentinos luego de una fuerte caída con una volatilidad inferior al 30%. Por ejemplo, cuando la volatilidad alcanzó un mínimo de 21% a mediado de Febrero de este año, y en sus semanas posteriores, Bitcoin cayó de 10.000$ a un mínimo de 3.800$ lo cual ocasionó una disminución fuerte del 60% en tan solo un mes. En ese mismo período, la volatilidad se disparó del 21% a más del 90% a medida que los inversores reaccionaban en pánico colectivo ante este colapso repentino.

Si bien no estamos prediciendo una caída similar a la que pudimos presenciar en Marzo, la conclusión importante es que los períodos de alta volatilidad suelen bajar a menudo que ocurren las rupturas de Bitcoin o su importancia a gran escala.

Las Altcoins se apoderan del escenario 

Con una volatilidad menor a su último año, BTC entregó unos retornos negativos para el mes de Junio, terminando el mes con una caída del 3.2%. De igual forma, las principales altcoins como ETH, BCH y EOS cerraron el mes en -2.6%, -6.9% y -11.5% respectivamente. 

Por lo general, las criptomonedas tuvieron un rendimiento variado. La mayoría de las Criptomonedas que poseen una gran capitalización arrojaron rendimientos negativos, mientras que las criptomonedas de mediana y pequeña capitalización, como sería el caso de LINK, ADA, BAT, VET, e IOST. En lo particular, VET tuvo un mes fenomenal, con un rendimiento que trajo consigo más del 40% en Junio.

Gráfico 2: Retornos mensuales de los Contratos Perpetuos

Diversificación mejorada con los nuevos contratos que fueron agregados 

Para mantenerse al día, con la demanda en el ecosistema de las Altcoin, Binance Futures añadió a sus listas un total de 6 contratos nuevos, llevando su lista a 31 contratos existentes. 

Contrato 

Incorporación

Apalancamiento

ALGOUSDT

16 de Junio

50x

ZILUSDT

18 de Junio

50x

KNCUSDT

22 de Junio

50x

ZRXUSDT

24 de Junio

50x

COMPUSDT

30 de Junio

50x

OMGUSDT

2 de Julio

50x

 

También hemos lanzado una nueva gama de productos: Los futuros trimestrales, que será una incorporación sumamente importante para el ecosistema de Binance Futures.

Contrato

Incorporación

Apalancamiento

BTCUSD Trimestral 0925

11 de Junio

125x

BTCUSD Trimestral 1225

1 de Julio

125x

 

Se espera que estos nuevos activos que fueron añadidos brinden nuevas oportunidades de trading para todos los traders enfocados en criptoderivados y de igual forma mayores oportunidades para que los mineros puedan protegerse.

El volumen de trading se vio reducido a pesar de la demanda en las Altcoin

En Junio, el volumen de trading en Binance Futures mostró una disminución del 36% cada mes, con un total de 87.6$ mil millones tradeados en los contratos perpetuos. Binance Futures mostró un volumen diario promedio del 2.9$ mil millones, lo que equivalente a un 34% más bajo que el volumen diario promediado en Mayo.

Gráfico 3: Volúmenes promediados en las últimas 24 horas para Junio

Como se muestra, los volúmenes diarios de trading eran persistentemente más bajos que la media móvil de 2 períodos. La disminución del volumen refleja la falta de actividad de trading en toda la industria, en particular, el mercado de futuros de Bitcoin. Los datos de cryptorank sugieren que el promedio de los volúmenes en las últimas 24 horas para los mercados de Futuros en BTC para Junio fue menor que en meses anteriores. En la mayoría de los días, el volumen total negociado en los mercados de futuros de BTC fue inferior a $10 mil millones.

Gráfico 4: Volúmenes diarios agregados a los futuros de BTC

A medida que la demanda en las Altcoin creció, el porcentaje sobre el volumen entre los contratos pertenecientes a las altcoin fue mayor que en meses anteriores, promediándose en 26.7% (frente a 17.9% en Mayo), mientras que los contratos BTC se promediaron en 73.3% (frente a 82.1% en Mayo). 

Gráfico 5: Porcentaje de volumen (Bitcoin frente a contratos perpetuos de Altcoin)

El crecimiento del interés abierto sugiere más volatilidad por delante

A pesar de los bajos volúmenes a lo largo del mes, el interés abierto en Los Futuros de Binance sigue creciendo de 500 millones a 580 millones de USDT, lo que representa un aumento mensual del 16%. En el segundo trimestres, el interés abierto creció en más del 160% de 200 millones de USDT en Marzo. El crecimiento sobre el interés abierto puede sugerir la demanda de una actividad de trading más impulsada por la exposición, ya que los traders esperan un aumento de la volatilidad a corto plazo.

Gráfico 6: Crecimiento diario de interés abierto

El dominio de Bitcoin mediante el interés abierto

Incluso cuando se introdujeron nuevos contratos altcoin, los contratos perpetuos de BTC siguieron siendo el contrato con mayores inversiones, dominando el 67% del interés abierto total. En las últimas dos semanas, el interés abierto en los contratos de BTC ha crecido gradualmente a pesar de su estrecho rango de precios. 

Esta observación es contraria a los datos de volumen mostrados anteriormente. En el gráfico anterior, observamos más volumen de altcoin a lo largo de Junio, sin embargo, el porcentaje de volumen aumentado no se tradujo en un mayor porcentaje de interés abierto. En cambio, la mayor parte del crecimiento del interés abierto fue impulsado por los contratos de BTC, esto puede sugerir que los traders están posicionando sus órdenes en dirección a Bitcoin.

Gráfico 7: La dominancia de Bitcoin mediante el Interés Abierto

La relación entre Long-short de Bitcoin Futures indica acumulación

La relación long-short de Bitcoin tuvo una proporción casi inversa con el cambio diario de su precio, cuando los precios de Bitcoin caen, la relación long-short se intensifica. Particularmente, cuando los precios cayeron más de 2% en un día, la relación se disparó a 1.2, lo que indica que más del 55% de los comerciantes han tomado posiciones en long en Bitcoin dentro de la plataforma de Futuros. 

Gráfico 8: Relación long-short frente al cambio diario del precio (BTC)

¿Qué sigue para Bitcoin? ¿Habrá más volatilidad por delante?

Mientras que Bitcoin ha sido inusualmente tranquilo y silencioso en las últimas semanas, el ecosistema de las Altcoin ha generado rendimientos fenomenales. Las Altcoins sin duda han tomado el centro de la escena en las últimas semanas mientras que el atractivo interés de Bitcoin se han alejado.

Tal vez la pregunta que todos nos estamos haciendo es, ¿Veremos una caída de Bitcoin pronto? 

¿Bitcoin superará su valor por encima de los 10.000$? 

¿O se desplomará por debajo de $8,000?

A partir de la observación anterior, los patrones históricos sugieren que la disminución de la volatilidad a menudo precede a la expansión, lo que finalmente conduce a una ruptura o descomposición del mismo. Además, la volatilidad reducida podría asociarse con el aumento del Holding debido a que los traders no se sienten incentivados a vender sus Bitcoins. También observamos el crecimiento del interés abierto en Junio, lo que puede sugerir que los traders están posicionados para realizar un gran movimiento.

Además, la acción del precio que vimos recientemente parece prometedora. Al momento de esta publicación, Bitcoin acaba de hacer un rally de 9.000$ a 9.300$ en un plazo de 24 horas. Si Bitcoin se mantiene por encima del nivel clave de los 9.300$, estaría en una posición fuerte para arribar nuevamente los $10,000. Sin embargo, es probable que haya una intensa resistencia rumbo a los 10.000$ tomando en cuenta los intentos fallidos que hemos visto anteriormente. Por ende, Bitcoin necesita acumular un volumen considerable a la ruptura y si tiene éxito, esto será un buen indicador de fiabilidad a favor para el resto de la semana.