Binance usa el precio de marca para evitar liquidaciones innecesarias y así poder combatir las manipulaciones del mercado.
¿Cuál es la diferencia entre el precio de marca y el último precio?
Para evitar incrementos extremos y liquidaciones innecesarias durante períodos de alta volatilidad, Binance Futures utiliza el último precio y el precio de marca.
El Último precio es el último precio de transacción al cual se operó el contrato. En otras palabras, el último trade en el historial de trading define el "Último precio". Se utiliza para el cálculo de tu PnL realizado (ganancias y pérdidas).
Por otro lado, el precio de marca se calcula utilizando una combinación de datos de financiación y datos de un grupo de precios de múltiples exchange del mercado spot. Tus precios de liquidación y el PnL no realizado se calculan en base al precio de marca.
Puedes alternar entre los dos precios tanto desde la aplicación como la página web.
Si estás desde la aplicación:
Ve a [Futuros]. Asegúrate de utilizar el modo de trading [Clásico]. Puedes cambiar los modos de trading desde […].
Toca el ícono de gráfico. A continuación, toca [Último precio] para hacer el cambio.
Si estás desde el sitio web:
Haz clic en [Último precio] en el gráfico de trading para hacer el cambio.
El riesgo y el apalancamiento se ajustan en función de la exposición total del usuario: cuanto mayor sea la posición, mayor será el margen requerido y menor será el apalancamiento. Una liquidación se activa cuando:
Garantía = garantía inicial + PNL realizado + PNL no realizado < margen para el mantenimiento
Es importante considerar que el cambio del margen de mantenimiento afectará directamente el precio de liquidación (tasa de margen = margen de mantenimiento ÷ balance de margen). Para evitar una liquidación (es decir, que la tasa de margen llegue al 100%), agrega más margen o reduce tus posiciones. Se recomienda mantener una tasa de margen por debajo del 80%.
¿Cómo se calcula el precio de liquidación?
La liquidación ocurre cuando el precio de marca alcanza el precio de liquidación de una posición. Para evitar una liquidación, se recomienda prestar mucha atención al movimiento del precio de marca y del precio de liquidación.
En el modo de Cobertura, las posiciones long y short del mismo símbolo comparten el mismo precio de liquidación en el modo de Margen cruzado.
Si las posiciones long y short de un mismo símbolo están en el modo Aislado, las posiciones tendrán dos precios de liquidación diferentes dependiendo del margen asignado a casa posición.
Binance permite el trading con un alto nivel de apalancamiento utilizando un sofisticado motor de riesgo y un modelo de liquidación que podría ser complejo.
Ten en cuenta que la liquidación siempre se activará cuando el precio de marca de una posición alcance su precio de liquidación. Sin embargo, puede haber discrepancias entre el precio de liquidación de la orden que se muestra en la pestaña Historial de liquidación y el precio real al que se liquidó la posición. La discrepancia suele suceder en un mercado volátil (el precio de marca no es lineal).
Por ejemplo, abres una posición short de BTCUSDT con un precio de marca de 17,000 USDT y el sistema calcula que el precio de liquidación de la posición es de 17,006 USDT. Cuando el mercado es muy volátil, el precio de marca puede cambiar de 17,000 USDT a 17,100 USDT en un segundo, por lo tanto, la posición se liquida a un precio de marca de 17,100 USDT y no al precio que se calculó inicialmente (17,006 USDT). También verás que el precio de liquidación es 17,100 USDT en la pestaña Historial de liquidación.
Como alternativa, puedes utilizar la Calculadora de futuros para determinar el precio de liquidación.
Por ejemplo, abres una posición short de BTCUSDT con un precio de marca de 17,000 USDT y el sistema calcula que el precio de liquidación de la posición es de 17,006 USDT. Cuando el mercado es muy volátil, el precio de marca puede cambiar de 17,000 USDT a 17,100 USDT en un segundo, por lo tanto, la posición se liquida a un precio de marca de 17,100 USDT y no al precio que se calculó inicialmente (17,006 USDT). También verás que el precio de liquidación es 17,100 USDT en la pestaña Historial de liquidación.
Como alternativa, puedes utilizar la Calculadora de futuros para determinar el precio de liquidación.
Para obtener más información sobre el cálculo del precio de liquidación, consulta:
- Cómo calcular el precio de liquidación de los contratos de futuros USDⓈ-M
- Cómo calcular el precio de liquidación de los contratos de futuros COIN-M
¿Qué sucede durante la liquidación?
Durante el proceso de liquidación, todas las órdenes abiertas se cancelan de forma inmediata. Todos los usuarios quedarán sujetos a los mismos protocolos de liquidación denominados "Liquidación inteligente". Binance evita la liquidación total de la posición del usuario siempre que sea posible.
En el caso de los traders que son compensados mediante una liquidación forzosa y no por una orden emitida, se cobrará una comisión de compensación de liquidación sobre la cantidad liquidada únicamente (no sobre el valor nocional de la posición).
Ten en cuenta que bajo circunstancias normales, los usuarios con una posición más pequeña tienen mayor probabilidad de ser liquidados por completo en el momento de la liquidación, mientras que los usuarios con posiciones más grandes tienen menos probabilidad de ser liquidados por completo. Esto se debe a que el margen de mantenimiento se basa en el tamaño de la posición del usuario y no en el apalancamiento elegido. Como resultado, el margen de mantenimiento efectivo es menor que la tasa de la comisión de compensación de liquidación para los usuarios con posiciones más pequeñas, lo que los hace entrar en quiebra cuando caen en liquidación independientemente del precio final de compensación.
Órdenes de liquidación
Ten en cuenta que todas las órdenes de liquidación son órdenes Immediate or Cancel (IOC). La orden se completará tanto como sea posible y el resto se cancelará. Esto es diferente en el caso de una orden Fill Or Kill (FOK), que solo se ejecuta si se completa totalmente y, en caso contrario, se cancela. Las posiciones restantes se asignarán al fondo de seguro o se utilizarán para la liquidación de la contraparte.
El sistema primero cancelará todas las órdenes abiertas, luego intentará reducir el límite de margen del usuario con una orden grande Immediate or Cancel (IOC) sin liquidar completamente al usuario. Si el usuario cumple con los requisitos de margen luego de calcular las deducciones de comisión de compensación de liquidación y las pérdidas realizadas, la liquidación se detendrá.
Si el usuario aún no tiene margen suficiente, la posición se cerrará al precio de quiebra, el fondo de seguros se hará cargo de la posición y al usuario se lo declarará en quiebra. Una parte de la garantía restante (si la hubiera) irá al fondo de seguros. Si la cuenta entra en quiebra (balance de la billetera negativo), el fondo de seguros nivelará el balance de la cuenta a cero.
Compensación automática de balance negativo
Cuando el balance de la cuenta de un usuario se convierte en patrimonio negativo, Binance utilizará el fondo de seguros para cubrir el déficit de pérdidas de la cuenta del usuario. La compensación del balance negativo automatizada se llevará a cabo cada diez minutos.
Ten en cuenta que los balances de cuenta negativos se compensarán automáticamente en el caso de los usuarios que cumplan los siguientes requisitos:
- El modo de Activos múltiples no está activado.
- En caso de balances negativos en cuentas USDⓈ-M, no hay posiciones abiertas en la cuenta (cruzadas o aisladas).
- En caso de balances negativos en cuentas COIN-M, no hay posiciones abiertas en la cuenta (cruzadas o aisladas).
- El usuario no transfirió fondos para cubrir las pérdidas deficitarias en su cuenta luego de la liquidación.
Si no cumples los criterios indicados antes, comunícate con nuestros agentes de Atención al cliente para recibir ayuda.
Comisión de compensación de la liquidación
Cuando se liquida la posición de un usuario, se cobra un cierto porcentaje de la comisión de compensación de la liquidación que contribuirá a las reservas del fondo de seguro, y se registrará como "Compensación de liquidación" en el Historial de transacciones.
Se recomienda que los usuarios lleven un control estricto de los riesgos de sus posiciones para evitar la liquidación.
Comisión de compensación de la liquidación = Tasa de comisión de compensación de la liquidación × Valor nocional de la posición
Para conocer más detalles sobre las comisiones de compensación de la liquidación, consulta la página de reglas de trading.
Ten en cuenta lo siguiente:
- Con el fin de garantizar la calidad del servicio y la estabilidad del mercado cuando el sistema se enfrenta a una liquidación continua, es posible que el fondo de seguros se encargue directamente de las posiciones de liquidación. Ten en cuenta que el fondo de seguros se encargará de las posiciones de liquidación al precio de quiebra, y que dichos precios pueden estar fuera del rango de precio de mercado del contrato.
- Notificaremos los margen call y las liquidaciones mediante correo electrónico y mensajes internos. Las notificaciones funcionan como una advertencia de riesgo. No podemos garantizar que su envío será oportuno. Aceptas que durante el uso del Servicio, en determinadas circunstancias (incluso debido a la congestión de la red personal y a un entorno de red deficiente), es posible que no recibas los recordatorios por mensaje de texto o correo electrónico, o los recibas con demora. Ten en cuenta que si el momento del margen call y el momento del call de liquidación son muy próximos entre sí, el sistema cancelará automáticamente la notificación del margen call y solo recibirás la notificación del call de liquidación. Binance se reserva el derecho de no tener obligación alguna de enviar dichas notificaciones.
* Descargo de responsabilidad: los números de este artículo están sujetos a cambios sin previo aviso. Consulta la versión en inglés para ver los números más actualizados.