Autor: José joven
¡Con cuidado! Mucho texto.
La suplantación de identidad es un método de manipulación del mercado mediante la colocación de órdenes de compra o venta falsas que siempre se cancelan antes de su ejecución. La suplantación de identidad suele utilizar algoritmos y robots para manipular el mercado y los precios de los activos para crear una impresión falsa de oferta o demanda.
La suplantación de identidad está prohibida en muchos mercados importantes, incluidos Estados Unidos y el Reino Unido.
Introducción
Se cree que el mercado está controlado por grandes comerciantes y ballenas. Aunque estas afirmaciones suelen ser fácilmente refutadas, existen varios métodos comunes de manipulación del mercado utilizando grandes activos, uno de los cuales es la suplantación de identidad.
¿Qué es la suplantación de identidad?
La suplantación de identidad es una forma de manipular los mercados mediante la colocación de órdenes para comprar o vender activos (como acciones, materias primas y criptomonedas) que en realidad no se ejecutarán. Normalmente, los comerciantes utilizan bots o algoritmos para realizar automáticamente órdenes de compra o venta para manipular el mercado. Cuando la orden se acerca a la ejecución, los bots la cancelan.
El propósito de la suplantación de identidad es crear una impresión falsa del sentimiento del mercado. Por ejemplo, un falsificador puede abrir varias órdenes de compra falsas para simular la demanda a un determinado nivel de precios, y cuando el mercado se acerca a este nivel, las órdenes se cierran y el precio sigue bajando.
Cómo reaccionan los mercados ante la suplantación de identidad
A menudo, el mercado reacciona de forma muy negativa a las órdenes falsas, ya que todavía no es posible determinar con precisión si una orden es real o falsa. La suplantación de identidad es especialmente eficaz si los pedidos se realizan en función de áreas clave de interés para compradores y vendedores, como soporte o resistencia.
Tomemos Bitcoin como ejemplo. Digamos que tiene un nivel de resistencia alto de 10.500 dólares. Según el análisis técnico, el término "resistencia" se refiere al área donde el precio alcanza un "techo". Se espera que sea en este nivel donde los vendedores presenten ofertas para vender sus activos. Si el precio se desvía en el nivel de resistencia, puede caer bruscamente, mientras que si la resistencia se rompe, existe una alta probabilidad de que se produzca un mayor movimiento alcista.
Si el nivel de 10.500 dólares parece ser una resistencia bastante fuerte, entonces los robots probablemente colocarán órdenes falsas justo por encima de él. Cuando los compradores ven grandes órdenes de venta por encima de este nivel, pueden perder interés en comprar activamente a este nivel. De esta forma, la suplantación de identidad puede utilizarse para manipular el mercado.
Tenga en cuenta que la suplantación de identidad también será efectiva en mercados vinculados al mismo instrumento subyacente, ya que grandes órdenes falsificadas en el mercado de derivados pueden afectar el mercado al contado de ese activo y viceversa.
Cuando la suplantación de identidad es ineficaz
La suplantación de identidad puede ser riesgosa cuando existe una alta probabilidad de que se produzcan movimientos inesperados en el mercado.
Supongamos que un comerciante quiere negarse a vender en un nivel de resistencia. En caso de un fuerte repunte, el miedo a perderse algo (FOMO) entre los comerciantes minoristas puede provocar una enorme volatilidad y las órdenes falsas se ejecutarán rápidamente. Esto será una desventaja para el falsificador, ya que no tenía intención de entrar en la posición y, debido a un apretón breve o un choque brusco, incluso un pedido grande se puede completar en cuestión de segundos.
Cuando la tendencia del mercado está impulsada principalmente por el mercado al contado, la suplantación de identidad se vuelve cada vez más riesgosa. Por ejemplo, si el mercado al contado tiene una tendencia alcista, lo que indica un gran interés en comprar directamente el activo subyacente, la suplantación de identidad será menos efectiva. Sin embargo, esto a menudo depende del entorno específico del mercado y de muchos otros factores.
¿Es ilegal la suplantación de identidad?
La suplantación de identidad es ilegal en Estados Unidos. La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC) supervisa la suplantación de identidad en los mercados de valores y de productos básicos.
En Estados Unidos, la suplantación de identidad es ilegal según la Sección 747 de la Ley Dodd-Frank de 2010. En esta sección, la CFTC regula las organizaciones que:
demostrar desprecio intencional o imprudente por la ejecución ordenada de las operaciones durante el período de cierre; participar en “suplantación de identidad” (crear demanda u oferta con la intención de cancelar antes de la ejecución).
Aún no es posible determinar definitivamente si las apuestas canceladas en el mercado de futuros son suplantación de identidad, a menos que sea de carácter recurrente. Es por eso que los reguladores tienen en cuenta el propósito de realizar pedidos si se observa un comportamiento sospechoso en un usuario.
Otros mercados financieros importantes, como el Reino Unido, también regulan la suplantación de identidad. La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido (FCA) puede multar a los comerciantes y organizaciones responsables de la suplantación de identidad.
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Por qué la suplantación de identidad es mala para los mercados
Entonces, la suplantación de identidad es ilegal y tiene un efecto perjudicial en los mercados, pero ¿por qué? La suplantación provoca cambios de precios que son inconsistentes con la oferta y la demanda reales, mientras que los propios falsificadores se benefician de los movimientos de precios.
Los reguladores estadounidenses han expresado durante mucho tiempo su preocupación por la manipulación del mercado. En diciembre de 2020, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) rechazó todas las propuestas de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin. Si se aprueba, el ETF dará acceso a los inversores tradicionales estadounidenses a un activo como Bitcoin. Generalmente hay varias razones para rechazar ofertas; una de ellas es que el mercado de Bitcoin se considera susceptible de manipulación.
Sin embargo, este no será siempre el caso a medida que el mercado de Bitcoin entre en una nueva fase con mayor liquidez y participación de inversores institucionales.
Resumen
La suplantación de identidad es un método de manipulación del mercado que implica la creación de órdenes falsas. Existen métodos para detectar la suplantación de identidad, aunque suele ser difícil hacerlo. Para comprender si eliminar órdenes de compra o venta es una suplantación de identidad, es necesario realizar un análisis exhaustivo de la intención y el propósito de crear las órdenes.
En cualquier mercado, se deben hacer todos los esfuerzos posibles para minimizar la suplantación de identidad y mantener un entorno equilibrado para todos los participantes. Dado que los reguladores citan la manipulación del mercado como una razón para rechazar los ETF de Bitcoin, los esfuerzos para minimizar la suplantación de identidad podrían beneficiar al mercado de las criptomonedas a largo plazo.
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