Primero veamos un conjunto de datos en la Figura 1: se puede ver en el panel de @mati en dune que TVL está creciendo en etapas. Figura 2: Según los datos de defillama, TVL ocupa el octavo lugar en la cadena Ethereum. Figura 3: Ocupa el segundo lugar en Zksync.
Mavericks también es una innovación poco común en la pista #Defi actual. Puede configurar de manera flexible múltiples modos de colocación de LP y puede fusionar dinámicamente fondos de liquidez siguiendo los precios para lograr el efecto de aumentar la profundidad del fondo y mejorar la eficiencia. de utilización del capital. Aunque #Maverick proporciona una explicación muy detallada (https://docs.mav.xyz), es posible que muchos amigos aún tengan dudas sobre la estrategia de colocación de LP.
Las cuatro estrategias LP proporcionadas por Maverick son: modo estático, modo derecho, modo izquierdo y modo bilateral. El modo estático es más fácil de entender. Al igual que Uniswap V3, LP es válido dentro de un rango que se establece al colocar LP. Este patrón es adecuado cuando los precios se mantendrán dentro de un cierto rango. Por ejemplo, el par de divisas estable de Maverick y el par de divisas LST de ETH pueden adoptar este modelo porque el rango de precios es relativamente fijo:
El modo correcto significa que cuando el precio del activo subyacente sube (por ejemplo, cuando sube el ETH en USDC-ETH), la posición activa (la posición donde se encuentra el precio actual) se mueve hacia la derecha. El USDC en el LP que elige el modo correcto puede moverse hacia la derecha y centrarse en la posición izquierda de la posición activa actual. Dado que el precio es volátil, la corrección durante el aumento del precio puede caer nuevamente a la posición izquierda del LP y luego subir nuevamente. En este momento, además de los ingresos por comisiones, LP también puede obtener las ganancias oscilantes generadas por el aumento. Sin embargo, LP no se moverá cuando el precio baje, por lo que el riesgo de pérdida es mayor cuando el precio baje. Este modelo es adecuado para situaciones en las que el activo subyacente siempre sube unilateralmente durante un largo período de tiempo y tiene menos tiempo para caer. Por ejemplo, ETH-swETH en Maverick tiene el modo correcto porque swETH/ETH siempre es mayor que 1 o más. En la actualidad, debido a que el mercado en su conjunto está en shock, todavía hay relativamente pocos grupos para el modelo correcto.
El modo izquierdo es exactamente lo opuesto al modo derecho. Cuando el activo subyacente cae, el LP unilateral se moverá automáticamente a la derecha de la posición activa actual, pero no se moverá si sube, por lo que puede sufrir pérdidas cuando suba. Es adecuado para situaciones en las que el activo subyacente siempre cae unilateralmente durante un largo período de tiempo y tiene menos tiempo para subir. Por ejemplo, wstETH-ETH en Maverick ha abandonado el modo porque ETH/wstETH siempre es menor que 1.
En el modelo bilateral, es decir, el activo subyacente se moverá hacia la derecha o hacia la izquierda independientemente de si sube o baja, lo que puede maximizar la eficiencia del capital en caso de shocks. Sin embargo, este modelo tiene un riesgo de pérdida permanente. Aunque el riesgo se puede reducir aumentando el intervalo de bin, aún debe sopesarse cuidadosamente, lo que equivale a intercambiar riesgo por utilización de capital. En la actualidad, para los pares de monedas estables con rangos de precios relativamente estables en Maverick, los ingresos de ambos modos no son tan buenos como los del modo estático, pero en USDC-ETH con un rango amplio, los ingresos de ambos modos son mayores que los del modo estático. modo.
En la actualidad, la tasa de contribución TVL en Maverick está dominada por los tokens LST, seguidos de las monedas estables. Y en términos de volumen de transacciones, el volumen de transacciones de wstETH representa una mayor proporción y liquidez. En comparación con Uniswap V3, el LP dinámico puede aumentar la eficiencia de la utilización del capital y, por lo tanto, aumentar las ganancias, pero los inversores de LP enfrentan mayores costos de aprendizaje y riesgos de errores de juicio, y para las monedas estables y los pares comerciales LST con precios relativamente estables, el modo dinámico es más eficiente. que Uniswap V3 El crecimiento de los ingresos en modo estático aún no es obvio. Sin embargo, la liquidez que proporciona es atractiva para los tokens LST:
En las transacciones LST, Maverick tiene un buen desempeño y gran parte es desviado por agregadores.
En cuanto a los tokens lanzados desde el aire, solo el 3% de las direcciones optaron por continuar apostando. Dado que la superposición entre usuarios falsos y usuarios reales puede no ser alta, es necesario observar más a fondo la situación de las apuestas. De hecho, la alta tasa de utilización de capital y la gran liquidez de Maverick han atraído a muchos usuarios a participar, especialmente transacciones relacionadas con tokens LST. Dado que en la era zkSync, todavía vale la pena probar la peluquería, y también vale la pena participar en grupos con mecanismos de impulso para obtener mayores ganancias.
