👇1-12) Las entradas de ETF de Bitcoin y el halving ya son “noticias de ayer”. Bitcoin ha encontrado un nuevo factor determinante del precio que, lamentablemente, apunta hacia abajo. La tasa de financiación se ha vuelto negativa. Es posible que pronto todos tengan la oportunidad de comprar más Bitcoin a precios más bajos.
👇2-12) Hemos analizado nuestro argumento convincente a continuación. Como siempre, dejamos que los datos hablen, añadiendo nuestra interpretación, pero dejamos que cada uno concluya presentando la evidencia. Uno de los vientos de cola más críticos se ha convertido en un viento en contra considerable. Es posible que pocos se hayan dado cuenta de esto, pero Bitcoin ya está reaccionando a este dato específico.
La macro ha asumido el papel de motor fundamental para el descubrimiento del precio de Bitcoin.
👇3-12) Mientras Bitcoin alcanzaba nuevos máximos históricos a mediados de marzo, dos puntos de datos de inflación superiores a lo esperado provocaron que los precios de Bitcoin se corrigieran en un -15%. El 12 de marzo, el IPC se situó en el +3,2%, mientras que el IPP registró un +1,6% dos días después; ambos niveles superaron las expectativas y señalaron que las presiones inflacionarias podrían volver a entrar en las proyecciones de recorte de tipos de interés de la Reserva Federal.
👇4-12) Bitcoin cayó hasta el 20 de marzo, cuando el presidente de la Fed, Powell, aseguró a los inversores que la Fed todavía esperaba tres recortes de tipos en 2024 y estaba considerando ralentizar la liquidación de su balance. En el margen, esto señaló un entorno de liquidez más favorable para los activos de riesgo, y a Bitcoin le encanta la liquidez.
La reacción de Bitcoin a la inflación, los datos económicos y las declaraciones de la Fed
👇5-12) Los mejores datos de empleo de EE. UU. a principios de abril también sugirieron que el consumidor estadounidense aún generaría ingresos suficientes para seguir gastando a pesar de las tasas de interés más altas. Se puede argumentar alcista que los 6 billones de dólares en activos gestionados en fondos del mercado monetario generan 300.000 millones de dólares de poder adquisitivo anual para los consumidores, siempre y cuando las tasas de interés se mantengan en el 5%.
👇6-12) Avance rápido hasta la posterior publicación de datos de inflación el 10 de abril, cuando el IPC subió aún más al 3,5%, y al día siguiente, cuando el IPP subió mucho más al 2,1%. La reacción de Bitcoin fue similar: una caída del 15%. Pero ya no es Bitcoin el que está experimentando una volatilidad a la baja. Las acciones tecnológicas estadounidenses, en particular NVIDIA, también se están corrigiendo a la baja. Los activos de riesgo vuelven a bailar al ritmo de la inflación y las decisiones de los bancos centrales.
7-12) La próxima reunión del FOMC será el 1 de mayo y los mercados estarán, en el mejor de los casos, en un modo de corrección lateral volátil. Los funcionarios de la Fed están tratando de preparar el mercado para el resto de 2024, en el que es posible que no se produzcan recortes de tipos si esos datos de inflación siguen aumentando.
👇8-12) Como se mencionó anteriormente, el 20 de marzo, Bitcoin comenzó a recuperarse nuevamente cuando Powell aseguró al mercado sobre la intención de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés. Pero esto fue antes de las cifras consecutivas de inflación superiores a las esperadas del 10 y 11 de abril.
👇9-12) Esta vez, Powell u otros miembros de la Fed solo acudirán al rescate una vez que esos datos de inflación vuelvan a bajar. Por lo tanto, la reunión del FOMC del 1 de mayo debería ser ligeramente agresiva a menos que el mercado lo valore antes de la reunión del FOMC. Por lo tanto, una posible fecha de reversión sería el 1 de mayo o cuando se publique la próxima ronda de datos del IPC/PPI (alrededor del 10/14 de mayo); para entonces, Bitcoin podría haberse desplomado a 52.000/55.000.
👇10-12) Hemos estado señalando la formación del triángulo de Bitcoin, que comenzó después de esas primeras cifras de inflación del 10 al 12 de marzo. En un mercado alcista, esta formación de triángulo tiene un 70% de posibilidades de romperse al alza, pero siempre existe la posibilidad de que fracase.
👇11-12) Con Bitcoin rompiendo el triángulo alrededor del nivel 68,000, podemos esperar un movimiento bajista potencial equivalente al rango inicial del triángulo de 12,000-13,000 puntos BTC. Esto indicaría que Bitcoin podría caer hacia los 55.000.
👇12-12) Otro objetivo potencial a la baja es 52 000, el siguiente nivel de Fibonacci si se rompe el nivel de 60 000. Hasta ahora, este nivel se ha mantenido gracias a las sólidas ofertas en el mercado. Sin embargo, a menos que recibamos declaraciones confirmatorias de Powell de que todavía son posibles tres recortes de tasas este año y que el IPC/PPI solo fue temporalmente más alto, Bitcoin podría continuar en este rango volátil y desafiante que podría hacer bajar los precios a 52.000/55.000.
Los posibles objetivos a la baja de Bitcoin
