¿Qué es la gestión de riesgos?
Gestionamos el riesgo a lo largo de nuestra vida, ya sea realizando tareas simples (como conducir un automóvil) o estableciendo nuevos seguros o planes de salud. Básicamente, la gestión de riesgos consiste en evaluarlos y responder a ellos.
La mayoría de nosotros los gestionamos inconscientemente en nuestras actividades diarias. Pero cuando se trata de mercados financieros y administración de empresas, la evaluación de riesgos es una práctica importante y muy consciente.
En economía, podemos describir la gestión de riesgos como un marco que determina cómo una empresa o inversor aborda los riesgos financieros inherentes a todo tipo de negocios.
Para los comerciantes e inversores, el marco puede incluir la gestión de múltiples clases de activos, como criptomonedas, divisas, materias primas, acciones, índices y bienes raíces.
Existen muchos tipos de riesgos financieros que se pueden clasificar de diferentes formas. Este artículo proporciona una descripción general del proceso de gestión de riesgos. También presenta algunas estrategias que pueden ayudar a los comerciantes e inversores a reducir los riesgos financieros.
¿Cómo funciona la gestión de riesgos?
Como regla general, el proceso de gestión de riesgos incluye cinco etapas: establecimiento de objetivos, identificación de riesgos, evaluación de riesgos, determinación de medidas de respuesta y seguimiento. Sin embargo, dependiendo del contexto, estos pasos pueden cambiar significativamente.
El establecimiento de metas
El primer paso es definir los objetivos principales. Esto suele estar relacionado con la tolerancia al riesgo de la empresa o del individuo. En otras palabras, ¿qué riesgo están dispuestos a correr para avanzar hacia sus objetivos?
Identificación de riesgos
El segundo paso implica identificar y definir los riesgos potenciales. Tiene como objetivo identificar diversos eventos que pueden causar consecuencias negativas. En un entorno empresarial, este paso también puede proporcionar información útil que no está directamente relacionada con los riesgos financieros.
Evaluación de riesgos
El siguiente paso después de identificar los riesgos es evaluar su frecuencia y gravedad esperadas. Luego, los riesgos se clasifican en orden de importancia, lo que facilita el diseño y la implementación de medidas de respuesta adecuadas.
Determinación de respuestas.
El cuarto paso es definir medidas de respuesta para cada tipo de riesgo según sus niveles de importancia. Establece las acciones a tomar en caso de un evento adverso.
Supervisión
El último paso de una estrategia de gestión de riesgos es monitorear su eficacia en respuesta a los eventos. Esto a menudo requiere una recopilación y un análisis continuos de datos.
Gestion de riesgos financieros
Hay varias razones por las que una estrategia o técnica comercial puede fallar. Por ejemplo, un operador puede perder dinero porque el mercado se mueve en contra de su posición de futuros o porque se emociona y termina vendiendo presa del pánico.
Las reacciones emocionales a menudo hacen que los traders ignoren o abandonen su estrategia inicial. Esto es especialmente notable durante los mercados bajistas y los períodos de rendición.
En los mercados financieros, la mayoría de la gente está de acuerdo en que una estrategia adecuada de gestión de riesgos contribuye en gran medida a su éxito. En la práctica, puede consistir simplemente en establecer órdenes de limitación de pérdidas y obtención de beneficios.
Una estrategia comercial sólida debe proporcionar un conjunto claro de acciones posibles, lo que significa que los operadores pueden estar más preparados para cualquier situación. Sin embargo, como se mencionó, existen muchas formas de gestionar el riesgo. Idealmente, las estrategias deberían revisarse y adaptarse constantemente.
A continuación se muestran algunos ejemplos de riesgos financieros y una breve descripción de cómo las personas pueden reducirlos.
Riesgo de mercado: esto se puede minimizar estableciendo órdenes de limitación de pérdidas para cada operación, de modo que las posiciones se cierren automáticamente antes de que incurran en grandes pérdidas.
Riesgo de liquidez: se puede reducir negociando en mercados con mayores volúmenes. Normalmente, los activos con una alta capitalización de mercado son más líquidos.
Riesgo crediticio: esto se puede reducir negociando a través de un intercambio confiable, de modo que los prestatarios y prestamistas (o compradores y vendedores) no tengan que confiar entre sí.
Riesgo operativo: los inversores pueden reducir los riesgos operativos diversificando sus carteras. También pueden realizar investigaciones para encontrar empresas que tengan menos probabilidades de experimentar interrupciones operativas.
Riesgo sistémico: también se puede reducir mediante la diversificación de la cartera. Pero en este caso la diversificación debería incluir proyectos con propuestas claras o empresas de diferentes industrias. Preferiblemente aquellos que tienen una correlación muy baja.
Estrategias generales de gestión de riesgos
No existe un enfoque único para la gestión de riesgos. Los inversores y comerciantes suelen utilizar una combinación de herramientas y estrategias de gestión de riesgos para aumentar las posibilidades de crecimiento de sus carteras. A continuación se muestran algunos ejemplos de estrategias que utilizan los comerciantes para reducir el riesgo.
la regla del 1%
La regla del 1% (o regla de riesgo del 1%) es un método que utilizan los operadores para limitar sus pérdidas a un máximo del 1% de su capital comercial por operación. Esto significa que pueden negociar el 1% de su cartera por operación o una orden mayor con un límite de pérdidas igual al 1% del valor de su cartera. La regla del 1% es comúnmente utilizada por los comerciantes intradía, pero también puede ser adoptada por los comerciantes swing.
Si bien el 1% es una regla general, algunos operadores ajustan este valor en función de otros factores, como el tamaño de la cuenta y el apetito por el riesgo individual. Por ejemplo, alguien con una cuenta grande y un apetito de riesgo conservador puede limitar su exposición por operación a un porcentaje aún menor.
Órdenes de detener pérdidas y tomar ganancias
Las órdenes de limitación de pérdidas permiten a los operadores limitar las pérdidas cuando una operación sale mal. Las órdenes de toma de ganancias garantizan que obtendrán ganancias cuando la operación vaya bien. Idealmente, los precios de limitación de pérdidas y toma de ganancias deberían determinarse antes de entrar en una posición, y las órdenes deberían establecerse tan pronto como se abra la operación.
Es muy importante saber cuándo reducir pérdidas, especialmente en un mercado volátil donde los precios pueden caer rápidamente. Planificar una estrategia de salida también evita decisiones equivocadas debido al comercio emocional. Los niveles de stop-loss y take-profit también son importantes a la hora de calcular la relación riesgo-recompensa para cada operación.
Cobertura
La cobertura es otra estrategia que utilizan los comerciantes e inversores para reducir los riesgos financieros. Consiste en aceptar dos posiciones que se compensan entre sí. En pocas palabras, los operadores pueden cubrir una operación realizando una operación opuesta del mismo tamaño.
Abrir posiciones en direcciones opuestas puede parecer contradictorio, pero si se hace correctamente, la cobertura puede reducir la exposición al mercado. Por ejemplo, imagina que tienes una posición larga en BTC y guardas las monedas en tu billetera personal. Si el mercado está en una tendencia bajista, puede abrir una posición corta para compensar su posición larga sin mover su BTC. Esto es lo que llamamos una estrategia de mercado neutral.
Si opera con futuros, puede operar en modo de cobertura en Binance Futures para mantener simultáneamente posiciones largas y cortas en un solo contrato.
Diversificación
Como dice el viejo refrán, "no pongas todos los huevos en la misma canasta". Es decir, diversificar su cartera. En teoría, una cartera bien diversificada proporciona una mejor protección contra grandes pérdidas que una cartera que consta de un solo activo. Si mantiene un criptoactivo en una cartera diversificada, la pérdida máxima que sufrirá si su precio cae es un porcentaje de su cartera. Por el contrario, si su cartera se compone exclusivamente de un activo, podría perder el 100% del valor de su cartera.
Relación riesgo-recompensa
La relación riesgo-recompensa calcula el riesgo que asumirá un comerciante en relación con la recompensa potencial. Para calcular la relación riesgo-recompensa de la operación que está considerando, simplemente divida la pérdida potencial por la ganancia potencial. Entonces, si su límite de pérdidas se establece en 5% y su objetivo es 15% de ganancia, su relación riesgo-recompensa será de 1:3, lo que significa que la ganancia potencial es tres veces el riesgo.
Resultados
Antes de abrir una operación o colocar capital en una cartera, los comerciantes e inversores deberían considerar la creación de una estrategia de gestión de riesgos. Sin embargo, es importante recordar que es imposible evitar riesgos financieros.
En general, la gestión de riesgos determina cómo afrontarlos, pero, por supuesto, no se trata sólo de evitarlos por completo. También significa pensar estratégicamente para que los riesgos inevitables puedan asumirse de la manera más eficiente.
Es decir, se trata también de identificar, evaluar y monitorear los riesgos de acuerdo con el contexto y la estrategia. El proceso de gestión de riesgos tiene como objetivo evaluar la relación riesgo-recompensa para poder priorizar las posiciones más rentables.