Múltiples empresas institucionales de criptocapital maximizaron sus fondos de crédito en Clearpool, un protocolo de préstamos sin garantía, a medida que aumenta el temor en el mercado de que los problemas de liquidez de la empresa de comercio de criptomonedas Alameda Research puedan extenderse a los prestamistas de criptomonedas.
Amber Group, Auros y LedgerPrime recibieron una etiqueta de "advertencia" en sus respectivos Polygon Permissionless Pools en Clearpool porque alcanzaron el 99% de la cantidad máxima de crédito disponible para ellos en el protocolo. Folkvang y Nibbio también recibieron el estado de "advertencia" en sus grupos sin permiso de Ethereum.
Estos préstamos representan una deuda total de 14,8 millones de dólares, según el panel de préstamos de Clearpool.
Las cinco empresas de cifrado involucradas no respondieron de inmediato a la solicitud de comentarios de Coindesk.
Han aumentado los temores de que los cada vez más profundos problemas financieros de Alameda Research puedan causar una crisis de liquidez en el mercado de activos digitales más amplio, similar a la caída de la cadena de bloques Terra o la explosión del fondo de cobertura criptográfico Three Arrows Capital a principios de este año. Alameda es la empresa hermana del debilitado exchange de criptomonedas FTX, cuyo gigante rival Binance acordó rescatar el martes. Su balance está cargado de tokens FTT que colapsaron un 80% en un día.
Clearpool es un destacado protocolo de préstamos sin garantía, donde las empresas de comercio de criptomonedas a menudo abren líneas de crédito y obtienen préstamos para sus operaciones comerciales. Los prestatarios no están obligados a pignorar activos a cambio y los préstamos están garantizados por su reputación y su supuesta buena situación financiera.
En este tipo de grupos de préstamos criptográficos, las tasas de interés se establecen dinámicamente dependiendo de cuánto capital se retira del grupo. A medida que un prestatario se acerca al límite máximo de su línea de crédito, el protocolo penaliza aumentando la tasa de interés del préstamo del 8-10% habitual al 20-25% de tasa porcentual anual (APR).
Sacar la cantidad máxima de deuda de estos protocolos DeFi es el equivalente en la vida real a maximizar una tarjeta de crédito y podría ser una señal de dificultades financieras más amplias en el mercado.
"Los prestamistas de criptomonedas sienten la crisis crediticia por la insolvencia de Alameda", dijo a CoinDesk Walter Teng, vicepresidente de activos digitales de la firma de investigación Fundstrat.
La deuda DeFi de Alameda
Alameda Research ha sido un usuario diligente de protocolos de préstamos descentralizados, generando hasta ahora cientos de millones en préstamos sin garantía. Sin embargo, su deuda pendiente actual sobre los protocolos DeFi es bastante pequeña en comparación con la de principios de este año, lo que significa que menos fondos de los inversores están en peligro si Alameda incumple los préstamos.
1/ Alameda anteriormente pidió prestados cientos de millones de dólares de DeFi. Ahora se enfrentan a una crisis de liquidez (o algo peor), lo que pone en riesgo a sus acreedores no garantizados. Esto es lo que son ahora sus obligaciones de deuda de DeFi 🧵
– RWA.xyz (@rwa_xyz) 8 de noviembre de 2022
La empresa comercial obtuvo dos préstamos, un total de 5,5 millones de dólares, de Apollo Capital y Compound Capital Management utilizando el fondo autorizado de Clearpool, según el panel de datos de Clearpool.
También pidió prestados 7,3 millones de dólares de un grupo de préstamos de TrueFi, que vence el 20 de diciembre, según el panel de préstamos de TrueFi. El próximo pago de intereses vence el 20 de noviembre.
Los grupos de préstamos de Maple Finance no tienen actualmente préstamos activos para Alameda, aunque Alameda tenía un grupo de préstamos que originó $288 millones en préstamos hasta la primavera de 2022.
Este año, una serie de criptoinsolvencias han planteado dudas sobre si los préstamos sin garantía son viables en el joven y volátil mercado de activos digitales. Cuando un préstamo sin garantía incumple, no hay activos que los acreedores puedan reclamar de inmediato. Los acreedores sólo reciben una compensación parcial de los protocolos por lo que deben recurrir a la reestructuración de la deuda o acudir a los tribunales para recuperar su dinero.
"Irónicamente, el segundo caso de desapalancamiento masivo en las criptomonedas resalta la necesidad de transparencia que ofrece DeFi", dijo Teng.