El ETF con mejor rendimiento de 2026 sigue los fletes de los superpetroleros, no las acciones. El Breakwave Tanker Shipping ETF (BWET) cerró en un máximo histórico de $1,012.75 el 8 de octubre, con una subida del 5,157% en lo que va del año.
Curiosamente, su tramo de mayor subida se produjo después de que se recuperaran los flujos de crudo por Ormuz, no mientras el estrecho estaba cerrado. El viernes, la firma de datos de mercado Barchart señaló que el gráfico tenía un comportamiento parabólico y adjuntó una advertencia.
¿Por qué siguieron subiendo las tarifas de los petroleros después de la reapertura de Ormuz?
En el gráfico semanal, BWET ha ganado cerca de un 5,639% desde su mínimo de diciembre de 2025, próximo a $17.65. El fondo se estancó entre $125 y $200 de abril a junio, y luego se disparó en julio.
Aproximadamente el 90 % del fondo sigue el TD3C, el índice de referencia para la ruta de superpetroleros desde el golfo Pérsico hasta China.
Los ataques de EE. UU. e Israel contra Irán del 28 de febrero cerraron de hecho el estrecho de Ormuz. A finales de marzo, el TD3C había alcanzado un récord cercano a los 424.000 dólares diarios, según IC Shipbrokers.
Las tarifas siguieron subiendo cuando se reanudaron los flujos de crudo. Muchos armadores todavía evitan el estrecho, por lo que las cargas se trasladan de un buque a otro en el golfo de Omán y frente a las costas de India.
Esos trasbordos mantienen ocupados a los buques. Más del 40 % de los aproximadamente 850 superpetroleros del mundo se encuentran ahora cerca del golfo, según datos de Signal Ocean citados por Bloomberg.
«El principal problema es que el sistema de trasbordo de buque a buque fuera de Ormuz es ineficiente».
Georgios Sakellariou, analista de fletes de Signal Ocean, citado por Rigzone
Como resultado, la tarifa del golfo a Asia oriental llegó a casi 1,4 millones de dólares diarios el 7 de octubre. En enero, Poten & Partners había estimado el costo del mismo viaje en unos 30.000 dólares.
Irán intensificó entonces sus acciones, con alrededor de una docena de ataques contra buques entre el 28 de septiembre y el 2 de octubre. El jueves, el crudo Brent volvió a superar los 105 dólares.
Cuando tenemos grandes ganadores macroeconómicos como este, hablaremos de ellos y tuitearemos sobre ellos $BWET pic.twitter.com/rOw5islOut
— Keith McCullough (@KeithMcCullough) 8 de octubre de 2026
¿Quién paga 1,4 millones de dólares al día por superpetroleros?
Según Poten & Partners, el flete representa ahora aproximadamente el 27 % del costo de un barril entregado, frente a alrededor del 3 % en enero.
Se ofreció un superpetrolero para la ruta del golfo de EE. UU. a Japón por un precio récord de 82 millones de dólares, más de 40 dólares por barril.
Los fletadores están contratando ahora petroleros Suezmax y Aframax, de menor tamaño, para la mayoría de las cargas de crudo estadounidense con destino a Asia en noviembre.
«Realmente no hay suficientes buques para cubrir la demanda».
Russell Hardy, director ejecutivo de la casa comercial Vitol, citado por OilPrice
¿Podrá el ETF con mejor rendimiento de 2026 conservar sus ganancias?
Sin embargo, Poten & Partners espera que las tarifas de los petroleros bajen rápidamente una vez que se distensione el mercado del crudo.
Mientras tanto, los pedidos de nuevos superpetroleros equivalen al 38 % de la flota actual, frente al 15 % de hace un año, según Veson Nautical.
El propio índice de referencia afronta un desafío legal. En abril, la empresa comercializadora de materias primas Mercuria demandó ante el Tribunal Superior de Londres a Baltic Exchange, entidad que publica el TD3C. Sostiene que el índice ya no refleja el mercado real.
En el gráfico, los máximos más recientes de BWET se produjeron mientras el volumen caía. Los activos del fondo también bajaron desde un máximo de septiembre cercano a los 340 millones de dólares hasta unos 247 millones, según etf.com.
NUEVO: Ahora cuesta 1,3 MILLONES DE DÓLARES AL DÍA transportar petróleo desde el golfo Pérsico hasta Asia. Antes de que comenzara la guerra, costaba unos 50.000 dólares. El precio ya ha subido un 30 % desde principios de septiembre y, claramente, no muestra señales de desaceleración. El gráfico se ha disparado de forma parabólica. pic.twitter.com/lzjmXvgj9L
— Brett Erickson (@BrettErickson28) 4 de octubre de 2026
BWET se ha convertido, en la práctica, en un indicador en tiempo real del riesgo en Ormuz. Cualquier distensión duradera podría hacer desaparecer las primas de flete tan rápido como la guerra las hizo aumentar.
Hasta entonces, el costo de transportar crudo, y no solo el crudo en sí, seguirá siendo el punto de presión del mercado petrolero.