He estado siguiendo de cerca las acciones de IA, y hay algo que me llama la atención: este rally está siendo respaldado por gasto real, no solo por titulares.
Nvidia acaba de reportar 96.2B de ingresos trimestrales, un 106% más interanual, mientras que los ingresos del Centro de Datos alcanzaron 89B, un 117% más. Jensen Huang también ha dicho que las ventas de chips de Nvidia podrían duplicarse aproximadamente en 2027, mostrando qué tan agresiva podría volverse la siguiente fase de la infraestructura de IA.
El gasto detrás de esto es masivo. Reuters informó que Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta y Oracle podrían, en conjunto, invertir más en infraestructura relacionada con IA de lo que generan en flujo de caja libre para 2027. Amazon elevó sus expectativas de gasto de capital para 2026 a alrededor de 220B, mientras que Alphabet aumentó su previsión a 195B–205B y Meta espera 125B–145B.
Al mismo tiempo, el mercado vuelve a calentarse. El 21 de septiembre, el Nasdaq cerró en un máximo histórico, AMD alcanzó una capitalización de mercado de 1T y Meta saltó más de 11% después de que su nuevo asistente de IA lograra una adopción temprana sólida.
Así que mi postura es de optimismo cauto sobre la temática de la IA, pero no de optimismo ciego sobre cada acción de IA. La demanda parece real. La pregunta más grande es cuánto tiempo el gasto puede seguir creciendo más rápido que los retornos.
Y luego está la política. El presidente Trump ha anunciado una “AI Force” y ha dicho que la IA podría eventualmente representar hasta el 25% del PIB de EE. UU. Es una afirmación política y una proyección futura, no una medición económica actual.
Estoy siguiendo de cerca NVDA, AMD y META. Para mí, la siguiente fase trata de ingresos, márgenes, capacidad de energía y la monetización real de la IA, no solo de la exageración.
#AIStocksWhatNext
Nvidia acaba de reportar 96.2B de ingresos trimestrales, un 106% más interanual, mientras que los ingresos del Centro de Datos alcanzaron 89B, un 117% más. Jensen Huang también ha dicho que las ventas de chips de Nvidia podrían duplicarse aproximadamente en 2027, mostrando qué tan agresiva podría volverse la siguiente fase de la infraestructura de IA.
El gasto detrás de esto es masivo. Reuters informó que Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta y Oracle podrían, en conjunto, invertir más en infraestructura relacionada con IA de lo que generan en flujo de caja libre para 2027. Amazon elevó sus expectativas de gasto de capital para 2026 a alrededor de 220B, mientras que Alphabet aumentó su previsión a 195B–205B y Meta espera 125B–145B.
Al mismo tiempo, el mercado vuelve a calentarse. El 21 de septiembre, el Nasdaq cerró en un máximo histórico, AMD alcanzó una capitalización de mercado de 1T y Meta saltó más de 11% después de que su nuevo asistente de IA lograra una adopción temprana sólida.
Así que mi postura es de optimismo cauto sobre la temática de la IA, pero no de optimismo ciego sobre cada acción de IA. La demanda parece real. La pregunta más grande es cuánto tiempo el gasto puede seguir creciendo más rápido que los retornos.
Y luego está la política. El presidente Trump ha anunciado una “AI Force” y ha dicho que la IA podría eventualmente representar hasta el 25% del PIB de EE. UU. Es una afirmación política y una proyección futura, no una medición económica actual.
Estoy siguiendo de cerca NVDA, AMD y META. Para mí, la siguiente fase trata de ingresos, márgenes, capacidad de energía y la monetización real de la IA, no solo de la exageración.
#AIStocksWhatNext
