Saludos, queridos amigos.
Analicemos la situación actual $BTC sin intentar adivinar el mercado con una sola vela. Observo al mismo tiempo el gráfico, los indicadores de futuros y los factores que ahora influyen directamente en el mercado cripto.
En el momento del análisis #BTCUSDT se encontraba cerca de 81 590 USDT; el cambio durante el día era de aproximadamente +1,6%.
En el gráfico diario, el precio está por encima de AVL 81 477,8, SAR 75 579,5 y Supertrend 75 111,4.
En 4H, el precio está alrededor de 81 586,5; AVL está en 81 540; SAR en 80 533,6; y Supertrend en 79 136,8.
En 15M, el precio está cerca de 81 598; AVL en 81 602,2; SAR en 81 097,6; y Supertrend en 81 101,6.
Resulta una diferencia importante entre los marcos temporales: en los gráficos diarios y de 4H, el precio está por encima de los niveles indicados por los indicadores, mientras que en 15M prácticamente se queda atascado contra AVL.
Ahora, los datos de futuros.
El interés abierto en el gráfico de 5 minutos presentado aumentó aproximadamente de 108,1 mil BTC a 109,5 mil BTC. En términos de dólares, la métrica subió aproximadamente de 8,78 a 8,95 mil millones de USDT.
En el mismo periodo, el precio subió aproximadamente de 81 250 a 81 850 USDT.
El hecho en sí aquí es simple: el precio y el interés abierto crecían simultáneamente. Pero el OI muestra la cantidad de contratos abiertos y no permite determinar por sí solo qué lado abrió las posiciones.
El funding en el momento de la captura era de aproximadamente +0,00420%. El funding positivo significa que, con este cálculo, los longs pagan a los shorts.
En el gráfico de basis, el precio de futuros en el rango mostrado estaba por debajo del índice, es decir, el basis era negativo.
En el taker buy/sell alrededor de las 09:35 se registró un volumen notable de ventas agresivas. Después de eso, alrededor de las 09:40 aparecieron grandes volúmenes de compras. Luego, las métricas volvieron a ser mixtas.
La proporción de posiciones de los grandes traders en el gráfico presentado estaba aproximadamente en el rango de 2,07–2,10.
Además, la proporción por cantidad de cuentas era inferior a 1, alrededor de 0,87–0,93.
Estos dos indicadores no se pueden mezclar. El primero se refiere a la proporción de posiciones; el segundo, a la cantidad de cuentas. Por lo tanto, el valor 0,87 no significa que el 87% del capital esté en shorts.
Ahora, al contexto de noticias.
El 16 de septiembre, la Reserva Federal de EE. UU. aumentó la tasa en 0,25 puntos porcentuales, hasta el rango de 3,75–4,00%. La decisión se tomó por unanimidad, con 12 votos a favor y 0 en contra.
Aun así, posteriormente Bitcoin volvió por encima del nivel de 80 000 USDT. El 18 de septiembre, el BTC cotizaba por encima de esa marca, a pesar de la incertidumbre persistente sobre la política monetaria de EE. UU. y la legislación de criptomonedas.
Con respecto a la legislación, la situación sigue siendo un factor aparte. El 15 de septiembre, el Senado de EE. UU. no avanzó el CLARITY Act: la votación procedimental terminó 49–50, mientras que para avanzar el proyecto se necesitaban 60 votos.
Además, el 17 de septiembre, la SEC anunció una exención temporal condicional para ciertas plataformas relacionada con la negociación de acciones tokenizadas. Esto no es una autorización general para operar cualquier acción tokenizada, sino que se refiere a las condiciones especificadas por la SEC en una decisión concreta.
El 18 de septiembre, CFTC envió un proyecto de regulación para transacciones y mercados de criptomonedas para su revisión en OIRA. El contenido detallado del proyecto no se divulga públicamente, por lo que por ahora no se pueden sacar conclusiones sobre requisitos futuros concretos.
Observo por separado los ETF spot de Bitcoin de EE. UU.
Durante la semana que terminó el 18 de septiembre, el resultado conjunto fue apenas de alrededor de +$6,2 millones. En particular, el 18 de septiembre se registró una gran entrada diaria de alrededor de +$433 millones, de los cuales aproximadamente $310,7 millones correspondieron a FBTC Fidelity. Antes de eso, a lo largo de la semana hubo salidas de aproximadamente $450,3 millones y $296 millones.
Por lo tanto, es más correcto no hablar de una afluencia continua de fondos al ETF, sino de una dinámica semanal mixta con un resultado fuertemente positivo el viernes.
Ahora, los niveles del gráfico.
En la parte superior, la zona más cercana está en el rango de 82 100–82 300 USDT. En 15M, el máximo local se marcó cerca de 82 099,9; en 4H, alrededor de 82 282,8.
El siguiente nivel en el gráfico diario está cerca de 82 828,7.
En la parte inferior del 15M están 81 322 y 80 873,8.
En 4H, los valores importantes están cerca de 80 533,6 y 79 136,8.
Por lo tanto, según el propio gráfico, ahora se pueden identificar dos escenarios.
Si el precio se consolida por encima de la zona 82 100–82 300, el siguiente punto de referencia se convierte en el área de alrededor de 82 830.
Si el precio vuelve a caer por debajo de 81 100, esto significará una salida por debajo de los 15M SAR y Supertrend actuales. Los siguientes niveles en el gráfico están cerca de 80 874, 80 534 y 79 137.
En este tramo actual, tenemos varios hechos observados simultáneamente: el precio está por encima de los niveles clave en los gráficos diarios y de 4H; el interés abierto aumenta junto con el precio; el funding se mantiene positivo; el basis está por debajo de cero; y los indicadores long/short difieren según si se consideran las posiciones o las cuentas.
Por eso, ahora separaría los hechos de las suposiciones. El gráfico muestra niveles y la estructura del mercado; los datos de futuros muestran cambios en OI, funding y proporciones; y las noticias brindan un contexto macroeconómico y regulatorio. Ninguno de estos indicadores por sí solo confirma la dirección del siguiente movimiento.
Esta es mi opinión personal y mi análisis de los datos del mercado. El material tiene un carácter exclusivamente informativo y no constituye asesoramiento financiero, de inversión ni de trading, ni una guía para realizar operaciones, especialmente utilizando futuros y apalancamiento.