🌐 Capitalización global: El mercado continúa experimentando grandes oscilaciones, con una capitalización total que ha evaporado casi 290 mil millones de dólares en una semana, cayendo brevemente por debajo de los 30 billones de dólares. Después de una fuerte caída durante el fin de semana, el mercado recibió un rebote técnico en la mañana del 2 de febrero, pero el sentimiento general sigue siendo extremadamente frágil.
📶 Sentimiento del mercado: El sentimiento del mercado se encuentra en un estado de pánico extremo y espera. La confianza de los inversores ha sido gravemente afectada, y el capital está saliendo de activos de alto riesgo como las criptomonedas, dirigiéndose hacia activos más seguros como el dólar. Los datos de derivados muestran un aumento en la demanda de cobertura a la baja en el mercado.
💸 Fondos y liquidaciones
Recientemente, el tamaño de las liquidaciones: desde el 31 de enero, el mercado de criptomonedas ha desencadenado liquidaciones de posiciones apalancadas por más de 25,000 millones de dólares. El 1 de febrero, el monto de liquidaciones en toda la red alcanzó los 25,000 millones de dólares, afectando a 420,000 personas.
Desapalancamiento en el mercado de derivados: el valor total de los contratos no liquidados ha disminuido a su nivel más bajo desde abril de 2025, lo que indica que los operadores están reduciendo masivamente su exposición al riesgo apalancado.
Riesgo de liquidez de fin de semana: esta caída ha expuesto nuevamente las debilidades estructurales del mercado de criptomonedas, especialmente durante el fin de semana cuando la liquidez es escasa, lo que hace que grandes órdenes puedan provocar oscilaciones de precios extremas y reacciones en cadena de liquidación.
🔥 Enfoque de hoy
Rebote técnico del mercado, pero la narrativa central se enfrenta a cuestionamientos: Bitcoin cayó brevemente por debajo de 76,000 dólares el 2 de febrero por la mañana, luego rebotó por encima de 77,700 dólares. Sin embargo, este rebote se interpreta más como una corrección técnica tras una caída excesiva, en lugar de una reversión de tendencia. Los analistas señalan que, a diferencia de activos tradicionales como el oro, Bitcoin no ha respondido positivamente a los riesgos geopolíticos o a la debilidad del dólar, y su narrativa central de "oro digital" y "cobertura contra la inflación" enfrenta desafíos severos.
Las nominaciones agresivas de la Reserva Federal continúan presionando al mercado: la nominación del presidente Trump de Kevin Walsh, exmiembro de la junta, como próximo presidente de la Reserva Federal ha sido el evento macroeconómico central que ha desencadenado esta ola de ventas en el mercado. Se cree que Walsh es más agresivo que el actual presidente Powell, lo que genera preocupaciones sobre la posible implementación de políticas monetarias más restrictivas. Esto ha llevado a un retraso en las expectativas de recortes de tasas, aumentando la atracción de activos que generan intereses como el dólar, lo que a su vez ha drenado la liquidez del mercado de criptomonedas.
Los analistas advierten que podría haber una nueva caída: Alex Thorn, director de investigación de Galaxy Digital, señaló que los datos en cadena, el debilitamiento de los niveles técnicos clave y la incertidumbre macroeconómica sugieren que Bitcoin podría seguir debilitándose en las próximas semanas o meses. Advirtió que existe la posibilidad de que Bitcoin pruebe nuevamente el hueco de suministro cerca de 70,000 dólares, e incluso el importante soporte a largo plazo de 58,000 dólares (la media móvil de 200 semanas).
Aumento de la competencia de capital, el mercado "perdió su encanto": el análisis sostiene que el mercado actual enfrenta una feroz competencia de capital proveniente de acciones relacionadas con la inteligencia artificial y el mercado de metales preciosos. Muchos fondos están desviando su atención hacia estos campos, mientras que Bitcoin parece "desactualizado". Esta fuga de capital ha debilitado aún más la fuerza compradora en el mercado de criptomonedas.
📊 Rendimiento de las monedas principales
A partir del 2 de febrero, las principales criptomonedas siguen en una consolidación débil tras una profunda corrección:
Bitcoin: precio alrededor de $77,746.86, un retroceso de aproximadamente 40% desde el pico de 2025. La caída semanal supera el 9%, con una caída acumulada del 12.48% en enero.
Ethereum: precio negociándose entre $2,195.61 y $2,322.01. Cayó un 22.2% en la última semana, con una disminución acumulada del 17% en enero.
Ripple: el precio sigue bajo presión, cotizando cerca de $1.59.
🌟 Sectores y proyectos destacados
El mercado entra en la "zona de acumulación": un informe de la industria señala que algunos activos de criptomonedas principales han ingresado a la llamada "zona de acumulación" debido a caídas significativas en los precios acompañadas de un aumento en el volumen de transacciones. Esto generalmente significa que los grandes participantes del mercado pueden estar posicionándose a largo plazo durante un período de debilidad del mercado.
Activos con caídas significativas:
Render: caída semanal del 20.40%.
Filecoin: caída semanal del 17.55%.
Bonk: caída semanal del 18.27%.
Dash: caída semanal del 25.38%.
Story: caída del 36.91%, siendo la mayor caída entre los activos de mayor capitalización en el informe.
Proyectos que suben a contracorriente: en un mercado en caída, HyperLiquid ha subido más del 40% durante la semana debido a su actividad comercial relacionada con el volátil mercado de metales preciosos.
🌍 Dinámicas macro y regulatorias
Caída sincronizada de activos de riesgo global: esta caída de las criptomonedas no es un evento aislado, sino parte de una ola de ventas de activos de riesgo global. Influenciada por las expectativas agresivas de la Reserva Federal, los informes de ganancias de los gigantes de la IA que no cumplen con las expectativas, y el colapso del mercado de metales preciosos, el mercado global ha caído en un "modo de refugio".
Mayor correlación con los mercados tradicionales: análisis indica que las criptomonedas han mostrado una correlación más fuerte con activos de riesgo tradicionales (como acciones) en lugar de actuar como un activo refugio independiente. Cuando la aversión al riesgo general disminuye, las criptomonedas son objeto de ventas masivas.
🐌 Perspectivas del mercado
El 2 de febrero, el mercado de criptomonedas lucha por encontrar un respiro en medio de la tormenta macroeconómica global. Aunque el rebote técnico de la mañana detuvo temporalmente la caída dramática, la contradicción central del mercado no se ha resuelto: bajo la expectativa de una política monetaria agresiva, las criptomonedas, como activos de alta volatilidad y alto beta, están perdiendo su atractivo.
La actual corrección del mercado es, en esencia, el resultado de una combinación de la disminución de la liquidez, la ineficacia de la narrativa y el aumento de la competencia de capital. Los inversores deben reconocer que el mercado puede haber entrado en una fase prolongada en la que se intercambia tiempo por espacio, a través de oscilaciones para digerir el capital flotante y reconstruir la confianza. A corto plazo, la capacidad del mercado para estabilizarse depende de si Bitcoin puede recuperar y mantenerse por encima de 77,000 dólares. Sin embargo, a mediano plazo, si la presión macroeconómica persiste, el mercado podría continuar buscando un soporte sólido hacia abajo. Para los inversores, lo más importante en este momento es gestionar el riesgo, reducir el apalancamiento y esperar pacientemente señales claras de cambio en la estructura del mercado y el entorno macroeconómico.