1. Descripción general de la política
Como mercado de comercio financiero más grande de Asia, Hong Kong es un puente importante para que muchas instituciones financieras del continente busquen desarrollo externo. En comparación con la dificultad de solicitar una licencia financiera en el continente, el mercado de valores y futuros de Hong Kong adopta un sistema de acceso. Siempre que cumpla con los requisitos de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong, puede solicitarla. Entre los 10 tipos de licencias administradas por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong, cada tipo de licencia corresponde a una actividad comercial. Para realizar el negocio correspondiente, debe obtener la licencia correspondiente. Sólo después de obtener la licencia podrá convertirse en una persona autorizada especificada por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong.
Licencia nº 1–10
2. Clasificación de licencia
Como empresa de activos, esta investigación se centra principalmente en las solicitudes de matrículas nº 1, 4 y 9.
La denominada licencia 149 es en realidad una combinación de licencias de Categoría 1, Categoría 4 y Categoría 9.
(1) Licencia Tipo 1 para Negociación de Valores
Licencia de tipo 1, es decir, una licencia de negociación de valores Sólo con una licencia de tipo 1 se pueden ofrecer a los clientes transacciones de valores (como la compra y venta de acciones, opciones sobre acciones y bonos) y proporcionar servicios de corretaje en Hong Kong. Equivale a que las sociedades de valores del continente proporcionen servicios de negociación de acciones a los clientes. Si una institución financiera desea realizar actividades de comercio de valores en Hong Kong, necesita tener una licencia Tipo I, por lo que la licencia Tipo I es la más común entre los diez tipos principales de licencias, y el número de personas e instituciones que poseen licencias es también la más grande entre todas las licencias.
(2) Licencia tipo 4 Asesoramiento sobre Valores
Licencia de tipo 4: una licencia para brindar asesoramiento sobre valores a clientes (que brinda servicios de consultoría a inversores profesionales mediante una tarifa). Solo con una licencia de tipo 4 se puede brindar a los clientes asesoramiento sobre inversiones en valores y publicar informes de investigación relevantes en Hong Kong. Muchas empresas optarán por solicitar la licencia número 1 y la licencia número 4 al mismo tiempo.
El principal servicio de la licencia número 4 de Hong Kong es brindar asesoramiento sobre valores, pero no crea que brindar asesoramiento está libre de riesgos, porque en el círculo financiero de Hong Kong, si engaña a los inversores profesionales relevantes, la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong impondrá multas. Al mismo tiempo, la licencia No. 4 de Hong Kong Las licencias se pueden revocar en cualquier momento.
(3) Gestión de activos de licencia de categoría 9
Licencia tipo 9, que proporciona una licencia de gestión de activos. Sólo con una licencia tipo 9 se pueden emitir fondos, gestionar fondos de clientes, etc. en Hong Kong. Equivalente a la licencia de fondo de capital privado de China continental. Tener esta licencia significa que ha obtenido un "pase" en el mercado de capitales internacional. No sólo puede participar directamente en inversiones en el extranjero, sino también gestionar los fondos de inversores extranjeros. (Las actividades reguladas incluyen planes de inversión inmobiliaria, contratos de valores o de futuros, etc.)
3. Ventajas de tener la placa Hong Kong No. 9 y el método de aplicación:
Ventajas de la placa nº 9
1. Inversión extranjera
Al ampliar el alcance de los objetivos de inversión en el extranjero, Hong Kong tiene relativamente pocas restricciones sobre los objetivos de inversión de las instituciones de gestión de activos. Las instituciones de activos pueden invertir en diversos activos y derivados de acciones en el extranjero, y también pueden invertir a la inversa en acciones A al mismo tiempo.
2. Incrementar las opciones de asignación de activos para los clientes nacionales.
Hong Kong se enfrenta al mercado de capitales global, tiene una gama más amplia de tipos de inversión y puede diseñar productos de fondos más diversificados para que los clientes puedan elegir. A medida que aumenta la demanda de asignaciones diversificadas de clientes de alto patrimonio, al obtener la matrícula número 9, podemos satisfacer mejor los requisitos de los clientes y brindar servicios más diversificados a los clientes de alto patrimonio.
Los inversores extranjeros suelen tener una mayor tolerancia al riesgo y un mayor discernimiento. Aunque la selección de las empresas de capital privado es más estricta, una vez seleccionadas, la proporción de tenencias de capital a largo plazo es mayor y más estable. Los inversores extranjeros también son más tolerantes en sus requisitos de desempeño, y muchos sólo exigen que los fondos de capital privado ejecuten algunos índices de referencia antes de poder retirar ganancias.
3. Beneficios fiscales
La tasa impositiva de Hong Kong es más baja que la del continente y cada año se introducen políticas fiscales preferenciales adicionales. Las empresas de Hong Kong pueden disfrutar de estos incentivos fiscales. Por lo tanto, establecer una empresa de gestión de fondos en Hong Kong puede reducir la mayor carga fiscal. (Si el beneficio anual de una sociedad limitada de Hong Kong es inferior a 2 millones de dólares de Hong Kong, solo debe pagar el 8,25% del impuesto sobre el beneficio neto; si el beneficio anual de una sociedad limitada de Hong Kong supera los 2 millones de dólares de Hong Kong, el beneficio neto superior a 2 millones tributará al 16,5%.)
4. Construir un equipo de inversión internacional e implementarlo globalmente
Hay más de 3.200 instituciones financieras autorizadas por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong y más de 40.000 profesionales autorizados. Tiene una rica reserva de talentos financieros de alto nivel y puede formar rápidamente un equipo de inversión internacional y desplegar gradualmente negocios de gestión de activos globales.
Debido a que la licencia Tipo 9 es para negocios de gestión de activos y cumple mejor con los requisitos del capital privado, cada vez más instituciones de capital privado han solicitado la licencia Tipo 9 a lo largo de los años. En segundo lugar, debido a que estas tres licencias son una combinación, la mayoría de las empresas solicitarán estas tres licencias al mismo tiempo. Después de obtener las licencias n.° 1, 4 y 9, puede ampliar aún más el alcance de los objetivos de inversión en el extranjero, enriquecer las opciones de productos de los inversionistas, participar plena y proactivamente en inversiones en el mercado internacional y brindar servicios globales de consultoría en asignación de activos y gestión patrimonial a empresas de alto nivel. clientes de patrimonio neto.
Ruta para obtener la licencia y método de solicitud:
Una forma es postularse usted mismo y la otra es comprar una empresa fantasma (adquisición).
Método 1: Adquisición
La adquisición no es tan sencilla como hacerse cargo de la empresa, como todo el mundo piensa. Todo el mundo sabe que si se compra una empresa fantasma de acciones A en China, también es necesario obtener la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores/Oficina Industrial y Comercial de China. Lo mismo ocurre en Hong Kong. La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong estipula que si una empresa fantasma autorizada cambia de accionista principal, debe acudir a la Comisión Reguladora de Valores para su aprobación. El concepto de accionistas importantes es muy amplio en Hong Kong y sólo cuenta si poseen el 10% de las acciones. Sin embargo, la Comisión Reguladora de Valores de China preguntará qué piensan los nuevos accionistas de la empresa, por lo que es posible que deba presentar un nuevo plan de negocios.
RO con licencia:
Otro gran problema es la necesidad de encontrar un OR autorizado, que es un recurso escaso. Si compra una estructura, es posible que venga con algunos RO que pueden trabajar para usted durante 3 a 6 meses, pero eventualmente cada organización necesitará encontrar un RO de forma independiente. Cambiar la RO también requiere la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China. Por lo tanto, al comprar una empresa fantasma, es posible que tenga una negociación fluida con un vendedor fantasma en la etapa inicial, pero el proceso de reemplazo en la etapa posterior tomará al menos de 3 a 4 meses. En términos generales, la controlabilidad es relativamente baja.
149 precio de mercado de matrículas
Según las condiciones del mercado antes de 2020, adquirir una empresa de Hong Kong con una licencia 149 costaría decenas de millones de dólares de Hong Kong. Debido a que la licencia de Hong Kong 149 ya puede considerarse un símbolo de una poderosa empresa de gestión patrimonial, allí. Son muchas las empresas que quieren adquirirlo. (Pero ahora, debido a la epidemia, muchas casas de bolsa han cerrado. Según la situación actual del mercado, la tarifa de adquisición de la licencia 149 puede haber caído a 2 millones de dólares de Hong Kong.
Método 2: Aplicar directamente
Si solicita una licencia, suponiendo que ya haya establecido una empresa en Hong Kong, el tiempo total será de 6 a 9 meses. Después del cálculo, el costo de tiempo de ambos métodos es casi el mismo. La solicitud directa debe cumplir los siguientes siete elementos:
Condición 1 para solicitar directamente la licencia N° 9: Requisitos de la empresa
Para solicitar la placa número 9 de Hong Kong, debe cumplir las siguientes condiciones:
Los solicitantes deben ser empresas constituidas en Hong Kong o empresas fuera de Hong Kong registradas en el Registro de Hong Kong.
La empresa debe tener una estructura comercial adecuada, un buen sistema de control interno y personal y equipos calificados (la Comisión Reguladora de Valores de China revisará estrictamente la composición del equipo y los antecedentes de los miembros principales).
La sociedad deberá contar con al menos 2 directivos responsables, de los cuales al menos uno deberá ser director ejecutivo.
Los solicitantes deben cumplir los requisitos de "Fit & Proper". Los principales accionistas del solicitante (que posean más del 10% del capital social de la empresa autorizada), los directores y los altos directivos deben cumplir los requisitos de "Fit & Proper".
Requisitos de calificación de “aptitud y idoneidad”:
Buen estado financiero y capacidad de pago, sin quiebras ni deudas impagas.
Tener calificaciones académicas calificadas o calificaciones industriales, como una licenciatura o superior en contabilidad, economía, finanzas, finanzas y otras especialidades relacionadas, o calificaciones profesionales relacionadas, como analista financiero colegiado.
No contar con antecedentes disciplinarios ni antecedentes penales de agencias reguladoras nacionales o extranjeras durante al menos 5 años.
El currículum tiene cierta experiencia relacionada con la industria.
Condición 2 para solicitar directamente la placa N° 9: Requisitos de financiamiento
Si solicita una matrícula número 9 que contiene activos de clientes, el capital desembolsado mínimo es de 5 millones de HKD y el capital de trabajo no es inferior a 3 millones de HKD.
Si no posee activos de clientes, no existe un límite mínimo de capital pagado y el capital de trabajo mínimo es HKD 100.000;
Los requisitos de capital social para las empresas con matrículas N° 4 y N° 9 son los mismos. Se debe abrir una cuenta en un banco de Hong Kong. Además, es necesario presentar los certificados de fuente de fondos de los accionistas y los certificados legales, los requisitos de capital para el negocio que se planea operar y los requisitos de capital registrado, etc.
También existen requisitos claros para la presentación de informes periódicos sobre el estado financiero. Las licencias n.° 4 y 9 también están sujetas a las condiciones para mantener los activos de los clientes. Si tiene fondos, debe presentar informes financieros cada trimestre. Deberán presentar estados financieros cada semestre.
El proceso de solicitud de una licencia no es un proceso de un día para otro y generalmente requiere al menos medio año de preparación de materiales y otros asuntos. Un recordatorio especial es que incluso después de obtener la licencia, seguirás encontrando muchas restricciones. Por lo tanto, sin la ayuda de organizaciones profesionales, es muy probable que se pasen por alto varios detalles importantes.
Condición 3 para la solicitud directa de la licencia N° 9: Requisitos para los profesionales
Cada actividad regulada requiere de una licencia y del personal autorizado correspondiente para operarla. En otras palabras, si tiene las licencias número 1, 4 o 9, su empresa también debe tener empleados con las licencias correspondientes.
Practicante: Oficial Responsable (comúnmente conocido como RO) es en realidad lo que a menudo se llama oficial de control de riesgos en China. Para mantener una licencia, una organización o empresa necesita contratar al menos dos RO, y los RO no pueden trabajar a tiempo parcial en otras empresas. El papel de RO se parece más a recibir un salario de una empresa autorizada, pero en realidad es un supervisor asignado por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong.
Otra cosa a destacar es la cuestión del cumplimiento. La infracción de las normas de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong puede dar lugar a sanciones civiles o penales, según la gravedad de la infracción. La empresa y el RO contratado son respectivamente responsables del cumplimiento.
Entre ellos, los líderes de RO se dividen en nombres grandes y pequeños. Un RO de renombre es aquel que tiene experiencia previa como responsable de la licencia correspondiente. Los RO de marcas pequeñas son aquellos que han aprobado los exámenes pertinentes de HKSI (Hong Kong Securities & Futures) y solo tienen experiencia relevante en la industria. A juzgar por los datos de mercado de la RO No. 9, si la RO no participa en la gestión y el funcionamiento de la empresa, el salario mensual por cotización pura es de unos 50.000 dólares de Hong Kong. Si se exige que la RO participe en la operación y la gestión de la empresa, la RO. El salario mensual ascenderá a 80.000-100.000 dólares de Hong Kong. (Se recomienda encontrar dos RO al solicitar la matrícula n.° 4+9, uno grande y otro pequeño)
4. Proceso de solicitud de la placa número 9 de Hong Kong
El proceso de solicitud de licencia No. 9 de Hong Kong incluye dos partes:
1. Trabajo preparatorio
Incluyendo el establecimiento de la estructura de la empresa y el registro de la empresa, la apertura de cuentas de la empresa en Hong Kong, el arrendamiento de oficinas y la formación de equipos, la preparación de todos los materiales y formularios de solicitud y la presentación de solicitudes a la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, se espera que todo el proceso demore entre 2 y 3 meses. .
2. Aprobación de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong
Incluye hacer preguntas a la Comisión Reguladora de Valores de China, aceptar solicitudes y cobrar tarifas, preparar documentos de solicitud para los participantes del intercambio, coordinar y participar en las reuniones de la Comisión Reguladora de Valores de China, recibir notificación preliminar de aprobación y materiales complementarios y, finalmente, obtener oficialmente la licencia. Se espera que todo el proceso demore entre 4 y 6 meses. Es posible que algunos pasos deban completarse varias veces, por lo que se recomienda prepararse con anticipación y reservar suficiente tiempo.
5. Experiencia y sugerencias para solicitar la placa número 9 de Hong Kong
Según el historial de aprobaciones de solicitudes anteriores, hay dos sugerencias importantes:
1. Establecer una estructura de holding de dos niveles
Al establecer una estructura empresarial, para evitar cambios en los controladores reales importantes, como la empresa de Hong Kong y los accionistas que solicitan la licencia, se recomienda establecer un nivel de empresa holding B por encima de la empresa A que solicita la licencia, con la sociedad holding B que controla A y los accionistas posteriores La entrada y salida solo deben manejarse a nivel de la sociedad holding B. No es necesario que la empresa A se registre en la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong, lo que reduce los costos de mantenimiento (el método adoptado por la mayoría de empresas del mercado).
2.Haga preparativos financieros
Haga los preparativos de fondos con anticipación. La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong exige que los solicitantes presenten pruebas de los fondos al aprobarlos. Debido a que el país tiene controles de divisas, los fondos de grandes cantidades que salen del país deben planificarse con anticipación.
Normalmente, cuando la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong examina y aprueba los certificados de capital, lo primero es garantizar que los certificados de capital deben retirarse y utilizarse en cualquier momento y no pueden ser fondos del continente (con controles de cambio, en segundo lugar, la cantidad de fondos); Debe garantizar que la empresa pueda mantener una liquidez mínima mientras mantiene una liquidez mínima. La empresa opera normalmente durante al menos medio año. Según estimaciones normales y combinados con los costos de alquiler de direcciones de oficinas de Hong Kong y los costos laborales, se recomienda preparar al menos 20 millones de dólares de Hong Kong en fondos (fondos para al menos un año de operación).
sobre nosotros
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