Cómo y por qué se mueven los activos entre las billeteras de Binance
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La transparencia de blockchain es una característica, no un error. Garantiza que este nuevo sistema financiero esté abierto al escrutinio de usuarios de todo el mundo, a diferencia de las finanzas tradicionales, donde la corrupción y la actividad delictiva pueden pasar desapercibidas durante décadas.
En aras de la transparencia de la cadena de bloques, Binance publica las direcciones de sus billeteras frías y calientes, lo que permite a los externos ver las operaciones de las billeteras centrales del exchange.
Recientemente, algunos medios de comunicación han empezado a publicar informes en los que se sacan conclusiones precipitadas basadas en interpretaciones incorrectas de los datos de la cadena de bloques. Estas falsas conclusiones alimentan teorías conspirativas que a menudo se aceptan al pie de la letra debido a una limitada comprensión de la cadena de bloques y de cómo los exchanges de criptomonedas garantizan la fluidez de las operaciones y la liquidez, y protegen a los usuarios de las amenazas a la seguridad.
Los grandes exchanges de criptomonedas utilizan sofisticados sistemas de gestión de carteras que tienen que funcionar dinámicamente con billeteras frías y calientes para garantizar tanto la liquidez como la seguridad. Para evitar el escrutinio, algunas bolsas, como FTX, han decidido en el pasado mantener en secreto muchas de las direcciones de sus monederos. Sin embargo, Binance ha decidido que, a pesar de la mala prensa, no abandonará su compromiso con la transparencia que encarna Blockchain.
Mantenemos un libro de contabilidad interno que registra exactamente a cuánto tiene derecho cada uno de nuestros usuarios, todo ello verificable a través de nuestro sistema de prueba de reservas.
El escrutinio es bienvenido: nos hace más fuertes, a nosotros y al sector. Pero el desconocimiento de cómo funcionan nuestros procesos está llevando a algunos periodistas a conclusiones erróneas. Nuestra respuesta está pensada para implicar y educar lo mejor posible tanto a los usuarios como a los medios de comunicación.
Desde la implosión de FTX, nuestro sector ha sido objeto de mucho escrutinio. Lo entendemos. A ninguna empresa, especialmente a las que se les confía el dinero de la gente, se les debería permitir operar con impunidad. Y, como exchange líder del sector, Binance ha recibido su buena dosis de preguntas difíciles.
Una fuente importante de interés ha sido el movimiento de fondos a través de carteras blockchain, que es el tema de algunos "análisis" recientes que aparecieron en los medios de comunicación. Hemos visto a fuentes externas sacar conclusiones precipitadas basadas en observaciones erróneas sobre el movimiento de activos en la cadena de bloques. Estas conclusiones se utilizan para alimentar falsas narrativas que confunden a los inversores y tratan de poner a Binance a la par con algunos de los actores más inescrupulosos en el espacio - todo el tiempo recogiendo una gran cantidad de puntos de vista y clics.
Estas acusaciones desinformadas dañan no sólo a Binance, sino a la industria en general, socavando los intentos de los actores responsables de construir la confianza de los usuarios y de los reguladores. Nuestra esperanza, al menos, es que se deba a la incapacidad de los observadores para interpretar los datos con precisión y no a una intención maliciosa.
Dado que este tipo de "investigaciones" se han convertido en un tema recurrente, lo vemos como una oportunidad para involucrar al público en la lógica y compartir algunos aspectos técnicos de cómo se mueven los fondos en nuestro exchange, disipando estas afirmaciones infundadas.
Antes de entrar en detalles, es importante señalar que nuestros usuarios pueden retirar sus fondos siempre que lo deseen, como se ha demostrado una y otra vez, incluso en momentos de fuertes noticias negativas como en diciembre de 2022. Esto sólo sería posible si los fondos de los usuarios se gestionan de forma conservadora y cuidadosa.
No creemos que haya pruebas más convincentes de que un exchange funcione correctamente que el hecho de haber prosperado a través de múltiples ciclos bajistas y oleadas masivas de carreras de pánico impulsadas por FUD que habrían hecho colapsar a algunas de las mayores instituciones financieras tradicionales del mundo. De nuevo, una característica, no un fallo.
El volumen medio de operaciones en Binance en 24 horas ronda actualmente los 38.000 millones de dólares en múltiples redes blockchain. Esta cifra es significativamente superior a la de cualquier otro exchange.
Hoy en día, los grandes exchanges de criptomonedas utilizan sofisticados sistemas de gestión de carteras que la mayoría de la gente no entiende. En Binance, tenemos que operar dinámicamente con billeteras frías y calientes para garantizar la liquidez necesaria para satisfacer cada orden en tiempo real, al tiempo que mitigamos las posibles amenazas a la seguridad. Se deben tener en cuenta estos dos aspectos de nuestro sistema (liquidez y seguridad) ya que son fundamentales para el funcionamiento de nuestras billeteras.
Explicación del sistema de gestión de carteras de Binance
Como hemos detallado anteriormente, mantenemos una amplia red de billeteras calientes, frías y de depósito para mover los fondos de forma rápida y eficaz. También, mantenemos un libro de contabilidad interno que rastrea en tiempo real los activos a los que tiene derecho cada usuario (todo verificable a través de nuestro sistema de prueba de reservas o PoR) pero, para un observador externo, interpretar con precisión el movimiento de fondos es prácticamente imposible. También es importante señalar que nuestro sistema PoR sólo registra los fondos en custodia contra los pasivos de los usuarios y los fondos en reserva - y nunca incluye los activos que son propiedad de Binance y reservados para sus propios usos corporativos. Los activos de los usuarios se registran de forma totalmente separada de los activos corporativos de Binance.
A esto hay que añadir el hecho de que el movimiento de fondos entre billeteras podría servir para una variedad de propósitos. Una transacción entre una billetera fría de Binance y una billetera caliente de Binance es a menudo necesaria para asegurar la liquidez de tokens en demanda o para apoyar una gran retirada única de un usuario - que podría ser una "ballena" individual o un fondo de cobertura con una cuenta institucional de Binance. Una transacción entre carteras Binance en la dirección opuesta puede significar que los fondos se dirigen a un almacenamiento fuera de línea para mayor seguridad. El movimiento de fondos entre una billetera caliente Binance y una billetera externa suele ser una retirada del usuario, y lo contrario es más probable que sea un depósito del usuario.
El siguiente gráfico está diseñado para darle una visión general de cómo los activos de usuario se mueven en Binance. Cuando un usuario deposita fondos en nuestra plataforma, van a lo que llamamos una billetera de depósito y se reflejan en la cuenta Binance del usuario.
Binance "barre" periódicamente los fondos que residen en las billeteras de depósito en billeteras calientes ómnibus en un proceso llamado consolidación. Las billeteras calientes facilitan las retiradas de fondos de forma que, al recibir una solicitud de retirada, nuestro sistema envía al usuario fondos desde la billetera caliente, deduciendo simultáneamente la cantidad correspondiente del saldo de su cuenta. La consolidación de fondos dentro de la billetera electrónica nos ayuda a satisfacer las solicitudes de retirada manteniendo bajos los tiempos de espera y los costes para los usuarios.
El exceso de fondos se traslada de las billeteras calientes a un almacenamiento seguro en billeteras frías u offline. Este proceso se denomina desbordamiento. Cuando una billetera caliente se queda sin fondos, puede necesitar una recarga desde una billetera fría.
Lo que es importante señalar aquí es que el barrido y movimiento de fondos entre las billeteras de depósito, calientes y frías -todo visible en la cadena de bloques- se produce de forma totalmente independiente de las actualizaciones del saldo de la cuenta del usuario.
Corrección de noticias recientes
Recientemente, algunos medios de comunicación han empezado a publicar informes en los que se sacan conclusiones precipitadas basadas en interpretaciones incorrectas de los datos de la cadena de bloques. Estas falsas conclusiones alimentan teorías conspirativas que algunos pueden aceptar al pie de la letra debido a la limitada comprensión que la mayoría de los medios de comunicación tienen de la blockchain.
Normalmente, con estos informes, no está claro cuál de nuestras carteras están intentando analizar los periodistas, o cómo están decidiendo decodificar los diferentes movimientos de activos en la blockchain. Pero no tener una visión completa de cómo funcionan nuestros procesos está llevando a algunos reporteros a conclusiones incorrectas sobre la naturaleza de las transacciones que ven. Por eso, a menudo presentan conclusiones absurdas que no dejan a los lectores más que preguntas abiertas espurias (pero legalmente "grises") como conclusión.
Las transacciones mencionadas en los informes más recientes son simplemente un caso de clientes institucionales que retiran sus propios activos de nuestra plataforma, en lugar de un caso de mal uso de las garantías para "pagar a los fondos de cobertura", como sugirió un periodista equivocado. Ese tipo de conclusión descabellada sólo puede ser el resultado de un malentendido fundamental de la gestión de carteras.
Para ser justos, muchos de estos informes, ya sean antiguos o nuevos, tienden a centrarse en un período en el que la distribución de los fondos de los usuarios, nuestros propios fondos y los fondos de garantía entre nuestras billeteras no era quizá tan sencilla como podría haber sido. Este problema de claridad se vio agravado por el frecuente movimiento interno de fondos entre nuestra multitud de billeteras. Esto parece haber dado lugar a que los observadores externos no comprendieran suficientemente los procesos implicados y, fundamentalmente, malinterpretaran las transacciones.
Todos estos informes tienen algo en común: no entienden que en ningún momento nuestros tokens envueltos han estado insuficientemente garantizados, y que siempre hemos mantenido reservas suficientes en nuestras cuentas. Esta es la razón por la que hemos trabajado tan duro para seguir desarrollando nuestros sistemas de prueba de reservas y prueba de garantías a finales de 2022 y principios de 2023.
Binance mantiene todos los activos de sus clientes en cuentas segregadas. Los fondos de los usuarios son verificables a través de nuestro sistema PoR, que proporciona una prueba de los activos de los usuarios en custodia, así como de los pasivos de los usuarios utilizando una prueba de conocimiento cero, la primera de su tipo en la industria. La última iteración de nuestro sistema PoR incluye prueba de garantía para B-tokens, y todas las partes interesadas pueden verificar la solidez de las reservas detrás de los activos envueltos acuñados por Binance en cualquier momento.
Si bien Binance ha reconocido anteriormente que los procesos de gestión de carteras para la garantía de tokens acuñados en Binance no siempre han sido impecable, en ningún momento se ha visto afectada la garantía de los activos de los usuarios. Los procesos de gestión de nuestras billeteras de garantía se han fijado a largo plazo y esto es verificable en la cadena.
Palabras finales sobre la gestión de carteras
Acogemos con satisfacción el escrutinio: creemos que fortalecerá a todo el sector y restablecerá la confianza en el sistema financiero. Dicho esto, los esfuerzos para intentar que Binance se comporte como FTX han fracasado y seguirán fracasando. ¿Por qué? Porque mantenemos los activos de los usuarios 1:1 y hemos demostrado, una y otra vez, que los usuarios pueden retirar sus fondos cuando lo deseen.
Algunos se inclinarán hacia atrás para criticar las interrupciones menores que hemos tenido en el pasado en torno a los desafíos operativos a muy corto plazo, sin embargo los usuarios ven a través de ese tipo de "whataboutismo".
Binance mantiene libros de contabilidad completamente separados para los fondos de los usuarios, los activos vinculados y sus propias tenencias. En cualquier momento, sabemos exactamente a cuánto dinero tiene derecho cada uno de nuestros usuarios, y tenemos fondos suficientes para atender cualquier solicitud de retirada. Y, de nuevo, todo es verificable a través del sistema PoR.
Seguiremos haciendo todo lo posible para informar a los periodistas y a otras personas sobre cómo funciona todo esto. Y siempre estaremos encantados de responder a las preguntas sinceras de cualquiera que desee saber más.