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Tokens Apalancados
Guías de los tokens apalancados
¿Qué son los tokens apalancados de Binance?
Binance
2021-04-02 03:32
Vídeo tutorial:Haga clic en el botón "CC" para cambiar entre los idiomas
Los tokens apalancados de Binance son activos con los que puedes hacer trading en el mercado spot de Binance y que te ofrecen la posibilidad de apalancar los activos subyacentes. A diferencia del trading apalancado, podrás obtener una posición apalancada sin la necesidad de disponer de garantías, de mantener el margen ni de preocuparte por el riesgo de liquidación.
El primer par de tokens apalancados de Binance es el formado por BTCUP y BTCDOWN. BTCUP te permite generar ganancias apalancadas cuando el bitcoin sube. Por otra parte, BTCDOWN te permite generar ganancias apalancada cuando el bitcoin baja.
Antes de introducirte en el mundo de los tokens apalancados de Binance, debes aceptar los términos y condiciones de la declaración de riesgos de los tokens apalancados de Binance.
¿Qué indica la información de los tokens apalancados?
Cada token apalancado constituye una cesta de posiciones de contratos perpetuos. Por ejemplo, una cesta de tokens apalancados BTCUP contiene 123.456,78 contratos de futuros de BTCUSDT.
El valor liquidativo (NAV, por su nombre en inglés) hace referencia al precio de un token apalancado. El precio de los tokens apalancados realiza un seguimiento del cambio de la cantidad hipotética de posiciones de contratos perpetuos de la cesta y de los cambios de los múltiplos del nivel de apalancamiento.
Valor liquidativo (NAV) = ((1 / multiplicador de apalancamiento real) x posición de la cesta x precio del activo subyacente) / tokens emitidos.
A diferencia del token apalancado convencional, los tokens apalancados de Binance no mantienen un apalancamiento constante, sino que mantienen un rango constante de apalancamiento objetivo de entre 1,25x y 4x. Esto maximizaría la rentabilidad en las subidas y minimizaría las pérdidas para evitar la liquidación.
El verdadero nivel de apalancamiento objetivo cambia constantemente y no puede observarse a simple vista desde fuera. El apalancamiento objetivo del reequilibrio no se muestra a los observadores ni a los algoritmos, y es impredecible para así reducir la vulnerabilidad ante las tácticas de frontrunning o inversión ventajista. La página de información del token mostrará en todo momento el apalancamiento objetivo "alcanzado" tras el reequilibrio.
La relación de apalancamiento real es la relación de apalancamiento real que mantiene el algoritmo. La relación de apalancamiento real varía cuando varía la relación de la posición de futuros (valor hipotético) con el tamaño del fondo.
Relación de apalancamiento real = posición de futuros (valor hipotético en USDT) / tamaño del fondo
Notas:
La posición de futuros (valor hipotético) = número de contratos x el precio de futuros de BTCUSDT
Tamaño del fondo = número de tokens emitidos x NAV
Por ejemplo, la información del token BTCUP indica lo siguiente:
  • Número de tokens emitidos: 10.000 BTCUP
  • NAV = 10.000 USDT
  • Cesta = 18.000 futuros de BTCUSDT
  • Precio de BTCUSDT = 10.000 USDT (el número exacto no se revela para evitar el frontrunning o inversión ventajista)
El tamaño del fondo de BTCUP sería entonces de 100 millones de dólares (10.000 BTCUP * 10.000 USDT). BTCUP tendría una posición de futuros total de 180 millones de dólares en la cesta. La relación de apalancamiento real sería de 1,8x (180 millones de dólares / 100 millones de dólares).
El algoritmo decide la relación de apalancamiento objetivo en caso de que se produzca un reequilibrio. Esta siempre se situará entre el 1,25x y el 4x, pero el número exacto es confidencial. La relación de apalancamiento objetivo aparecerá en la página de información del token como el apalancamiento objetivo alcanzado tras el reequilibrio. Si la relación de apalancamiento real está fuera del rango de apalancamiento objetivo, los tokens apalancados de Binance se reequilibrarán para garantizar que la relación de apalancamiento real se sitúe dentro del rango de apalancamiento objetivo.
Por ejemplo, la relación de apalancamiento real inicial de BTCUP es de 1,8x. Cuando el precio de futuros perpetuos de BTCUSDT aumente otro 50%, la relación de apalancamiento real disminuirá. Si la relación de apalancamiento real se reduce a 1,25x o a valores inferiores, el algoritmo determinará una nueva relación de apalancamiento objetivo y se activará el mecanismo de reequilibrio. Si el algoritmo decide cambiar la relación de apalancamiento real a 1,75x (rango de apalancamiento objetivo), el algoritmo incrementará las posiciones de futuros conforme a la nueva relación de apalancamiento objetivo que este ha predeterminado.
Ya que los tokens apalancados de Binance no están obligados a mantener un apalancamiento constante, estos se reequilibran solamente cuando es necesario, como, por ejemplo, cuando se producen fluctuaciones extremas en el mercado. Si deseas obtener más información, consulta ¿Qué es el reequilibrio?.
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