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Precio de Referencia en Contratos Perpetuos de Futuros
Binance
2019-09-09 02:29
El cálculo para el Precio de Referencia (Mark Price) está estrechamente vinculado con la Tasa de Financiación (funding rate) y viceversa. Se recomienda leer ambas secciones para obtener una idea completa de cómo funciona el sistema de operación de los contratos.
Como las Ganancias y Pérdidas no realizadas (unrealized PnL) son el principal motor que impulsa las liquidaciones, y como el contrato perpetuo permite posiciones altamente apalancadas (hasta 125x), es importante que el cálculo de las PnL no realizadas sea preciso para evitar liquidaciones innecesarias. El valor intrínseco del contrato es la base fundamental del contrato perpetuo. El Precio de Índice (Index Price) se obtiene al referirse al promedio ponderado de los precios en los principales mercados de criptos, y el precio de índice es el componente primordial del precio de referencia.
El Precio de Índice (Index Price) hace referencia a una canasta de precios en los principales mercados de spot, ponderado por sus volúmenes de trading. Los exchanges utilizadas como referencia son los siguientes: Huobi, Bittrex, HitBTC, Gate.io, Bitmax, Poloniex, FTX, MXC.
BUSD-Margined Futures ContractsPrice Index References from the Exchanges
Binancebittrexcoinbasebitstampkraken
BTCBUSDBTC/BUSDUSD-BTCBTC-USDbtcusdXBT/USD
USDT-Margined Futures ContractsPrice Index References from the Exchanges
binancebinance(cross)okexhuobibittrexhitbtcgate.iobitmaxftxmxc
BTCUSDTBTCUSDTBTC-USDTbtcusdtUSDT-BTCBTCUSDT-BTC/USDTBTC/USDT-
ETHUSDTETHUSDTETH-USDTethusdtUSDT-ETH--ETH/USDTETH/USDT
XRPUSDTXRPUSDTXRP-USDTxrpusdt---XRP/USDT
TRXUSDTTRXUSDTTRX-USDTtrxusdt---TRX/USDT
BNBUSDTBNBUSDTBNBBTC*BTCUSDT-----BNB/USDTBNB/USDT
EOSUSDTEOSUSDTEOS-USDTeosusdt--EOS_USDTEOS/USDT
LINKUSDTLINKUSDTLINK-USDTlinkusdt---LINK/USDTLINK/USDT
ONTUSDTONTUSDTONT-USDTontusdt--ONT/USDT
ADAUSDTADAUSDTADA-USDTadausdt--
BCHUSDTBCHUSDTBCHBTC*BTCUSDTBCH-USDTbchusdt--BCH_USDTBCH/USDTBCH/USDT
LTCUSDTLTCUSDTLTC-USDTltcusdt--LTC_USDTLTC/USDT
ETCUSDTETCUSDTETC-USDTetcusdt---ETC/USDT
XLMUSDTXLMUSDTXLM-USDTxlmusdt--
XMRUSDTXMRUSDTXMR-USDTxmrusdt--
NEOUSDTNEOUSDTNEO-USDTneousdt--NEO/USDT
ATOMUSDTATOMUSDTATOM-USDTatomusdt--ATOM_USDT-
ZECUSDTZECUSDTZEC-USDTzecusdt--ZEC_USDT
DASHUSDTDASHUSDTDASH-USDTdashusdt--DASH/USDT
MATICUSDTMATICUSDTMATICBTC*BTCUSDT-maticusdt---
BATUSDTBATUSDTBAT-USDTbatusdt--BAT/USDT
VETUSDTVETUSDT-vetusdt--VET/USDT
IOSTUSDTIOSTUSDTIOST-USDTiostusdt--
QTUMUSDTQTUMUSDTQTUM-USDTqtumusdt--
IOTAUSDTIOTAUSDTIOTA-USDTiotausdt--
XTZUSDTXTZUSDTXTZ-USDTxtzusdt--XTZ/USDT
ZRXUSDTZRXUSDTZRXBTC*BTCUSDTZRX-USDTzrxusdt--ZRX/USDT
ICXUSDTICXUSDTICXBTC*BTCUSDT-icxusdt----
ALGOUSDTALGOUSDTALGOBTC*BTCUSDTALGO-USDTalgousdt--ALGO_USDTALGO/USDT
WAVESUSDTWAVESUSDTWAVESBTC*BTCUSDTWAVES-USDTwavesusdt----
ENJUSDTENJUSDTENJBTC*BTCUSDT------
ZILUSDTZILUSDTZILBTC*BTCUSDTZIL-USDTzilusdt---ZIL/USDT
TOMOUSDTTOMOUSDTTOMOBTC*BTCUSDT------
KAVAUSDTKAVAUSDTKAVABTC*BTCUSDT-kavausdt----
THETAUSDTTHETAUSDTTHETABTC*BTCUSDTTHETA-USDTthetausdt----
DOGEUSDTDOGEUSDT-DOGE-USDTdogeusdt--DOGE_USDTDOGE/USDT
CHZUSDTCHZUSDTCHZBTC*BTCUSDT-chzusdt----
OMGUSDTOMGUSDTOMGBTC*BTCUSDTOMG-USDTomgusdt--OMG_USDT-
FTMUSDTFTMUSDTFTMBTC*BTCUSDT------
KNCUSDTKNCUSDTKNCBTC*BTCUSDTKNC-USDTkncusdt-----
BANDUSDTBANDUSDTBANDBTC*BTCUSDT-bandusdt----
RENUSDTRENUSDTRENBTC*BTCUSDTREN-USDTrenusdt----
LRCUSDTLRCUSDTLRCBTC*BTCUSDTLRC-USDTlrcusdt--LRC_USDT-
COMPUSDTCOMPUSDTCOMPBTC*BTCUSDTCOMP-USDTcompusdt-----
SOLUSDTSOLUSDTSOLBTC*BTCUSDTSOL-USDTsolusdt---
BNTUSDTBNTUSDTBNTBTC*BTCUSDTBNT-USDTbntusdt----
SXPUSDTSXPUSDTSXPBTC*BTCUSDT------SXP/USDT
SNXUSDTSNXUSDTSNXBTC*BTCUSDTSNX-USDTsnxusdt----
RLCUSDTRLCUSDTRLCBTC*BTCUSDT------
MKRUSDTMKRUSDTMKRBTC*BTCUSDTMKR-USDTmkrusdt--MKR_USDT--
STORJUSDTSTORJUSDTSTORJBTC*BTCUSDTSTORJ-USDTstorjusdt--STORJ_USDT-
DOTUSDTDOTUSDTDOTBTC*BTCUSDTDOT-USDTdotusdt--DOT_USDTDOT/USDT--
BALUSDTBALUSDTBALBTC*BTCUSDTBAL-USDTbalusdt------
CRVUSDTCRVUSDTCRVBTC*BTCUSDTCRV-USDTcrvusdt--CRV_USDT---
SRMUSDTSRMUSDTSRMBTC*BTCUSDTSRM-USDT---SRM_USDT-SRM/USDT-
YFIUSDTYFIUSDTYFIBTC*BTCUSDTYFI-USDTyfiusdt----YFI/USDT-
BLZUSDTBLZUSDTBLZBTC*BTCUSDT-blzusdt------
TRBUSDTTRBUSDTTRBBTC*BTCUSDTTRB-USDTtrbusdt------
RUNEUSDTRUNEUSDTRUNEBTC*BTCUSDT-------RUNE_USDT
RSRUSDTRSRUSDTRSRBTC*BTCUSDTRSR-USDTrsrusdt------
SANDUSDTSANDUSDTSANDBTC*BTCUSDT-sandusdt------
YFIIUSDTYFIIUSDTYFIIBTC*BTCUSDTYFII-USDTyfiiusdt--YFII_USDT---
SUSHIUSDTSUSHIUSDTSUSHIBTC*BTCUSDTSUSHI-USDTsushiusdt--SUSHI_USDT-SUSHI/USDT-
KSMUSDTKSMUSDTKSMBTC*BTCUSDTKSM-USDTksmusdtKSM_USDT
BZRXUSDTBZRXUSDTBZRXBTC*BTCUSDT--
EGLDUSDTEGLDUSDTEGLDBTC*BTCUSDTEGLD-USDT-------
OCEANUSDTOCEANUSDTOCEANBTC*BTCUSDT
UNIUSDTUNIUSDTUNIBTC*BTCUSDTUNI-USDTuniusdtUNI/USDT
BELUSDTBELUSDTBELBTC*BTCUSDT
AVAXUSDTAVAXUSDTAVAXBTC*BTCUSDTAVAX-USDTavaxusdt
HNTUSDTHNTUSDTHNTBTC*BTCUSDT-
FLMUSDTFLMUSDTFLMBTC*BTCUSDTFLM-USDT
NEARUSDTNEARUSDTNEARBTC*BTCUSDTNEAR-USDTnearusdt
AAVEUSDTAAVEUSDTAAVEBTC*BTCUSDTAAVE-USDTaaveusdt-
FILUSDTFILUSDTFILBTC*BTCUSDTFIL-USDTfilusdt
CTKUSDTCTKUSDTCTKBTC*BTCUSDT
CVCUSDTCVCUSDTCVCBTC*BTCUSDTCVC-USDTcvcusdt
ALPHAUSDTALPHAUSDTALPHABTC*BTCUSDT
AXSUSDTAXSUSDTAXSBTC*BTCUSDT
AKROUSDTAKROUSDTAKROBTC*BTCUSDTakrousdt
ZENUSDTZENUSDTZENBTC*BTCUSDTZEN-USDT-
UNFIUSDTUNFIUSDTUNFIBTC*BTCUSDT-
SKLUSDTSKLUSDTSKLBTC*BTCUSDTsklusdt
GRTUSDTGRTUSDTGRTBTC*BTCUSDTGRT-USDTgrtusdt
1INCHUSDT1INCHUSDT1INCHBTC*BTCUSDT1INCH-USDT-
ANKRUSDTANKRUSDTankrusdtANKR_USDT
LUNAUSDTLUNAUSDTLUNABTC*BTCUSDTlunausdt
BTSUSDTBTSUSDTbtsusdt
También tomamos algunas medidas de protección adicionales para evitar el mal desempeño del mercado debido a interrupciones en los precios del mercado de spot o debido a problemas de conexión, como se enumeran a continuación:
  1. Desviación de fuente de un solo precio: Cuando el último precio de un exchange se desvía del precio medio de todas las fuentes de precios en más del 5%, el peso de dicho precio se establecerá en cero.
  2. Desviación de la fuente de precios múltiples: Si el último precio de más de un exchange se desvía en más del 5%, el precio medio de todas las fuentes de precios se utilizará como el valor de índice, en lugar del promedio ponderado.
  3. Problema de conexión de exchange: Si no podemos acceder a la fuente de datos de un exchange y éste ha actualizado sus datos de transacciones en los últimos 10 segundos, podemos obtener los datos de precios en función de los últimos resultados y usarlos para el cálculo del índice.
Si un exchange no tiene actualizaciones durante 10 segundos, el peso de este exchange será degradado a cero para el cálculo del promedio de ponderación.
El precio de índice puede considerarse como un precio justo de spot, que usamos para calcular el Precio de Referencia que se usa para calcular las ganancias y pérdidas no realizadas de cada contrato. Tenga en cuenta que las ganancias y pérdidas realizadas de la cuenta se basan en el precio de mercado ejecutado cuando se cierra la posición.
Fórmula de Precio de Referencia para Contratos Perpetuos de Futuros:
Precio de referencia = Mediana* (Precio 1, Precio 2, Precio de Contrato)
Precio 1 = Precio de Índice* (1+Última Tasa de Financiación*(Tiempo Hasta Financiación/8))
Precio 2 = Precio de Índice + Media Móvil (Base de 30 minutos)*
*Media Móvil (Base de 30 minutos) = Media Móvil ((Bid1+Ask1)/2- Precio de Índice), que mide cada minuto en un intervalo de 30 minutos.
*Mediana: Si Precio 1 < Precio 2 < Precio de Contrato, se usa Precio 2 como Precio de Referencia.
En comparación con el precio de los contratos perpetuos que puede ser muy volátil a corto plazo, el precio de referencia puede estimar y reflejar mejor el valor “real” del contrato. Utilizamos este precio para evitar autoliquidaciones innecesarias y cualquier manipulación del mercado.
Las ganancias y pérdidas no realizadas se calculan así (denominadas en USDT):
  • Posición neta en Corto: ganancias y pérdidas no realizadas = (Precio de Entrada − Precio de Referencia) * Posición
  • Posición neta en Largo: ganancias y pérdidas no realizadas = (Precio de Referencia - Precio de Entrada) * Posición
  • Saldo de garantía = Margen Inicial + pérdidas y ganancias realizadas + pérdidas y ganancias no realizadas
Siempre que el monto total de la garantía> (margen inicial + préstamo), el monto se puede retirar de la cuenta.
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Especificaciones de Contratos de USDT