El análisis técnico (TA) es un tipo de análisis que le permite predecir el comportamiento del mercado en función de movimientos de precios y volúmenes de negociación anteriores. Se aplica ampliamente a acciones y otros activos en los mercados financieros tradicionales y también es un componente integral del comercio de divisas digitales.

A diferencia del análisis fundamental (FA), que tiene en cuenta muchos factores que afectan el precio de un activo, el análisis técnico se centra únicamente en el movimiento histórico de los precios. Permite a los operadores estudiar las fluctuaciones de precios y los volúmenes de operaciones para identificar tendencias y oportunidades comerciales favorables.

Las primeras formas de análisis técnico aparecieron en el siglo XVII en Ámsterdam y en el siglo XVIII en Japón, pero el análisis moderno se remonta al trabajo del periodista financiero y fundador de The Wall Street Journal, Charles Dow. Dow fue uno de los primeros en notar que los activos y mercados individuales a menudo se mueven de acuerdo con ciertas tendencias. El resultado de su trabajo fue la Teoría de Dow, que contribuyó a un mayor desarrollo del análisis técnico.

En sus primeras etapas, el análisis técnico se basaba en tablas escritas a mano y cálculos manuales y, a medida que avanzó la tecnología, se generalizó. Ahora es una herramienta importante para muchos inversores y comerciantes.


¿Cómo funciona el análisis técnico?

El análisis técnico consiste en estudiar los precios actuales y anteriores de un activo. Se basa en el supuesto de que las fluctuaciones de precios no son aleatorias y con el tiempo se convierten en tendencias identificables.

El análisis técnico es el estudio de las fuerzas de oferta y demanda del mercado que reflejan el sentimiento general del mercado. En otras palabras, el precio de un activo refleja las fuerzas opuestas de compra y venta, que están estrechamente relacionadas con las emociones de los comerciantes e inversores (es decir, el miedo y la codicia).

El análisis técnico se considera más eficaz cuando se examinan mercados con alto volumen de operaciones y liquidez que operan en condiciones normales. Los mercados con grandes volúmenes de negociación son menos susceptibles a la manipulación de precios y a influencias externas anormales que distorsionan los resultados de la asistencia técnica.

Para estudiar precios e identificar oportunidades, los operadores utilizan varias herramientas de gráficos conocidas como indicadores. Los indicadores de análisis técnico ayudan a los operadores a identificar tendencias existentes y potenciales. Debido a que los resultados del análisis técnico no siempre son confiables, algunos operadores utilizan múltiples indicadores para reducir el riesgo.


Indicadores de análisis técnico.

Los operadores de análisis técnico estudian muchos indicadores y métricas diferentes. Esto le permite determinar las tendencias del mercado basándose en gráficos y movimientos históricos de precios. Las medias móviles simples (SMA) son uno de los ejemplos más utilizados. Se calculan en función de los precios de cierre de un activo durante un período de tiempo específico. Una media móvil exponencial (EMA) es una versión modificada de una media móvil simple que pone más énfasis en los precios de cierre recientes.

Otro indicador popular es el índice de fuerza relativa (RSI), que forma parte de una clase de indicadores conocidos como osciladores. A diferencia de los promedios móviles simples, que rastrean los cambios de precios a lo largo del tiempo, los osciladores utilizan fórmulas matemáticas para determinar los datos de precios que ocurren durante un período específico. Cuando se utiliza el índice de fuerza relativa, este rango oscila entre 0 y 100.

Las Bandas de Bollinger (BB) son otro tipo popular de oscilador que representa los límites superior e inferior alrededor de una media móvil. Las Bandas de Bollinger se utilizan para determinar si un mercado está potencialmente sobrecomprado o sobrevendido y para medir la volatilidad.

Además de las herramientas simples de análisis técnico, existen indicadores que generan datos basados ​​en otros indicadores. Por ejemplo, el RSI estocástico se calcula aplicando una fórmula matemática al RSI normal. Otro ejemplo popular es el indicador de convergencia y divergencia de media móvil (MACD). El MACD se determina restando los dos indicadores EMA para crear la línea MACD principal. La primera línea se utiliza para trazar otra EMA, lo que da como resultado una línea de señal. Luego, el histograma MACD se calcula en función de las diferencias entre estas líneas.


Señales comerciales

Los indicadores son útiles no sólo para identificar tendencias generales, sino también para obtener información sobre posibles puntos de entrada y salida (compra y venta). Las señales de compra y venta se registran cuando se observan ciertos eventos en el gráfico del indicador. Por ejemplo, cuando el valor del RSI supera 70, se puede decir que el mercado está sobrecomprado, mientras que una caída del RSI a 30 suele indicar que el mercado está sobrevendido.

Las señales comerciales de análisis técnico no siempre son precisas y, en algunos casos, pueden ser falsas. Esto es especialmente cierto en el caso de los mercados de criptomonedas, que son más pequeños que los tradicionales y, por tanto, más volátiles.


Crítica

Aunque el análisis técnico se utiliza ampliamente en varios mercados, muchos expertos lo consideran una herramienta poco confiable y una “profecía autocumplida”. Este término se utiliza para describir eventos que ocurren sólo porque un gran número de personas creen en un resultado similar.

Los críticos creen que si un gran número de comerciantes e inversores confían en los mismos tipos de indicadores, como líneas de soporte o resistencia, aumentan las posibilidades de que estos indicadores funcionen.

Por otro lado, muchos defensores del análisis técnico argumentan que cada operador tiene una forma especial de analizar gráficos e indicadores. Según esta opinión, con toda la diversidad de datos, un gran número de comerciantes no pueden desarrollar una única estrategia.


Análisis fundamental o análisis técnico

El análisis técnico se basa en el supuesto de que los precios de mercado reflejan todos los factores fundamentales asociados con un activo en particular. Pero a diferencia del análisis técnico, que se centra en datos y volúmenes históricos, el análisis fundamental (FA) utiliza una estrategia de investigación más amplia que presta más atención a factores cualitativos.

Los defensores del análisis fundamental creen que el movimiento futuro del precio de un activo depende no sólo de datos históricos. El análisis fundamental es un método utilizado para estimar el valor intrínseco de una empresa, negocio o activo en función de una amplia gama de condiciones micro y macroeconómicas, como la gestión y la reputación de la empresa, la competencia en el mercado, la tasa de crecimiento y las condiciones de la industria.

Esto significa que, si bien el análisis técnico sirve principalmente como herramienta para predecir los movimientos de precios y el comportamiento del mercado, el análisis fundamental revela si un activo está sobrevalorado según su contexto y potencial. Por lo tanto, el análisis técnico lo utilizan principalmente los operadores a corto plazo, mientras que el análisis fundamental lo utilizan los gestores de fondos y los inversores a largo plazo.

Una ventaja significativa del análisis técnico es su dependencia de datos cuantitativos. Gracias a él, proporciona la base para un estudio objetivo del historial de precios, mientras que el análisis fundamental sólo permite hacer suposiciones basadas en datos cualitativos.

Sin embargo, a pesar de trabajar con datos empíricos, los resultados del análisis técnico pueden verse influenciados por sesgos personales y subjetividad. Por ejemplo, un comerciante que pretende retirar un activo puede, sin saberlo, manipular los resultados del análisis para que correspondan a sus expectativas y deseos. Además, el análisis técnico puede no ser eficaz durante períodos en los que los mercados no tienen una tendencia clara.


Resumen

Teniendo en cuenta los argumentos de los críticos y partidarios del análisis técnico y fundamental, muchos recomiendan utilizar una combinación de estos métodos. Por lo tanto, la FA será útil para estrategias de inversión a largo plazo y la TA proporcionará información relevante sobre las condiciones del mercado a corto plazo que pueden utilizar tanto los comerciantes como los inversores (por ejemplo, para determinar los puntos óptimos de entrada y salida).