Hoy hablamos de un nuevo proyecto, Radiant Capital, un protocolo de préstamo similar a Aave o Compound. A medida que TVL continúa aumentando, Radiant Capital se ha convertido en uno de los protocolos más grandes de Arbitrum, superando a la plataforma de préstamos líder AAVE. El TVL actual de Radiant Capital en ARB llega a los 400 millones de dólares. Y su valor de mercado actual es de sólo 80 millones de dólares, ubicándose en el puesto 200+, entonces, ¿es un proyecto potencial infravalorado? Echemos un vistazo hoy.

Descripción del Proyecto

Radiant Capital es un protocolo de préstamos DeFi entre cadenas. El equipo se posiciona como un protocolo de préstamos omnicadena, con el objetivo de lograr préstamos apalancados y componibilidad entre diferentes cadenas. La interoperabilidad entre cadenas se construirá en LayerZero, aprovechando la interfaz de enrutamiento de Stargate para permitir a los agentes colaterales retirar fondos en varias cadenas.

Los aspectos más destacados del proyecto Radiant Capital son:

1) Como el primer protocolo de préstamos entre cadenas lanzado en el ecosistema LayerZero, Radiant completó el inicio en frío de los primeros proyectos y capturó un cierto tamaño de participación de mercado y grupos de usuarios, lo que le otorga la ventaja de ser el primero en actuar en esta vía.

2) Las mejoras a la versión Radiant V2 han ampliado el ciclo de vida del proyecto y han aliviado el problema de inflación del token $RDNT. También se espera que el diseño de dLP aporte más liquidez al protocolo, pero su impacto es a largo plazo. El proceso aún debe ser observado más a fondo.

3) Radiant basado en LayerZero, a nivel de préstamos entre cadenas, comparte un estándar de token (OFT), por lo que puede lograr compartir liquidez en todas las cadenas respaldadas por LayerZero sin depender de suposiciones de confianza adicionales de terceros externos. . . Si Radiant puede hacer buenos supuestos de seguridad entre oráculos y retransmisiones en sus versiones V3 y V4 en el futuro, y lograr la falta de confianza a nivel de contrato, entonces, en términos de supuestos de seguridad entre cadenas para activos, será mejor que la corriente principal actual. El mercado con la ayuda de tecnología de terceros. El puente de cadena cruzada de tres partes puede ser más ventajoso para realizar activos de cadena cruzada.

Ejecutar proceso

El mecanismo operativo de Radiant Capital se puede ver en la figura anterior. Es esencialmente similar a los protocolos de préstamos actualmente en el mercado (como Aave, Compound, etc.). La diferencia es que Radiant será una cadena completa. protocolo de préstamo, es decir, los usuarios pueden depositar dinero en la cadena A. Depositar garantía y luego prestar o pedir prestado en la cadena B.

El mecanismo operativo general de Radiant es relativamente simple: cuando los usuarios necesitan utilizar el servicio de préstamos entre cadenas de Radiant, primero deben depositar ciertos activos en las cadenas admitidas por la plataforma (actualmente la plataforma solo admite Arbitrum y BNB Chain), lo que se convierte en una dinámica. Proveedor de flujo (dLP) antes de prestar los activos requeridos por la cadena objetivo. Las tarifas obtenidas por el protocolo Radiant V2 se distribuyen: 60% a proveedores de liquidez dinámica (dLP), 25% a depositantes (prestamistas) y 15% a billeteras operativas designadas controladas por DAO.

Además, Radiant también proporciona una función de ciclo de un clic, que permite a los usuarios aumentar el valor de su garantía a través de múltiples ciclos automáticos de depósito y préstamo (logrando un apalancamiento de hasta 5 veces).

Por ejemplo, los usuarios pueden depositar ETH, WBTC u otros activos correspondientes como garantía en Arbitrum a través de Radiant y luego prestar BNB en BSC, amplificando así su propio apalancamiento. Durante este proceso de préstamo, los usuarios no necesitan realizar operaciones de cadena cruzada de activos (por ejemplo, en este ejemplo, no es necesario cruzar su ETH en Arbitrum a BSC por adelantado). En otras palabras, desde la perspectiva del usuario, las operaciones de préstamos entre cadenas se pueden completar en diferentes cadenas o L2 sin tener que cruzar activos de cadenas a otras cadenas.

La imagen de arriba muestra la versión V2 lanzada por Radiant Capital el 16 de enero de 2023. En comparación con la V1, los cambios se centran principalmente en dos aspectos:

1) modelo económico

Radiant ha introducido el concepto de aprovisionamiento dinámico de liquidez (dLP) para resolver el problema de inflación de $RDNT. En la versión V2, los usuarios que simplemente depositan solo pueden obtener la tasa de interés básica y ya no recibirán recompensas simbólicas de $RDNT. Si desea recibir recompensas de tokens $RDNT, debe bloquear tokens dLP que representen al menos el 5 % del valor total del depósito (debido a que el valor de LP cambia dinámicamente, se denomina suministro de liquidez dinámico). Esto significa que para el depósito equivalente a $100 USD de un usuario, el usuario debe tener al menos $5 equivalentes en tokens dLP para ganar incentivos de tokens $RDNT.

Un entendimiento simple es que en la versión V2, los usuarios no solo deben proporcionar LP, sino que también deben apostar una cierta proporción de RDNT/ETH o RDNT/BNB dLP para obtener recompensas en tokens de $RDNT.

2) Mecanismo de cadena cruzada

Una de las primeras tareas de Radiant V2 es convertir el estándar de token RDNT de ERC-20 al formato LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token). En Radiant V1, su función de cadena cruzada se basó principalmente en el enrutamiento de cadena cruzada de Stargate. En V2, Radiant reemplazó por primera vez la interfaz de enrutamiento Stargate de su token nativo $RDNT con el estándar de cadena cruzada OFT de LayerZero. Esto puede ayudar a que $RDNT se implemente en nuevas cadenas más rápidamente y controle la propiedad de los contratos entre cadenas.

OFT (Tokens fungibles omnichain)

OFT es un token contenedor que permite el libre movimiento entre las cadenas compatibles con LayerZero. OFT es un estándar de token compartido en todas las cadenas compatibles con LayerZero que se puede transferir sin problemas en estas cadenas sin agregar costos adicionales (como tarifas entre cadenas para activos). Cuando OFT se transmite entre cadenas, se destruirá directamente en la cadena de origen a través del contrato de token y el token correspondiente se acuñará en la cadena de destino (mecanismo de destrucción y acuñación).

mecanismo de liquidación

Por supuesto, Rdnt también tiene su propio mecanismo de liquidación, similar a AAVE: una vez que se activa la liquidación, el liquidador puede hacerse cargo de la deuda y la garantía del prestatario, ayudar a pagar la deuda y recibir una garantía con descuento a cambio (también conocida como recompensa de liquidación).

Distribución de tokens

La oferta máxima es 1.000.000.000 RDNT y la tasa de circulación es del 19,82%. El precio actual de la moneda es de alrededor de 0,3 dólares estadounidenses. El equipo todavía obtiene una cantidad relativamente grande, 20%+14%+3%=37%, lo cual es un poco un poco más. TVL también mencionó al principio del artículo que tiene 500 millones de dólares y está aumentando gradualmente con fuerte impulso.

De los datos se puede ver que el total de activos prestados asciende actualmente a 350 millones de dólares y los activos prestados a 200 millones de dólares. La tasa de préstamo es casi del 60%. Los ingresos por tarifas semanales son de 500.000, lo que equivale a casi 26 millones de dólares estadounidenses al año.

Finalmente, concluimos que este proyecto es el proyecto de préstamos líder en L2 King ARB. El proyecto es innovador y los préstamos entre cadenas son muy reflexivos. El mercado también ha dado retroalimentación y los datos sobre la cadena son muy buenos, pero hay Un problema ahora que la proporción que tiene el equipo es un poco alta y el nivel actual de desbloqueo no es suficiente. Es un mejor momento esperar hasta que se desbloquee al menos el 60%. Los fundamentos del proyecto están bien y el El modelo token ha pasado V2. El modelo ha sido reparado un poco y está bastante bien.