¿Qué es un cisne negro?
Un “cisne negro” es un evento que tiene una probabilidad muy baja de ocurrir y cuando ocurre creará consecuencias catastróficas. Los cisnes negros dan miedo en todas las economías, especialmente en las acciones y las criptomonedas. Entonces, ¿qué es un cisne negro y cómo ocurrieron los eventos del cisne negro en la historia? Consulte la información detallada a continuación.
***La teoría del cisne negro en inglés es Black Swan Theory.
En el pasado, la gente pensaba que en la Tierra sólo había cisnes blancos, no cisnes negros. El cisne blanco es representante de la belleza y la nobleza. Sin embargo, más tarde, en 1697, un explorador holandés llamado Willem de Vlamingh descubrió que los cisnes negros realmente existían cuando llegó a Australia.
Esto ha cambiado la percepción de la gente, pero debido a que los cisnes negros son animales raros, un profesor de la Universidad de Nueva York llamado Nassim Nicholas Taleb tomó Black Swan como nombre de su libro: The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable, traducido aproximadamente como Negro. Swan: El impacto de lo altamente improbable.
Este profesor describió un evento de cisne negro con tres características:
- Muy difíciles de predecir: su probabilidad de ocurrencia está fuera del rango de predicciones normales.
- Provoca graves consecuencias: tiene un impacto importante en la economía, las finanzas o incluso la política.
- Previsibilidad retrospectiva: A menudo encontraremos explicaciones claras para un evento de cisne negro después de que ocurra y podemos encontrar formas de prevenirlo en el futuro.
¿Cómo funcionan los eventos del Cisne Negro?
La premisa general de la teoría del cisne negro es que los acontecimientos impredecibles pueden tener graves consecuencias para los mercados financieros o la economía. Es importante destacar que los acontecimientos pueden ser impredecibles debido a la acumulación de experiencias similares y repetidas.
Según Taleb, el problema del cisne negro en su forma original es:
¿Cómo podemos conocer el futuro con nuestro conocimiento del pasado?
En otras palabras, ¿cómo podemos sacar conclusiones generales de nuestras experiencias específicas cuando no las hemos experimentado todas? El hecho de que solo veamos cisnes blancos no significa que no existan los cisnes negros, rosados o de cualquier otro color.
Taleb ilustra esta dependencia excesiva de experiencias pasadas con el ejemplo de un pavo criado para el Día de Acción de Gracias. A lo largo de su vida, el pavo es alimentado diariamente, lo que crea la expectativa de que, de hecho, será alimentado al día siguiente. Cada día que se alimenta al pavo, su fe se fortalece hasta el día de Acción de Gracias, cuando “tendrá que reconsiderar su fe”.
Esta es una ilustración simple y directa del fenómeno del cisne negro. Cuando seguimos experimentando lo mismo, como ver sólo cisnes blancos o que nos alimenten todos los días, tendemos a creer que esa será nuestra experiencia en el futuro.
=> A veces se necesita una experiencia diferente e inesperada para cambiar las creencias establecidas.
Los acontecimientos del Cisne Negro han ocurrido en finanzas y acciones
1. La burbuja puntocom de 2001
El mercado de valores alcanzó máximos históricos a finales de los años 90 y principios de los 2000 debido a empresas tecnológicas sobrevaloradas y exageradas. Con 3 características del evento del cisne negro mostrado en la burbuja Dotcom en 2001 tales como:
+ Sorpresa: los inversores invirtieron dinero en empresas tecnológicas a mediados y finales de los años 90, lo que llevó las acciones tecnológicas a niveles récord y creó una burbuja sobrevaluada. La alta valoración se pasó por alto porque los inversores estaban convencidos de que esta vez Internet estaba haciendo las cosas de manera diferente. El alto nivel de inversión demuestra que la gente no esperaba que el sector tecnológico sufriera una caída de valor tan grande.
+ Impacto económico significativo: El lunes 13 de marzo de 2002, la burbuja estalló y el Nasdaq cayó un 78,4% en comparación con octubre de 2002, lo que también provocó pérdidas de empleo debido a la contracción del sector tecnológico cuando hasta el 17,8% de los trabajadores estaban en el sector. sector tecnológico estaban desempleados en 2004.
+Previsibilidad retrospectiva: Desde que estalló la burbuja, la gente ha culpado a los inversores irracionales por hacer subir los precios, la alta disponibilidad de capital de riesgo o el uso de la moneda de política monetaria por parte de la Reserva Federal para desacelerar la economía.
2. Crisis económica en 2008
La crisis de las hipotecas de alto riesgo que comenzó en 2008 también se conoce como la Gran Recesión, considerada uno de los peores períodos económicos en la historia estadounidense y mundial desde la Gran Depresión de 1930.
La crisis económica de 2008 demostró las tres características de un cisne negro:
+ Qué sorpresa: los responsables de las políticas económicas, especialmente en la Reserva Federal de Estados Unidos (FED), en gran medida no esperaban la crisis de las hipotecas de alto riesgo. De hecho, Alan Greenspan, presidente de la Reserva Federal en ese momento, dijo más tarde en una entrevista con David Rubenstein que:
No se puede tener una crisis de una naturaleza tan sorprendente.
+ Impacto económico significativo: el desempleo se duplicó durante la Gran Recesión, alcanzando un máximo del 10%. También hubo casi 3,8 millones de viviendas embargadas entre 2007 y 2010, el banco de inversión Lehman Brothers tuvo que declararse en quiebra y 25.000 personas perdieron sus empleos.
+ Capacidad de predicción retrospectiva: La Gran Recesión ha sido estudiada y discutida en profundidad. Ahora está claro para la mayoría de los economistas e incluso para los observadores ocasionales interesados que las políticas crediticias laxas en el mercado de alto riesgo fueron la causa principal de la crisis hipotecaria de 2008. Estas políticas incluyen prestar a prestatarios menos solventes más de lo que pueden pagar, a menudo con hipotecas de tasa ajustable. y titulizar esos préstamos para su reventa en virtud de acuerdos cada vez más superpuestos.
3. Evento del cisne negro: Flash Crash en 2010
Flash Crash es la palabra utilizada para describir una caída repentina, es decir, una caída repentina y brusca de los precios de las acciones. Este evento del cisne negro ocurrió en 2010, causado por un comerciante de futuros británico llamado Navinder Sarao que manipuló algoritmos comerciales automatizados.
Las características de este evento del cisne negro son:
+ Elemento sorpresa: No había ningún plan para Flash Crash. Fue un hecho inesperado y nadie lo esperaba.
+Impacto significativo en la economía: El mercado de valores perdió casi 1 billón de dólares en sólo un día. Flash Crash también impulsó una regulación más estricta de la actividad comercial, específicamente el establecimiento de "disyuntores", que detienen la negociación cuando los precios de las acciones exceden ciertos límites dentro de los plazos establecidos.
+ Capacidad de previsión retrospectiva: Sarao manipuló el mercado a su favor imitando la demanda con “pedidos falsos” y provocando problemas.
4. Incidente del cisne negro en el mercado de las criptomonedas
Los cisnes negros en el mercado de monedas virtuales (criptomonedas) en 2022 pueden incluir los siguientes incidentes:
+ El colapso del ecosistema Terra en mayo de 2022 provocó que el mercado de las criptomonedas perdiera cientos de miles de millones de dólares en tan solo unos pocos días. El precio de Bitcoin también cayó de 39.000 dólares a 29.000 dólares.
+ Celsius Crypto Bank anunció que dejaría de permitir a los clientes retirar dinero y luego quebró ante la sorpresa de la comunidad de criptomonedas, que también es uno de los incidentes notables del cisne negro. Esto provocó que el mercado de las criptomonedas volviera a caer en crisis cuando el precio de Bitcoin cayó de 28.000 USD a sólo 19.000 USD en sólo 1 semana.
+ Más recientemente, el rápido colapso del intercambio de criptomonedas FTX, que alguna vez fue el segundo intercambio de divisas virtual del mundo después de Binance, también se considera un evento de cisne negro en criptomonedas. Esto hizo que miles de millones de dólares del dinero de los inversores en FTX no pudieran retirarse y provocó que el precio de Bitcoin y el mercado de criptomonedas se desplomara, específicamente el precio de Bitcoin cayó de 21,000 USD a solo 15,000 USD.
¿Qué deben hacer los inversores para reducir el riesgo de futuros cisnes negros?
A partir de los conceptos, características y ocurrencias de los eventos del cisne negro en el pasado, se puede ver que en el futuro definitivamente ocurrirán incidentes del cisne negro, pero no sabemos cuándo ni dónde. Entonces, si los inversores quieren reducir las pérdidas antes de que ocurra un cisne negro, pueden tomar medidas como:
- Diversificar las inversiones: no sólo acciones sino también oro, bienes raíces y monedas, por ejemplo.
- Asignación adecuada de activos: no pongas todos los huevos en una sola canasta. Por ejemplo, si tienes ahorros, debes dividirlos en diferentes bancos. O al abrir una cuenta de comercio de criptomonedas, no debes dejar todo tu dinero en un solo intercambio sino en varios intercambios diferentes.
- Aprovechar las oportunidades del cisne negro: los incidentes del cisne negro suelen hacer que el valor de un determinado activo caiga muy bruscamente, si se sabe aprovechar esta oportunidad para comprar acciones de empresas buenas o con previsión, cualquier proyecto con potencial puede generar grandes ganancias. ganancias después de que el mercado se recupere.
- Esté siempre preparado mentalmente para que definitivamente suceda un cisne negro, prepárese para los peores casos.
Fuente: Dautuo
El efecto “cisne negro” seguirá ahí. Todo lo que pueda pasar, pasará. Por lo tanto, dejar que suceda algo imposible cuando puede suceder es imposible. Quizás la forma en que lo hagamos sea minimizar la probabilidad de que eso suceda.
Puedes leer más sobre la teoría del cisne negro en la wiki.
https://vi.wikipedia.org/wiki/L%C3%BD_thuy%E1%BA%BFt_thi%C3%AAn_nga_%C4%91en