Escrito por: DAOtopia
Compilado por: Shenchao TechFlow
La narrativa de los rendimientos reales y el comercio DEX ha atraído mucha atención últimamente.
Están apareciendo muchos protocolos y bifurcaciones en la cadena ($MVX, $OPX,...), pero ¿cómo sabemos cuál es el más innovador y cuál tiene el mayor potencial?
En esta serie presentamos GMX y GainsNetwork, ahora es el momento de comparar estos dos pesos pesados. Principalmente discutiremos aquí:
protocolo;
usar;
Rentabilidad;
potencial;
Primero, ¿qué es $GMX?
$GMX es un DEX al contado y perpetuo que tiene un volumen de operaciones de 66 mil millones de dólares y redistribuye sus tarifas (87 millones de dólares) a los poseedores de tokens.
Entonces, ¿qué es $GNS?
Gains Network es un DEX de comercio de activos sintéticos que permite negociar acciones, criptomonedas y divisas utilizando apalancamiento (hasta 1000x).
protocolo
Su principal diferencia es el producto: $GMX se basa en el comercio al contado y perpetuo, mientras que $GNS se basa en el comercio de activos sintéticos. El comercio perpetuo y al contado requiere fondos de liquidez para operar, razón por la cual existe $GLP. (y puede enfrentar pérdidas transitorias)
Sin embargo, limita la cantidad de activos que se pueden negociar debido a la necesidad de liquidez.
A diferencia de $GMX, $GNS opta por activos sintéticos que no requieren un fondo de liquidez. Pueden enumerar tantos tokens como quieran, lo que los hace más eficientes en términos de capital.
Los activos sintéticos y el comercio de divisas y acciones ofrecen a los operadores nuevas oportunidades, ya que no requieren tokenización, fondos de liquidez ni interacciones con terceros.
Una limitación de los activos sintéticos es la necesidad de proveedores de datos, ya que el precio no está determinado por las cotizaciones/demanda en la plataforma. $GNS integra poderosas estrategias de flujo de datos que les permiten enfrentar fraudes o manipulación de precios.
$GMX enfrentó y resolvió este problema hace unas semanas.
usar
Ahora echemos un vistazo a la adopción de ambas plataformas. $GMX tiene actualmente la tasa de adopción de usuarios más alta, afirman tener más de 140.000 usuarios en total. GNS tiene más de 8.000 usuarios únicos, incluidos unos 300 usuarios activos diarios.
$GMX tiene una ventaja considerable sobre $GNS debido al hecho de que fue uno de los primeros proyectos en iniciar la narrativa de comercio perpetuo DEX y al hecho de que es el proyecto más grande en Arbitrum, que está en auge.
Rentabilidad
Ambos protocolos están batiendo récords en términos de TVL, volumen diario y rendimiento, así que analicémoslos.
El volumen total de operaciones de $GMX alcanzó la asombrosa cifra de $66 mil millones de dólares, mientras que se recaudaron $87 millones de dólares en tarifas (0,1% del valor de la posición) y se reasignaron entre los titulares de $GMX (30%) y $GLP (70%).
La capitalización de mercado del token $GMX es actualmente de $328 millones, mientras que $GLP tiene $382 millones en el fondo común.
La relación precio-beneficio (relación anual entre capitalización de mercado circulante e ingresos) es 4x, pero el 70% de las tarifas van a $GLP, lo que aumenta la relación precio-beneficio de GMX (capitalización de mercado de apuestas dividida por los ingresos de las partes interesadas) a 11,8. X.
$GNS logró $20 mil millones en volumen de operaciones al tiempo que recaudó $14 millones en tarifas (0,08% del valor de la posición), el 32,5% de los cuales se redistribuyó a los participantes/LP de $GNS.
La capitalización de mercado de GNS asciende actualmente a 113 millones de dólares. La relación P/E es igual a 18,1x.
Ambos protocolos tienen relaciones precio-beneficio decentes, lo que los hace bastante atractivos.
GMX cobra a los comerciantes más tarifas pero las redistribuye entre los tenedores, mientras que GNS cobra menos tarifas pero solo redistribuye el 32% (a LP y stakeholders).
potencial
Ahora que tenemos las métricas principales, es hora de determinar qué proyecto tiene más potencial.
Ambos proyectos tienen potencial porque no cuentan con financiación de capital de riesgo y entran en la categoría de narrativa de ingresos de la vida real, lo que los hace extremadamente sostenibles. Ambos son DEX que permiten el comercio apalancado sin KYC ni dependencias de terceros. El reciente incidente de FTX ha atraído a muchos usuarios preocupados por el comportamiento inapropiado de las instituciones centralizadas.
Aunque $GNS está más centralizado, el equipo está extremadamente comprometido y orientado a la comunidad.
Sin embargo, $GNS ofrece más de 70 pares comerciales, forex, negociación de acciones y un apalancamiento de hasta 1000x, mientras que $GMX solo tiene 8 pares comerciales y un apalancamiento máximo de 30x.
Para competir, $GMX planea abrir el comercio de activos sintéticos y opciones en el futuro.
$GMX se basa en Arbitrum, pero $GNS no se queda atrás y planea ingresar a la cadena pronto para hacerse con una parte del mercado.
Ahora básicamente tienes toda la información necesaria sobre ambos acuerdos para discernir cuál tiene el mayor potencial, ya sea en términos de fundamentos, finanzas o estrategias de comunicación. Pero este artículo no pretende brindar asesoramiento financiero, ambos protocolos tienen sus pros y sus contras, así que recuerde consultar con DYOR antes de invertir.
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