Tabla de contenido
1. Introducción
2. Puntos clave
3. Antecedentes y desafíos
4. ¿Por qué elegir Euler v2?
5. Descripción general
6、Euler v2
6.1 Conector de bóveda Ethereum (EVC)
6.2. Suite de bóveda de Euler - EVK
7. Perspectivas de la industria
8. Un futuro prometedor
9. Resumen
10. Referencias
11. Descargo de responsabilidad
introducir
El mercado de préstamos DeFi se encuentra en un momento crítico. Históricamente dominado por gigantes como Aave y Compound, el panorama ahora está comenzando a cambiar hacia un modelo más flexible, adaptable y centrado en el usuario. Esta evolución se caracteriza por la adopción de mercados monetarios sin permisos construidos sobre una capa base inmutable, con gestión de riesgos a través de fondos segregados administrados desde arriba por instituciones especializadas, en contraposición al enfoque tradicional unificado y único para todos.
Euler ha estado construyendo e innovando en el espacio DeFi desde 2020, y varios logros han demostrado que puede ser considerado un jugador destacado, innovando sobre competidores existentes como Aave y Compound y el diseño monolítico original. La implementación inicial de Euler v1 muestra que hay mucho margen de mejora para llevar los préstamos descentralizados al siguiente nivel. Después de un revés inesperado y alrededor de 200 millones de dólares en infracciones, Euler lanzará su versión v2 en el segundo trimestre de 2024. Esta próxima versión, que se basa en conocimientos de Euler v1, enfatiza una estructura modular que es flexible en varios elementos, incluidos los sistemas de gobernanza y Oracle.
Este enfoque permite una personalización sin precedentes, incluida la vinculación de bóvedas para explorar nuevas oportunidades basadas en estrategias emergentes para tokens con garantía de liquidez (LRT) y operaciones subyacentes. Introduce una arquitectura modular que incluye Euler Vault Kit (EVK) para crear mercados de préstamos personalizables y Ethereum Vault Connector (EVC) para mejorar la interacción entre ERC-4626 Vault y otros contratos inteligentes. Esta estructura establece un nuevo estándar para los préstamos DeFi y promete construir una plataforma que permita a los desarrolladores innovar de forma libre y segura, al tiempo que empodera a los usuarios adaptándose a sus diferentes apetitos de riesgo.
Conclusiones clave
El mercado de préstamos DeFi está evolucionando hacia un modelo más centrado en el usuario, alejándose del modelo de “talla única” de gigantes como Aave y Compound en favor de respaldar una gama más amplia de activos y preferencias de los usuarios.
Está previsto que Euler v2 se lance en el segundo trimestre, presentando un diseño modular, que incluye Euler Vault Kit (EVK) para personalizar bibliotecas de préstamo y Ethereum Vault Connector (EVC) para conectar bibliotecas y contratos inteligentes, con el objetivo de mejorar la adaptabilidad y la flexibilidad.
Euler v2 incluirá tres clases de bibliotecas principales: Core Vaults para productos crediticios regulados, Edge Vaults para mercados de préstamos sin permiso y Escrow Vaults para gestión de garantías, cada uno de los cuales ofrece beneficios y usos únicos.
El EVC introducido por Euler tiene como objetivo unificar la liquidez y permitir que los protocolos acepten depósitos de otras bibliotecas de la red como garantía, mejorando la interoperabilidad y simplificando la gestión de la liquidez en DeFi.
Euler Vault Kit facilita la creación de una biblioteca de crédito con capacidades de préstamo e integra funciones como operaciones por lotes, simulación, transacciones sin gas y préstamos rápidos para mejorar la eficiencia de las transacciones.
El desarrollo de Euler se basa en las lecciones aprendidas de Euler v1 para abordar las ineficiencias en los mercados monetarios existentes y brindar la flexibilidad para respaldar la creación de activos sintéticos, activos físicos, bibliotecas anidadas, flujos de recompensas sin permiso y más.
Antecedentes y desafíos
El monopolio de Aave y Compound en el mercado de préstamos DeFi se está aflojando, un cambio impulsado por la demanda de la industria de funciones que atiendan a una gama más amplia de activos y preferencias de los usuarios. Las piedras angulares de su éxito (liquidez centralizada y experiencia de usuario intuitiva), si bien son impresionantes, enmascaran complejidades subyacentes y suposiciones de confianza que pueden estar en desacuerdo con la dirección futura de DeFi. Depender de las DAO para la gestión de riesgos, si bien históricamente ha sido exitoso, introduce ineficiencias y la posibilidad de incentivos desalineados entre los asesores de riesgos y los poseedores de tokens.
Este cambio de una gestión de riesgos centralizada a una distribuida y de una innovación de mercado sin permisos impulsa un reexamen de los principios rectores de DeFi. Este desafío incluye no solo tecnologías y marcos innovadores para admitir una gama más amplia de activos y preferencias, sino también mantener la seguridad, la estabilidad y la usabilidad en DeFi.
En el contexto de la modularidad en evolución, EVC es similar a Ajna y Morpho Blue en el sentido de que proporciona una capa base inmutable y sin permisos para que terceros construyan sobre ella. A diferencia de la estrategia minimalista de Morpho, Euler enfatiza sus características tecnológicamente avanzadas, incluidas sofisticadas herramientas de gestión de riesgos, como una propuesta central de marca.
¿Por qué elegir Euler v2?
Euler v2 fue diseñado para abordar la dicotomía en el actual ecosistema de préstamos DeFi, que actualmente se divide en dos bandos: por un lado, protocolos enormes que brindan eficiencia de capital a expensas del riesgo de gobernanza y, por otro lado, están aislados. mercados que ofrecen selectividad pero comprometen la eficiencia del capital. Este cisma resalta la necesidad urgente de una plataforma de préstamos que pueda adaptarse a las diferentes preferencias de los usuarios y al mismo tiempo minimizar los riesgos inherentes a los préstamos DeFi.
La bóveda de préstamos personalizable introducida en Euler v2 aborda directamente los desafíos de la adaptabilidad y la diversificación del riesgo. Al brindar a los usuarios la capacidad de personalizar sus bóvedas de préstamos según sus necesidades específicas, Euler v2 cierra la brecha entre las necesidades de personalización y los imperativos de seguridad y eficiencia en los préstamos DeFi.
Fundamentalmente, la plataforma se basa en Ethereum Vault Connector (EVC), que facilita la integración perfecta de varios tipos de garantías. Esta integración no solo promueve la componibilidad y la interconectividad entre diferentes bóvedas, sino que también resalta el compromiso de Euler v2 de crear un entorno de préstamos DeFi más inclusivo, resiliente y diverso.
Descripción general
En una publicación de blog reciente, Euler propuso un marco para demostrar la evaluación del riesgo de préstamos DeFi a través de tres modelos diferentes: paternalismo global, la mano invisible y paternalismo local. Estos modelos representan un espectro que va desde enfoques de gestión de riesgos centralizados hasta descentralizados, cada uno con impactos únicos en la flexibilidad, la eficiencia del capital y la autonomía del usuario.
El paternalismo global se basa en la gobernanza de DAO para la regulación centralizada de riesgos, como se ve en plataformas como Euler v1, Compound v2 y Aave v3. Este modelo proporciona una gestión de riesgos estructurada a expensas de la autonomía y la flexibilidad del usuario. The Invisible Hand, ejemplos de los cuales incluyen Kashi, Silo, Morpho Blue y Compound v3, promueven preferencias de riesgo definidas por el usuario a través de grupos aislados, lo que mejora la selectividad pero reduce potencialmente la eficiencia del capital. El paternalismo local, como lo demostraron Yearn, Idle y Metamorpho, sirve como un híbrido que aprovecha los agregadores para la asignación dinámica de activos, equilibrando la flexibilidad con la eficiencia.
1. Paternalismo global
Euler v1, Compuesto v2, Aave v3
2 、 La mano invisible
Kashi, Silo, Morpho Blue, Compuesto v3
3. Paternalismo local
Anhelar, Inactivo, Metamorfo
El enfoque ideal permitiría a los usuarios cambiar sin problemas entre diferentes modelos para adaptarse a su apetito por el riesgo. Esta adaptabilidad marca la evolución de la industria para satisfacer las necesidades de los diferentes usuarios y marca un gran paso hacia la madurez. Euler v2 cataliza esta visión al proporcionar una bóveda de préstamos personalizable que combina lo mejor de los tres modelos para impulsar una experiencia de préstamos DeFi optimizada.
euler v2
Euler v2 es una plataforma de préstamos modular que presenta el uso de dos componentes principales: Euler Vault Kit (EVK) para crear bóvedas de préstamos personalizadas y Ethereum Vault Connector (EVC) que permite que las bóvedas se utilicen entre sí como garantía. Este enfoque modular no solo promueve el desarrollo de diversos productos crediticios dentro del ecosistema de Euler, sino que también tiene como objetivo resolver el problema de fragmentación de la liquidez que prevalece en los protocolos de préstamos DeFi existentes mediante la conexión de varios tipos de bóvedas.
La plataforma está diseñada para mejorar la experiencia de préstamo y endeudamiento, con el objetivo de brindar una mejor experiencia tanto para los prestatarios como para los prestamistas. Esto se logra brindando diversas oportunidades de riesgo/recompensa, nuevas opciones de garantía, costos de endeudamiento reducidos y herramientas avanzadas de gestión de riesgos.
Euler v2 pronto lanzará tres categorías diferentes de bóvedas (bóvedas centrales, bóvedas de borde y bóvedas de custodia), cada una diseñada para satisfacer las necesidades y preferencias de diferentes usuarios, enriqueciendo así las opciones y la flexibilidad.
Fuente: Revelo Intel
Además de estas tres categorías de bóvedas, Euler Vault Kit (EVK) respalda la flexibilidad de la plataforma, proporcionando a los desarrolladores y usuarios avanzados un marco flexible para desarrollar bóvedas de préstamos personalizadas que se ajusten a sus necesidades específicas y su apetito por el riesgo. También vale la pena mencionar que todo esto se logra adoptando un enfoque agnóstico respecto de componentes clave como oráculos, modelos de tasas de interés, gobernanza y capacidad de actualización.
Por ejemplo, alguien podría crear bóvedas personalizadas que repliquen la clase Edge con características de gobernanza adicionales y una estrategia de liquidación única, o que sean similares a la clase Core pero con modelos de tasas de interés y estructuras de gobernanza alternativos, incluidos activos del mundo real con diferentes requisitos regulatorios. (RWA) opciones.
Conector de bóveda Ethereum – EVC
Conector Ethereum Vault: EVC representa el primer componente básico de Euler v2. Como primitiva DeFi sin permisos y sin sesgos, allana el camino para préstamos avanzados y dinámicas de préstamos. Esto se logra mediante un código inmutable y sin tarifas ni gobernanza, lo que representa un verdadero bien público.
Al proporcionar un control más granular y flexibilidad sobre garantías y préstamos, EVC facilita interacciones más complejas entre usuarios y bóvedas. Los protocolos creados sobre él podrán mitigar la complejidad y beneficiarse de los efectos de red de otras bóvedas. EVC media entre bóvedas, lo que permite identificar depósitos en otras bóvedas como garantía (sin tener que mover la garantía de un protocolo a otro para refinanciar u obtener una mejor tasa).
Fuente: Revelo Intel
EVC proporciona a los desarrolladores una base de código flexible para que sus innovaciones en estrategias de tesorería DeFi no tengan que empezar desde cero. Los desarrolladores pueden aprovechar una amplia gama de tipos de garantías (desde ERC-20, NFT y activos del mundo real hasta tokens sintéticos y obligaciones de deuda sin garantía) para crear diversas soluciones DeFi, como monedas estables, aplicaciones de comercio de margen y dispositivos de agregación de rendimiento.
Fuente: Revelo Intel
El diseño del EVC es intencionalmente modular e imparcial, lo que permite una amplia personalización. Los desarrolladores son libres de implementar estrategias especializadas de gestión de riesgos, crear productos crediticios con o sin oráculos y diseñar préstamos con diferentes niveles de garantía y mecanismos de liquidación personalizados. Esto abre la puerta a infinitos escenarios de aplicación, desde simples acuerdos de préstamo hasta productos estructurados complejos.
Una vez que lanza una nueva bóveda, puede comenzar a utilizar inmediatamente las bóvedas existentes como garantía sin ninguna coordinación. Este es el objetivo principal de EVC: conectar bóvedas y mediar entre ellas.
Fuente: Club de codificación
Una característica clave de EVC es su capacidad para servir como capa unificadora de liquidez. EVC facilita la creación y expansión de productos crediticios al permitir que las bóvedas acepten garantías de otras bóvedas de la red. Esta interoperabilidad reduce en gran medida la fricción operativa para los usuarios, que no necesitan transferir su garantía entre diferentes protocolos de servicios financieros.
Fuente: Revelo Intel
Además, EVC mejora las operaciones DeFi al permitir que contratos externos actúen en nombre de las cuentas. Esta función admite órdenes condicionales, gestión automatizada de posiciones y procesos de liquidación personalizados. La introducción de direcciones virtuales o "subcuentas" permite además a los usuarios gestionar eficazmente diversas posiciones y estrategias, proporcionando un sofisticado mecanismo de segmentación de riesgos.
Fuente: Club de codificación
EVC también incorpora funciones como procesamiento por lotes de múltiples llamadas para ejecutar múltiples operaciones en una sola llamada, préstamos rápidos y simulación de operaciones para predecir resultados sin riesgos. Estas capacidades, junto con el soporte de firma EIP-1271 basado en intención para transacciones sin gas, mejoran la experiencia del usuario al promover interacciones DeFi más accesibles y eficientes.
Al servir como una capa de interoperabilidad que conecta varias bóvedas y activos generadores de rendimiento, EVC sienta una base sólida para los protocolos de préstamo/empréstito, fomentando que los protocolos externos se centren en la innovación.
Otra mejora pequeña pero extremadamente importante es ERC20Collateral, una extensión para tokens ERC20 que permite a los usuarios usar tokens en sus billeteras como garantía en el ecosistema EVC. Ahora puede pedir dinero prestado sin depositar sus activos en una bóveda o contrato de préstamo y seguir manteniendo la propiedad de los activos en su billetera. De esta manera, los usuarios no necesitan renunciar a sus derechos de gobernanza, desencadenar eventos fiscales ni asumir el riesgo del contrato subyacente.
Kit de bóveda Euler – EVK
Euler Vault Kit: EVK permite la creación de bóvedas de crédito, que son un avance con respecto a las bóvedas ERC-4626 típicas al agregar funcionalidad de préstamo. A diferencia de las bóvedas estándar ERC-4626 que obtienen ingresos invirtiendo activamente fondos depositados, las bóvedas de crédito representan grupos de préstamos pasivos. Dado que estas bóvedas se implementan en el EVC de Euler, se permite tomar préstamos de estas bóvedas siempre que haya suficiente garantía en otras bóvedas de crédito.
La integración de EVC es crucial, con la capacidad de rastrear garantías entre bóvedas, facilitar liquidaciones cuando sea necesario y agilizar las operaciones con características como procesamiento por lotes, simulación, transacciones sin gas y préstamos rápidos. Esta integración elimina la necesidad de adaptadores especializados, lo que hace que la refinanciación y las interacciones sean más eficientes.
La autenticación es administrada por EVC, lo que garantiza que solo los usuarios legítimos puedan iniciar operaciones, mientras que la autorización de transacciones, como los canjes, es administrada por la bóveda, que verifica el monto del reclamo del usuario. Además, el proceso de creación de bóvedas se agiliza mediante contratos de fábrica, lo que permite elegir entre bóvedas actualizables o inmutables. Después de la creación, la gobernanza de una bóveda la establece inicialmente el creador, quien posteriormente puede configurar la bóveda o transferir los derechos de gobernanza si es necesario.
EVK sigue el estándar ERC-4626 y agrega funciones de préstamo. Dado que las bóvedas ERC-4626 son un superconjunto de ERC-20, también son tokens, llamados acciones de bóveda o ETokens, que representan un derecho proporcional sobre los activos de la bóveda y se pueden canjear por más con el tiempo a medida que se acumulan muchos activos subyacentes.
La bóveda gestiona un único tipo de token, y los ETokens representan derechos sobre los activos de la bóveda. Estos ETokens acumulan intereses a lo largo del tiempo, según un modelo de capitalización por segundo, lo que garantiza que el interés continúe acumulándose independientemente de la frecuencia de las interacciones.
Los componentes clave incluyen:
EVault: interfaz central para la interacción con la bóveda, responsable de supervisar los depósitos, los préstamos, el estado de las posiciones y las operaciones de liquidación.
PriceOracle: Garantizar la valoración en tiempo real de las garantías y los pasivos es fundamental para mantener la integridad y solvencia de la bóveda.
IRM (modelos de tasas de interés): ajustan las tasas de interés para incentivar o desincentivar el endeudamiento en función de las condiciones económicas actuales y los objetivos de la bóveda.
ProtocolConfig: un contrato global que especifica configuraciones para todo el protocolo, como la asignación de tarifas y la gobernanza del protocolo.
Fuente: Documentos Euler
Antes de crear una nueva bóveda, se deben crear o seleccionar los contratos PriceOracle e IRM existentes. Estos componentes están integrados en EVault para garantizar que la bóveda funcione dentro de los parámetros económicos y operativos establecidos.
Además, la bóveda está equipada con mecanismos para garantizar la seguridad tanto de los prestatarios como de los prestamistas. Esto incluye establecer relaciones máximas de préstamo a valor (LTV) para diferentes tipos de garantía y monitorear el estado de las cuentas y la propia bóveda.
EVK se basa en oráculos de precios externos para evaluar con precisión las garantías y los pasivos en tiempo real. Estos oráculos proporcionan cotizaciones de precios unilaterales y bilaterales, lo que permite al sistema ajustar el LTV y gestionar eficazmente las actividades de liquidación.
El sistema también incluye un mecanismo de subasta holandesa inversa para liquidación, donde el LTV de los activos colaterales se reduce gradualmente para garantizar la recuperación del valor razonable. Este proceso minimiza las pérdidas de los prestatarios y al mismo tiempo garantiza que los prestamistas estén completamente protegidos.
En términos de captura de tarifas y reparto de ingresos, un módulo llamado FeeFlow le da a Euler DAO un mayor control sobre la generación de tarifas de la plataforma. Utiliza un mecanismo de subasta holandés inverso para distribuir sistemáticamente las tarifas acumuladas, mejorando la flexibilidad financiera de la DAO. Las tarifas también se pueden convertir en varios activos.
Además de mejorar la eficiencia comercial al admitir transacciones sin gas, operaciones por lotes de múltiples sintonizaciones y liquidez relámpago, EVK también habilita una función llamada "Bóvedas anidadas" que permite a los usuarios implementar activos que devengan intereses entre bóvedas como garantía.
Perspectivas de la industria
En comparación con los préstamos sin garantía de las finanzas tradicionales, la dependencia de la industria de préstamos en cadena de la sobregarantía resalta la importancia de la garantía debido a la falta de mecanismos de ejecución tradicionales. A partir de ETHLend en 2017, la evolución de modelos peer-to-peer a peer-to-pool como Compound marcó un cambio importante, simplificando el proceso de préstamo mediante la agregación de activos y tasas de interés dinámicas.
A pesar de estos avances, el ecosistema DeFi actual se caracteriza por silos de protocolos, lo que genera liquidez fragmentada, una integración engorrosa de los desarrolladores y una mala experiencia del usuario. Esta fragmentación resalta la necesidad de un marco unificado para facilitar interacciones eficientes entre los protocolos de préstamo para abordar la asignación de capital ineficiente, los altos costos de transacción y la innovación limitada.
El marco de préstamos modular de Euler v2 tiene como objetivo alterar el status quo combinando la eficiencia del capital de un protocolo monolítico con la flexibilidad y la gestión de riesgos que brindan los pools aislados. Al integrar las bóvedas ERC-4626 y Ethereum Vault Connector (EVC), admite una amplia gama de activos, incluidos NFT y activos del mundo real, esforzándose por encontrar un equilibrio entre flexibilidad, eficiencia del capital y gestión de riesgos.
La introducción de EVC simplifica la interacción entre bóvedas y contratos al servir como una instalación central para los préstamos DeFi. Esta reducción de la complejidad permite a los desarrolladores centrarse en la innovación y crear productos financieros que trasciendan los mercados monetarios tradicionales. El marco de EVC fomenta la interoperabilidad, una liquidez fluida y un ecosistema DeFi unificado, posicionando a Euler como una plataforma versátil con características como subcuentas, transmisión de tarifas y simulación, que se destaca por encima de sus competidores.
Además, la estrategia de Euler incluye múltiples oportunidades de mercado: aprovechar las DAO para la creación de mercados y la captura de tarifas, proporcionar infraestructura como una instalación común para curadores y administradores de riesgos externos, proporcionar una capa base para el desarrollo de protocolos y habilitar mercados sin permiso.
Que esperar
El marco modular de Euler v2 tiene el potencial de redefinir el conjunto de oportunidades para las aplicaciones y casos de uso de DeFi, ofreciendo características ricas como la creación de activos sintéticos, bóvedas anidadas, flujos de recompensas sin permiso y procesos de liquidación mejorados. Esta versatilidad allana el camino para una variedad de productos financieros, que van desde agregadores de rendimiento hasta monedas estables o colocaciones de deuda colateralizada (CDP) hasta acuñar activos sintéticos.
Una de las características más poderosas para aprovechar la eficiencia del capital de la plataforma es el concepto de bóvedas anidadas. Esto permite tokenizar acciones de tesorería, que luego pueden prestarse o tomarse prestadas. Por ejemplo, los prestamistas de las bóvedas centrales pueden obtener ingresos adicionales prestando su parte de la bóveda a prestatarios que buscan activos colaterales exóticos. Este mecanismo facilita el acceso a diversos tipos de hipotecas y asignaciones de préstamos sin aumentar el riesgo general de la plataforma.
Además, el uso estratégico de tokens de participación de liquidez (LST) y tokens de re-apuesta de liquidez (LRT) para estrategias de apalancamiento y rendimiento resalta las capacidades únicas de Euler v2 e incorpora tendencias en evolución de DeFi, como la re-apuesta.
Una estrategia ampliamente adoptada en DeFi actualmente implica el uso de tokens de liquidez apostados (LST) como garantía para pedir prestado $ETH, que luego se puede apostar o intercambiar por más LST, lo que permite a los usuarios aprovechar sus posiciones de forma recursiva. A medida que crece el ecosistema DeFi, esperamos que aumente el uso de Liquidity Rehyping Tokens (LRT) como garantía. Este cambio está impulsado por la creciente abundancia de LST (que actualmente no se prestan) y el deseo de explotar aún más estos activos.
Euler v2 está a la vanguardia de esta tendencia, proporcionando una plataforma donde los usuarios pueden pedir prestados LST y $ETH utilizando LRT como garantía, lo que facilita una nueva capa de estrategias financieras. Este flujo de operaciones apalancadas desde activos de alto rendimiento hasta activos subyacentes como $ETH se habilita a través de enlaces a bóvedas LRT, LST y $ETH. Dentro de este marco, los prestamistas de $ETH son importantes beneficiarios debido a los flujos apalancados de activos de alto rendimiento hacia las bóvedas subyacentes de $ETH. Este efecto de apalancamiento en cascada resalta la eficiencia y la eficiencia del capital del sistema Euler v2, lo que permite a los depositantes de $ETH aprovechar la necesidad de estrategias de apalancamiento en diferentes tipos de activos.
Otra característica destacable es “FeeFlow”, que permite configurar un flujo de recompensas que se pueden pagar con activos específicos. Este es un módulo que permite que los proyectos transmitan recompensas a los usuarios sin permiso, eliminando la necesidad de que los usuarios apuesten su parte del tesoro en un contrato separado para ganar recompensas. Esto también permite una participación de los usuarios más dinámica y eficiente al permitir que los proveedores obtengan recompensas mientras prestan dinero.
En conjunto, esto podría impulsar una variedad de aplicaciones prácticas, que posiblemente incluyan:
Aumente el apalancamiento conectando en cascada bóvedas LRT/LST/ETH, lo que permite a los usuarios crear bóvedas Edge para tokens de garantía líquida (LST) y tokens con garantía líquida (LRT). Luego, los usuarios pueden pedir prestado $ETH para financiar estos activos, lo que permite un ciclo de reinversión para amplificar los rendimientos. Este enfoque pone de relieve la gran demanda de bóvedas de $ETH Edge, tanto para que los prestatarios obtengan apalancamiento como para que los prestamistas obtengan tasas de interés más altas.
Fuente: Club de codificación
Proporcione liquidez apalancada en las bóvedas de Edge aceptando tokens de Proveedor de Liquidez (LP) como garantía. Euler v2 permite a los usuarios tomar prestados activos adicionales para mejorar sus posiciones con los creadores de mercado automatizados (AMM). Esta característica mejora las estrategias de provisión de liquidez, lo que permite a los usuarios aumentar su exposición y ganancias potenciales en AMM.
Protéjase contra pérdidas transitorias adaptando estrategias o abra posiciones cortas permitiendo el préstamo de tokens WETH/USDC LP. Esto proporciona a los proveedores de liquidez oportunidades de ingresos adicionales y herramientas sofisticadas de gestión de riesgos.
Facilite estrategias comerciales de arbitraje que aprovechen las diferencias de APY entre monedas estables mediante la creación de pares de bóvedas personalizados para monedas estables. Esta estrategia permite a los usuarios responder a la volatilidad de las monedas estables y participar en el arbitraje de tasas de interés, beneficiándose de la diferencia en los rendimientos.
Fortalecer las posiciones a largo plazo en activos de cola larga a través de bóvedas Edge anidadas, que permiten tomar prestados pares de monedas estables frente a activos de cola larga menos líquidos. Esto brinda a los usuarios una vía para aprovechar estos activos, mejorando su potencial de ganancias y al mismo tiempo brinda oportunidades para los depositantes principales del mercado que interactúan selectivamente con tipos de hipotecas más riesgosas.
Respalda el comercio de margen de activos reales al respaldar activos reales (RWA) como garantía y permitir a los usuarios pedir prestado contra estos activos para estrategias de comercio de margen. Esta aplicación no sólo amplía la base de activos dentro de DeFi, sino que también promueve una mayor participación y diversidad del mercado.
En general, esta componibilidad coloca a Euler a la vanguardia del nuevo paradigma de los préstamos DeFi, resolviendo ineficiencias clave que han obstaculizado el crecimiento y la madurez del crédito descentralizado.
en conclusión
Al empoderar a los usuarios y desarrolladores, Euler v2 pretende revolucionar el status quo de los préstamos y los empréstitos integrando la flexibilidad de un mercado de préstamos aislado con la eficiencia del capital de un protocolo monolítico.
La arquitectura modular de Euler no sólo promete una mayor liquidez y eficiencia, sino que también garantiza una sólida seguridad y gestión de riesgos.
La integración de la plataforma con Ethereum Vault Connector (EVC) allana el camino para nuevas oportunidades de ingresos y facilita el desarrollo de nuevos productos financieros, incluidos activos del mundo real, NFT y préstamos sin oráculos.
referencias
Desglose de Euler v1 por Revelo Intel
Papel Euler v2 Lite
EVC – Github
Zona de juegos EVC – GitHub
Documento técnico del kit de bóveda de Euler
ERC4626 – Bóvedas tokenizadas
ERC20Colateral.sol
Haz que Euler vuelva a ser grande
Paternalismo versus la mano invisible en la gestión de riesgos
Presumir
Nunca hemos tenido ningún trato comercial con Euler y este informe no fue financiado ni encargado de ninguna manera.
Los miembros de nuestro equipo, incluidos aquellos directamente involucrados en el análisis descrito anteriormente, pueden ocupar posiciones en las monedas discutidas.
Este contenido tiene fines educativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero o de inversión. Debe hacer su propia investigación e invertir sólo el dinero que pueda permitirse perder. Somos una plataforma de investigación, no un asesor financiero o de inversiones.
Fuente de información de este artículo: revelointel