Desde que los primeros protocolos DeFi comenzaron a ganar terreno en 2020, han sido una fuerza impulsora para atraer inversores al espacio criptográfico. Comenzamos a utilizar aplicaciones financieras innovadoras y descentralizadas, como préstamos con plataformas DeFi, préstamos mediante apuestas y obtención de ingresos por intereses, y negociación de activos derivados.
Para atraer nuevo capital, los protocolos DeFi están comenzando a adoptar RWA como fuente de garantía o nuevas oportunidades de inversión, proporcionando retornos consistentes para los inversores.
En resumen, RWA (Real World Assets) significa tokenización de activos del mundo físico. En este contexto, lo que describimos como “activos” se refiere a activos de capital, es decir, importantes instrumentos de inversión como casas, automóviles, bienes raíces, carteras de préstamos, acciones y bonos. Incluso las obras de arte con valor de colección pueden ser bienes de capital.
Los RWA son un componente importante al tokenizar estos activos en la cadena, cerrando la brecha entre las finanzas descentralizadas ($45 mil millones TVL) y las finanzas tradicionales ($24 billones de capitalización de mercado solo para las acciones de Nasdaq).
De hecho, el concepto de RWA no es nuevo en la industria blockchain. El proyecto RWA más antiguo es la plataforma Bytom, que permite negociar activos del mundo real, como acciones, como tokens. Actualmente, los RWA de mayor éxito son el USDT y el USDC, que son dólares reales tokenizados.
Veamos los proyectos de RWA con mayor volumen, según datos de CoinGecko:
Veamos algunos de estos proyectos y tratemos de entender a qué apuntan:
Ondo Finance: es un banco de inversión descentralizado que invierte predominantemente fuera de la cadena en fondos criptográficos que cotizan en EE. UU. y opera un negocio de préstamos en cadena con Flux Finance, incluidos USDC, FRAX, DAI y USDT, con una tasa de préstamo de aproximadamente el 5%. .
Maple Finance: Maple Finance ha estado en desarrollo durante 3 años y su negocio principal son los préstamos y los préstamos corporativos. Goldfinch: es un protocolo de préstamos descentralizado para bonos fuera de la cadena y activos fintech, similar a Maple Finance.
Centrifuge: es una cadena de bloques para la tokenización de activos de renta fija del mundo real, como letras, regalías e hipotecas.
Realio Tech: crea un DeFi escalable y accesible para activos del mundo real como capital, bienes raíces y bonos. Realio tokeniza activos del mundo real en su propia cadena de bloques y garantiza el cumplimiento de la SEC eliminando intermediarios.
RealioVerse: es una plataforma de metaverso con temática de activos del mundo real donde los usuarios pueden comprar, vender y construir proyectos en la plataforma. Todos los ingresos se almacenan en el banco RealioVerse como "liquidez bloqueada" en RIO para los propietarios de tierras.
A continuación puede ver los volúmenes de tokens como wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST.
Actores institucionales que utilizan blockchain para RWA
Una señal muy prometedora para los APR ha sido el rápido crecimiento del interés por parte de los actores institucionales tradicionales. Algunos ejemplos de desarrollos recientes de RWA en el mundo de las finanzas tradicionales:
14 de febrero: Siemens emite su primer bono digital, por valor de 60 millones de dólares, en la cadena de bloques Polygon.
16 de febrero: Hong Kong emite su primer bono verde tokenizado de 101 millones de dólares
3 de abril: Credit Agricole CIB y SEB de Suecia comienzan a desarrollar una plataforma basada en blockchain para bonos digitales
14 de abril: Bank of America detalla la tokenización de RWA, como materias primas, monedas y acciones, como un impulsor clave de la adopción de activos digitales.
20 de abril: Societe Generale presenta una moneda estable en euros, CoinVertable en Ethereum, la primera moneda estable institucional implementada en una cadena de bloques pública.
26 de abril: Mitsubishi UFG Trust and Banking Corporation desarrolla una plataforma de valores digitales utilizando IBC (cosmos) como protocolo de comunicación y la infraestructura blockchain Corda
Sin embargo, estos proyectos todavía plantean algunos riesgos; su liquidez es baja, la estabilidad de precios aún no se ha logrado y la mayoría de ellos se encuentran en las primeras etapas. Los inversores deberían analizar el rendimiento pasado de las aplicaciones DeFi existentes que aprovechan los activos del mundo real. Que RWA se convierta o no en la próxima superestrella dependerá de cómo los proyectos desarrollen su infraestructura en los próximos años.