Por investigación LTP
Tabla de contenido:
● Resumen de junio
● Comentarios del mercado
○ Perspectivas macroeconómicas
○ Posiciones institucionales comerciales de la CFTC de futuros de Bitcoin CME
○ Modelo de precio LTP Bitcoin
○ Volumen de negociación al contado y de derivados en bolsas centralizadas y descentralizadas
○ Flujo de transacciones de Bitcoin en junio
○ Revisión del precio de Bitcoin (impulsores de precios de junio)
○ Bitcoin Cash ($BCH): mayor ganancia en junio
○ Rendimiento de tokens populares de Capa 1 (L1) y Capa 2 (L2)
○ Rendimiento de los populares GameFi/Metaverse y tokens financieros descentralizados
○ Rendimiento de tokens de intercambio populares y tokens de memes
○ Prima BTCTUSD/BTCUSDT-prima negativa
● Noticias
● Día de la fluctuación de julio
● Apéndice
Resumen de junio de 2023
Macroeconómica
En junio, la Reserva Federal suspendió los aumentos de las tasas de interés por primera vez este año y continuó reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense. La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal esperan volver a subir los tipos de interés a finales de 2023; por otro lado, el Banco Central Europeo (BCE) subió los tipos de interés en 25 puntos básicos.
Después de que se alcanzó el acuerdo sobre el techo de la deuda en mayo, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos comenzó a reponer la Cuenta General del Tesoro (TGA). Los fondos provienen principalmente de bonos del Tesoro a corto plazo, y los fondos de recompra inversa (RRP) de la Reserva Federal satisfacen la mayor parte de la demanda de bonos del Tesoro a corto plazo recién emitidos, lo que alivia la pérdida de liquidez esperada en el mercado (ver Apéndice A).
mercado de criptomonedas
En junio, además de las decisiones sobre tipos de interés de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, varios acontecimientos importantes también afectaron al mercado de las criptomonedas. El 6 y 7 de junio, la SEC demandó a Binance.US y Coinbase por emitir valores no registrados, después de lo cual Robinood eliminó de la lista varias criptomonedas, lo que provocó una liquidación.
Una semana después, varias instituciones financieras tradicionales, incluidas Blackrock, WisdomTree, Invesco, Bitwise, Valkyrie Funds y Fidelity, presentaron solicitudes de ETF al contado de Bitcoin a la SEC, inyectando un sentimiento alcista en el mercado de las criptomonedas. El 20 de junio, EDX Markets, un intercambio de criptomonedas respaldado por Fidelity, Charles Schwab y Citadel, se puso en línea, permitiendo a los operadores intercambiar Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH), Litcoin ($LTC) y Bitcoin Cash ($BCH). .
Estos eventos inyectan una enorme volatilidad en el mercado. Bitcoin alcanzó máximos anuales por encima de los 30.000 dólares a finales de junio. El volumen total de operaciones en las bolsas aumentó significativamente en junio en comparación con mayo. $BCH fue el mayor ganador en junio con un enorme aumento de precio del 170%.
Mientras que Bitcoin está alcanzando nuevos máximos anuales, Ethereum está estancado por debajo de los $ 2,000 a medida que la SEC toma medidas enérgicas contra las bolsas que venden valores no registrados. Hasta ahora, la SEC ha clasificado 68 criptomonedas como valores, y las altcoins han recibido un gran golpe.
1. Macroeconomía
ajuste cuantitativo
La Reserva Federal está llevando a cabo un ajuste cuantitativo y seguirá reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense. Referencia: https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/monetary20230614a1.pdf
Inflación y tipos de interés
El IPC (interanual) cayó al 4% en mayo, pero el IPC subyacente (mensual) no retrocedió y se mantuvo en el 0,4% durante tres meses consecutivos.
En la reunión del FOMC de junio, la Reserva Federal suspendió las subidas de tipos de interés por primera vez en 2023. Sin embargo, en la conferencia de prensa del FOMC, el presidente Powell dijo que la mayoría de los miembros del comité esperaban volver a subir las tasas de interés para fin de año. El DXY subió y Bitcoin cayó por debajo de los $25,000 después de la declaración del presidente Powell.
La inflación en los países europeos es alta: el IPC (interanual) cayó al 6,1% en mayo y el Banco Central Europeo aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos en junio.
El Departamento del Tesoro de EE. UU. emite una gran cantidad de títulos del Tesoro a corto plazo para financiar la Cuenta General del Tesoro (TGA)
Después de que se alcanzó el acuerdo sobre el techo de deuda a finales de mayo, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos comenzó a proporcionar fondos para la TGA en junio, principalmente a partir de bonos del Tesoro a corto plazo. Los fondos del programa de recompra inversa (RRP) de la Reserva Federal cubrieron la mayor parte de la demanda de nuevas emisiones de títulos del Tesoro a corto plazo, mitigando la fuga de liquidez esperada por el mercado (ver Apéndice A).
2. Revisión del mercado de criptomonedas
2.1 Bitcoin superó al oro y las instituciones comerciales de futuros de Bitcoin de la Bolsa Mercantil de Chicago recurrieron a posiciones largas netas
Después de que a mediados de junio se supiera que las instituciones financieras tradicionales habían solicitado un ETF al contado de Bitcoin, las instituciones comerciales en la plataforma de negociación de futuros de Bitcoin de la Bolsa Mercantil de Chicago redujeron sus posiciones cortas y aumentaron sus posiciones largas.
El precio del Bitcoin se ha alejado recientemente del precio del oro, que en comparación sigue siendo moderado. Además, el índice del dólar estadounidense ha tenido una tendencia a la baja y el valor de Bitcoin ha aumentado en relación con el dólar estadounidense.
2.2 Modelo de precios de Bitcoin, la oferta circulante total de las 4 principales monedas estables y la oferta circulante total de monedas estables en relación con el valor de mercado total del oscilador de proporción de Bitcoin
En junio, el precio de Bitcoin defendió el promedio móvil de 200 semanas y la línea base de costos de tenedor a corto plazo, y el precio continuó aumentando, lo que se atribuyó en gran medida a las noticias positivas de la industria.
Por otro lado, la oferta circulante de las cuatro principales monedas estables sigue disminuyendo.
Al 30 de junio, la capitalización de mercado de Bitcoin era de 592 mil millones de dólares, mientras que la cantidad total bloqueada en finanzas descentralizadas en la cadena Ethereum era de 26 mil millones de dólares.
El oscilador de la relación entre el suministro total de monedas estables y la capitalización de mercado total de Bitcoin se encuentra actualmente en el rango medio a alto y no indica condiciones de sobrecompra o sobreventa.
2.3 Volumen de negociación al contado y de derivados en bolsas centralizadas y descentralizadas
Afectado por las buenas noticias de la industria, el mercado es alcista y el volumen total de operaciones de los intercambios centralizados en junio superó al de mayo. El 16 de junio, cuando el USDT se desacopló de FUD y los comerciantes intercambiaron USDT por otras monedas estables, el volumen de operaciones de Curve Finance aumentó, lo que resultó en un volumen de operaciones superior al normal.
Además, después de que Blackrock y otras instituciones financieras tradicionales presentaran un ETF de Bitcoin al contado, el sentimiento del mercado fue optimista, la actividad comercial aumentó y el volumen total de operaciones en las bolsas centralizadas y descentralizadas se disparó.
2.4 Flujo de transacciones de Bitcoin (UTC)
En junio, el período de mayor actividad comercial de Bitcoin es entre las 13:30 y las 18:00 (UTC), que corresponde al final de la sesión de negociación de Londres y al comienzo de la sesión de negociación de Nueva York. El movimiento de precios durante este período también aumentó significativamente, siendo el movimiento promedio más alto entre las 15:45 y las 16:45 (UTC) de $143,6. Este es el mejor momento para que los operadores capturen la volatilidad y los movimientos de precios.
Durante la sesión de negociación asiática, la negociación más activa se produce entre las 00:15 y las 01:15 (UTC).
2.5 Revisión del precio de Bitcoin (impulsores de precios de junio)
A principios de junio, la SEC demandó a Binance (EE. UU.), lo que provocó ventas de pánico en el mercado y la liquidación de más de 60 millones de dólares en posiciones largas. Más tarde, Robinhood eliminó de la lista $ADA, $SOL y $MATIC, y Powell anunció que aumentaría aún más las tasas de interés para fines de este año, lo que también desencadenó una liquidación.
Sin embargo, a mediados de junio, Blackrock y varias instituciones financieras tradicionales solicitaron sucesivamente ETF al contado de Bitcoin, lo que provocó que Bitcoin se recuperara, y Bitcoin alcanzó un máximo de 2023 de 31.432 dólares el 23 de junio de 2023.
Los principales movimientos de precios de Bitcoin tienden a ocurrir al final de la sesión de negociación de Londres y al comienzo de la sesión de negociación de Nueva York. Este es el momento en que se publican los datos económicos y las noticias clave, y los comerciantes de todo el mundo son más activos. en el mercado.
Al 30 de junio, el interés abierto total en el mercado era de aproximadamente 18 mil millones de dólares. Además, las tasas de financiación son positivas, lo que indica un sentimiento positivo del mercado.
2.6 La mayor ganancia de Bitcoin Cash ($BCH) en junio
El 20 de junio, EDX Markets, un intercambio de criptomonedas respaldado por Citadel Securities, Fidelity Digital Assets y Charles Schwab Corp., anunció el lanzamiento de Bitcoin ($BTC), Bitcoin Cash ($BCH), Ethereum ($ETH) y Trading Litecoin. ($LTC).
A medida que Bitcoin Cash ($BCH) gana más atención y publicidad, su precio ha aumentado en solo una semana.
Además, se espera que la reducción a la mitad de Litecoin ($LTC) se produzca el 2 de agosto, lo que puede tener un impacto en su precio en las próximas semanas.
Sin embargo, a medida que la SEC clasifica más altcoins como valores, a los inversores les preocupa si la SEC tratará a Ethereum como un valor. Como resultado, Ethereum ha tenido un desempeño pobre en relación con Bitcoin.
2.7 Rendimiento de los tokens populares de capa 1 y capa 2
En junio, solo Bitcoin ($BTC), Bitcoin Cash ($BCH), Litecoin ($LTC), Ethereum ($ETH) y Tron (TRX) registraron ganancias de precios, y la mayoría de las altcoins aún experimentan un crecimiento negativo.
Esto se puede atribuir a que la SEC demandó a Binance (EE. UU.) y Coinbase por emitir valores no registrados, además de clasificar más altcoins como valores. Como resultado, los inversores han recurrido a criptomonedas más maduras que no son valores, como Bitcoin y Bitcoin Cash. Se puede ver que la participación en la capitalización de mercado de Bitcoin alcanzó un nuevo máximo en 2023.
2.8 Rendimiento de los populares GameFi/Metaverse y tokens financieros descentralizados
GameFi, Metaverse y los tokens financieros descentralizados han tenido un rendimiento inferior recientemente a medida que los inversores recurren a criptomonedas sin valor más establecidas, como Bitcoin y Bitcoin Cash.
2.9 Rendimiento de los tokens de intercambio centralizados populares y los tokens Meme
En junio, tanto los tokens de intercambio centralizados como los tokens de memes tuvieron un rendimiento inferior al de las criptomonedas convencionales. Sin embargo, $PEPE, el popular token meme lanzado en abril, tuvo un buen desempeño en junio, con un aumento de precio del 20% desde principios de mes.