Texto original: "FTX no es la primera ni será la última, un inventario de 6 grandes tormentas en la historia del cifrado"

Autor:Terry

El 12 de noviembre, Autism Capital tuiteó que los insiders de FTX probablemente intentaban fugarse con el dinero. La cantidad transferida era de aproximadamente 380 millones de dólares. Parecía un ataque de hacker, pero también podría ser un insider.

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Ayer, la dirección convirtió los más de 48,45 millones de DAI que tenía en aproximadamente 37.500 ETH varias veces. A partir de ahora, la dirección tiene 217.235 ETH, por un valor aproximado de 276 millones de dólares.

01. El dramático colapso de FTX

Nadie esperaba que, además de "312" y "519", el repentino colapso de FTX condujera a otro aniversario del "119" en la industria del cifrado.

El incidente de FTX también se considera la crisis de Lehman en el mundo de las criptomonedas. Mirando hacia atrás, aunque esta avalancha tomó a muchas personas por sorpresa, se ha vuelto más compacta paso a paso:

En primer lugar, un documento financiero divulgado por CoinDesk el 3 de noviembre señalaba los activos y pasivos de Alameda Research de SBF. La clave es que poseía un total de 14.600 millones de dólares en activos al 30 de junio, casi la mitad de los cuales estaban relacionados con ITF y solana;

Posteriormente, el sentimiento de FUD continuó fermentando, y en la noche del 6 de noviembre, Changpeng Zhao anunció que Binance vendería todos los FTT en sus libros en los próximos meses, lo que aceleró el proceso de colapso;

Aunque el balance de Alameda era preocupante al principio, Alameda y SBF personalmente tuvieron declaraciones de ida y vuelta con Zhao Changpeng, lo que estabilizó las preocupaciones del mercado hasta cierto punto. Todos se concentraron en comer melón y no lo esperaban. impacto de este incidente.

Hasta la madrugada del 9 de noviembre, SBF tuiteó por primera vez: "Se ha llegado a un acuerdo de transacción estratégica con FTX.com y Binance, y el equipo está trabajando arduamente para lidiar con la acumulación de retiros". Luego, Changpeng Zhao retuiteó para confirmar, diciendo que se firmó una carta de intención no vinculante, el mercado recobró el sentido después de un breve repunte optimista y la gravedad de la crisis de FTX comenzó a emerger.

El impacto del incidente "119" en todo el mercado no se da sólo en las dimensiones de activos y precios, sino más importante aún, en su profundo impacto en la confianza de la industria y las expectativas regulatorias: una de las tres principales plataformas comerciales del mundo, una empresa líder con gran éxito, se ha apropiado indebidamente en secreto de los activos de los usuarios e incluso ha provocado pérdidas por miles de millones de dólares, lo que ha provocado un rápido colapso de la noche a la mañana.

Mirando retrospectivamente el desarrollo de toda la historia de FTX hasta ahora, pocas personas podrían haber imaginado que el comienzo de todo sería tan dramático, y nadie habría pensado que el colapso de un gigante de 32 mil millones de dólares sería tan rápido. y las consecuencias posteriores que desencadenaría. Es posible que el desastre apenas haya comenzado.

Esto también ha dado lugar a una avalancha de rumores sobre otros CEX en los últimos tiempos, especialmente las dudas del mercado sobre su estado de reserva, lo que ha provocado un aumento repentino de la presión sobre muchas plataformas comerciales, hasta el punto de que las plataformas comerciales en quiebra han comenzado a revelar sus propias reservas (en cuanto al efecto real, cada uno todavía tiene opiniones diferentes) ).

02. El “momento FTX” de CEX

Además de FTX, si observa la industria del cifrado y todo el historial de desarrollo de CEX, encontrará que es casi difícil evitar varios accidentes en CEX (piratas informáticos, estafadores, etc.).

Mt.Gox: Alguna vez fue "la plataforma de comercio de Bitcoin más grande del mundo"

Mt.Gox es el conocido "Mentougou" en la industria. Cuando estaba en su momento más próspero, su participación en el mercado comercial alcanzó más del 80% del mundo. Por lo tanto, puede imaginar el impacto que tuvo en todo el comercio de Bitcoin. mercado después de que los piratas informáticos robaron dinero. Fue un impacto sin precedentes.

Sin embargo, aunque se anunció oficialmente que se habían perdido 750.000 Bitcoins del cliente y 100.000 Bitcoins de la empresa, todo el proceso parecía bastante confuso y paradójico: según informes de los medios, entre los Bitcoins "robados", el número real de los piratas informáticos sólo robó 7.000 de ellos, y el resto fueron incriminados por personas internas, de hecho, se los llevaron "personas internas", y esta información privilegiada probablemente sea el propio CEO ...

Cuando ocurrió el incidente de Mentougou, los bitcoins "robados" valían un total de 487 millones de dólares. A los precios actuales, el precio de este Bitcoin supera los 30 mil millones de dólares.

En octubre del año pasado, el Tribunal de Distrito de Tokio aprobó oficialmente el plan de acuerdo propuesto por la plataforma de comercio Bitcoin Mt. Gox contra sus acreedores. El 99% de los acreedores votaron a favor de compensar a las víctimas basándose en "el 90% del número de tenencias de Bitcoin".

En octubre de este año, el Sistema de Reclamos del Plan de Restauración de Mt. Gox lanzó una nueva función que permite a los acreedores elegir un método de pago y registrar la información del beneficiario en el sistema de presentación de reclamos en línea. La fecha límite es el 10 de enero de 2023.

Bitfinex: emita deuda para salvarse, la primera persona en realizar un "intercambio de deuda por acciones" en la plataforma comercial

En agosto de 2016, se robaron 120.000 Bitcoins de Bitfinex, lo que valía 70 millones de dólares según el precio de mercado de ese momento. Justo cuando el mercado sospechaba y estaba preocupado por el segundo "Mentougou", Bitfinex ideó una forma de obligar a los usuarios a para superar las dificultades con él:

Redujo obligatoriamente los activos digitales en casi todas las cuentas de los usuarios en un 36% y emitió a cada usuario BFXCoin Token equivalente al 36% del depósito en su cuenta. El valor inicial se fijó en 1 dólar estadounidense, que se puede negociar o comprar. Las acciones de iFinex, la empresa matriz de Bitfinex, son análogas al mercado de valores, es decir, emite bonos convertibles para sobrevivir a la crisis.

Zhao Dong, el fundador de DFund, quien alguna vez fue extremadamente activo en Weibo y frecuentemente hablaba en nombre de Bitfinex y fue llamado el "Portavoz de Bitfinex China", eligió el "canje de deuda por acciones" en ese momento y se convirtió en accionista de Bitfinex. .

El fundador de QuadrigaCX murió misteriosamente

Por supuesto, también existen las plataformas comerciales más extrañas y monstruosas, y quizás la plataforma de comercio de criptomonedas más grande de Canadá, QuadrigaCX, sea la más extraña:

El fundador Cotten murió inesperadamente. Paradójicamente, la clave privada de la billetera fría de QuadrigaCX en realidad estaba controlada solo por Cotten. Como resultado, no se pudieron retirar aproximadamente 145 millones de dólares en criptoactivos y, finalmente, hubo demandas de los inversores y otras partes interesadas relevantes. El sonido de un ataúd abierto y una autopsia (de hecho, Netflix hizo un documental "No confíes en nadie: el caso frío de la moneda virtual").

En la imagen: portada del documental de Netflix "No confíes en nadie: el caso sin resolver de la moneda virtual"

Entonces, hasta cierto punto, ya sea un jugador antiguo o un usuario nuevo, comprender gradualmente DEX e inclinar sus hábitos de uso y asignación de activos hacia DEX también son cuestiones que deben considerarse.

03. Do Kwon y el colapso de 3AC

Mirando hacia atrás, la industria del cifrado ha estado plagada de desastres este año. Además del reciente colapso de FTX, también están los incidentes de Do Kwon y 3AC que han tenido un profundo impacto en la industria. Se puede decir que ambos son Los peores eventos en la industria del cifrado desde Mt. Gox. El evento más catastrófico.

El colapso del imperio Terra

Una revisión de toda la crisis de desanclaje de UST en mayo y la estampida de muerte de todo el ecosistema Terra revela que el mecanismo algorítmico de autoequilibrio de la moneda estable del casting bidireccional de LUNA-UST es el culpable.

Primero, el 8 de mayo de 2022, algunas ballenas gigantes comenzaron a vender UST una tras otra, lo que provocó que UST se anclara ligeramente y la liquidez del grupo UST-3Crv también comenzó a inclinarse.

El 9 de mayo, una gran cantidad de dinero comenzó a huir de Anchor, ejerciendo una gran presión sobre el ancla de la UST. En respuesta, Luna Foundation Guard (LFG) propuso una medida de rescate, que prestará 750 millones de dólares en Bitcoin a empresas comerciales OTC para proteger la vinculación del UST, y prestará 750 millones de dólares en UST para acumular Bitcoin.

La última gota que colmó el vaso fue que Do Kwon no tomó medidas efectivas para intervenir en el mecanismo de autoequilibrio de LUNA-UST:

Después de que el UST se desanclara por debajo de 1 dólar estadounidense, el UST osciló primero entre 0,9 y 1 dólar estadounidense. La percepción del mercado y la confianza de los principales inversores en UST aún no han llegado al fondo del colapso, aunque el comportamiento de comprar UST para acuñar LUNA para el arbitraje ha Ya comenzó a crecer, pero en comparación con la gran mayoría de usuarios que todavía confían en el ecosistema de Terra, esta escala de arbitraje no tuvo un gran impacto en la vinculación del tipo de cambio de Terra.

Imagen: el propio Do Kwon

Hasta que Do Kwon siguió desapareciendo y no propuso medidas efectivas para estabilizar las expectativas del mercado a tiempo, y permitió que el tipo de cambio del UST se mantuviera con descuento durante mucho tiempo, la confianza del mercado finalmente colapsó con el paso del tiempo y la creciente tentación del arbitraje. En los días siguientes, la LUNA y la UST originales estarán completamente al borde del colapso.

Después de eso, se descubrió una tras otra una serie de información histórica sobre Do Kwon (incluido Rick Sánchez, que era un miembro anónimo del proyecto algorítmico de moneda estable Basis Cash), y su paradero aún se desconoce. En septiembre, Interpol informó al fundador de Terra. Do Kwon La emisión de una notificación roja completó la transformación de la identidad de una figura de la industria a un criminal buscado encriptado.

La repentina tormenta de Three Arrows Capital

Three Arrows Capital repentinamente estalló en llamas durante la serie de crisis causadas por el colapso de Terra. Como fondo de cobertura criptográfico fundado por Su Zhu y Kyle Davies, 3AC, establecido en 2012, ha sido próspero en los últimos años.

Especialmente con las apuestas masivas en GBTC, Avalanche, Terra y el debate de alto perfil de Su Zhu sobre Ethereum y las nuevas cadenas públicas en plataformas sociales, una vez atrajo la atención de toda la industria.

Pero después de que el imperio Terra colapsara en mayo, el corredor de criptomonedas Voyager Digital anunció repentinamente a finales de junio que había emitido un aviso de incumplimiento a 3AC a través de su filial operativa Voyager Digital LLC porque no había reembolsado a tiempo 15.250 Bitcoins y 350 millones de préstamos en USDC. .notificar.

Este incidente destapó por completo el incidente de 3AC. A principios de julio, los representantes de 3AC solicitaron protección por quiebra en un tribunal de Nueva York bajo el Capítulo 15 del Código de Quiebras de Estados Unidos.

04. Resumen

No hay nada nuevo bajo el sol. Una vez que los comerciantes genios y las ballenas DeFi se convirtieron en villanos de la industria de la noche a la mañana, la ecología de la cadena pública y el imperio estable que alguna vez fueron demasiado grandes para quebrar colapsaron rápidamente en una semana.

Si bien estas crisis han desencadenado hasta cierto punto trampas de liquidez en la industria, e incluso pueden dar lugar a respuestas regulatorias más estrictas y negativas, los riesgos expuestos no son malos, al menos mejorarán gradualmente la solidez del sistema.

No hay mitos en el mundo de las criptomonedas. Romper la obsesión por las ballenas gigantes y el desencanto de las instituciones pueden ser los hilos ocultos que se esconden en el período.