El concepto detrás de la agricultura de rendimiento apalancada en DeFi no es tan complejo como podría parecer inicialmente. Si la agricultura de rendimiento con X produce rendimientos Y, entonces la agricultura de rendimiento con 5X produce rendimientos de 5Y. En otras palabras, pedir prestado fondos para ampliar su posición X y utilizar el apalancamiento multiplica sus rendimientos. Por supuesto, no es gratis. Como cualquier plataforma de préstamos, debe pagar intereses por el privilegio de utilizar los fondos prestados. Sin embargo, donde brilla el apalancado es en su eficiencia de capital: la capacidad de pedir prestado más de lo que se ofrece como garantía.
La agricultura de rendimiento apalancado es diferente a los préstamos tradicionales
Cualquiera que haya utilizado una de las principales plataformas de préstamos DeFi, sabrá que un problema endémico dentro de los préstamos DeFi es la falta de eficiencia del capital. Si pones 1 dólar como garantía, es posible que solo puedas pedir prestado 50 centavos. Entonces, si luego usa esos 50 centavos para producir rendimiento agrícola, ¿no ganará menos que si usara ese dólar desde el principio? Este límite es prohibitivo para muchos casos de uso de préstamos. Sin embargo, este no es el caso en él.
A diferencia de la mayoría de las plataformas de préstamos tradicionales, la agricultura apalancada permite préstamos sin garantía suficiente. Esta mayor eficiencia del capital significa no solo APY más altos para los agricultores sino también para los prestamistas, como resultado de este modelo sin garantía que crea tasas de utilización más altas, que son un factor importante en los APY de los préstamos dentro de la mayoría de las plataformas de préstamos. Los beneficios son claros a primera vista: APY más altos, y esa es también la razón por la que las plataformas agrícolas apalancadas como Alpaca Finance o Alpha Homora han recaudado miles de millones de dólares en TVL, convirtiéndose en dos de las plataformas DeFi más utilizadas.
Ventajas clave dentro de DeFi
La agricultura apalancada es también uno de los pocos tipos de plataformas que permite préstamos con garantía. Puede lograrlo de forma segura limitando el uso de los fondos prestados dentro del protocolo para la agricultura de rendimiento en intercambios integrados. Si bien este caso de uso puede parecer limitado a primera vista, en la práctica representa la mayoría de las actividades de DeFi en la actualidad. Las solicitudes de préstamos también podrán ampliarse en el futuro. No existe ninguna limitación técnica, por lo que una vez que surjan nuevas fuentes de rendimiento, los protocolos LYF estarán listos para aprovechar esas oportunidades ofreciendo apalancamiento en cadena a los usuarios.
Actualmente, la base de usuarios de las plataformas de cultivo de rendimiento apalancado es diversa y no se limita a quienes buscan riesgos. Al implementar capital con las estrategias adecuadas, los usuarios pueden generar ganancias sustanciales en todas las condiciones del mercado con riesgos mitigados. Existen varios métodos que pueden resultar atractivos para cualquier persona, independientemente de su perfil de riesgo, rendimiento objetivo o nivel de conocimiento.
Agricultura de rendimiento apalancada en DeFi y su futuro
Está claro que la agricultura de rendimiento apalancado brinda oportunidades únicas para obtener uno de los rendimientos más altos de sus criptoactivos en DeFi. Además, las estrategias pueden variar desde conservadoras (cultivando monedas estables o cobertura pseudo-delta-neutral) hasta especulativas de alto rendimiento y alto riesgo (apalancamiento largo y corto), atrayendo así a un amplio espectro de usuarios.
Básicamente, debido a que gran parte del rendimiento en la agricultura de rendimiento apalancada no se genera a partir de recompensas simbólicas de la plataforma sino de una mayor eficiencia del capital, es seguro decir que la agricultura de rendimiento apalancada es uno de los segmentos más sostenibles dentro de DeFi.
Conclusión
En resumen, la agricultura de rendimiento apalancada no solo aborda los principales problemas de eficiencia del capital y sostenibilidad de DeFi, sino que también ofrece actualmente productos maduros con un alto potencial de ganancias. Por lo tanto, creemos que los protocolos de agricultura apalancada están bien posicionados para continuar creciendo como un componente fundamental y DeFi LEGO. Sin embargo, aprovechar su posición agrícola para obtener rendimientos multiplicados es solo la forma más sencilla de utilizar una plataforma agrícola de rendimiento apalancado. Existen funciones y prácticas avanzadas que permiten a los usuarios crear posiciones personalizadas para sus perfiles de riesgo ideales, rendimientos objetivo y sesgos del mercado. Desde tomar posiciones largas y cortas hasta utilizar estrategias de cobertura neutrales al mercado, todo es posible mediante la personalización del rendimiento apalancado.
La publicación Agricultura de rendimiento apalancado: maximizar los rendimientos de DeFi apareció por primera vez en The VR Soldier.