3月26日 加密期权波动率研报

BTC 要突破前高么？

重点事项提醒：

coincall第三节积分活动开始了，需要提示的是这大概率是发币前（4月份发币）最后一次撸积分活动了，之前已经按头伙伴参与。

还没有注册的玩家别错过（40%返佣）：https://coincall.com/r/23683062

一、核心观点：

1-行情如昨天预期继续上涨，不过ETH汇率并没有反转，耐心持有；牛市不做裸卖看涨期权

2-BTC 和 ETH 的隐波曲面恢复正常，整体牛中看涨结构，且远端和近端隐波曲线相对平滑，市场整体健康，主观判断不存在太大闪崩概率

3-山寨标的我们布局的 #Ton 最近整体涨势凶猛，期权实战营的玩家已经3天盈利 50% ；其他我们在星球布局的标的等4月份在看，不急。

二、 BTC\ETH\Sol

①现货

BTC 价格由 63000 反弹到 71000 附近，暂未突破过去一周的震荡区间，ETH 上也能见到相似的情况

Sol 短暂回调后又迎来一波上冲，后续关键压力位 220、260附近

②隐波

目前整体2个币种的隐波健康，不过4月初的 IV 皆出现下跌，形成局部 IV 低点。我们需要格外注意一下。

Sol 整体隐波维持高位 120% vol，我们持续深耕 Sol期权的玩家这个阶段收益颇丰

经过了快3个月实盘，后续我个人考虑适当增加整体 Sol 期权仓位

③大宗交易

买入四月 68000 & 60000 看跌期权成为过去 24 小时的 BTC 市场热点，这个要我们格外注意

buy BTC-26APR24-68000-P

sell BTC-26APR24-105000-C + buy BTC-26APR24-90000-C

但反观 ETH，四月上的看涨策略成为其过去一天的主旋律，成交集中买在 3800/3900 行权价附近。

除此之外，昨天几笔大宗交易集中在如下点位：

buy ETH-26APR24-3000-P

buy ETH-5APR24-3100-P

sell ETH-26APR24-4100-C + buy ETH-26APR24-4500-C

结合第二部分隐含波动率分析，4月份是非常值得短期重视的点位，如果有long call头寸的玩家，建议适当止盈。

三、山寨币期权

相对爆发力比较强，我们都放在私教班、星球、实战营去分享

四、宏观分析

美股：

美股市场开始考虑美联储将稍晚降息的可能性，美元指数持续走强。本周市场将重点关注美国周五公布的新一轮 PCE 数据，揭示近期的通胀轨迹。

A股：

昨天大票300指数相比中小盘稳健很多，虽然也是先扬后抑，但跌幅明显小很多。 微盘股方面的指数，个人主观判断很难延续过去几年最亮眼的存在。对于量化盘的持续打压会导致新发行产品不能拉盘老产品，所以量化持续回落是个大概率事件。

最后，如果有想深入学习期权玩家，一起加入“Sober聊期权星球”