Escrito por: Joyce
Ethereum ha subido con mucha fuerza en los últimos días. Después de superar los 3500U en los últimos días y establecer un nuevo máximo desde mayo de 2022, ha superado los 4000U en los últimos dos días. Y a juzgar por el aumento de los últimos 30 días, Ethereum. Bitcoin ha aumentado en un 62% es de hecho una sorpresa para muchas personas.
Sin embargo, si observamos más de cerca el desarrollo ecológico de Ethereum, desde los crecientes datos de deflación, hasta las pruebas fluidas de la actualización de Cancún que está a punto de lanzarse en la red principal, y el aumento actual en la cantidad de promesas y re- prometió ETH y el ETF al contado de ETH en mayo. Como se esperaba, de hecho hay múltiples beneficios acumulados y es razonable que el precio de ETH se dispare por completo.
Entonces, ¿realmente se obtendrán estos beneficios uno por uno en el futuro? ¿Cuál es el desarrollo ecológico actual de Ethereum? Miremos los datos.
Situación de deflación de Ethereum
Gráfico de tendencias de datos de inflación/deflación de Bitcoin y Ethereum durante los últimos 532 días, fuente: ultrasonido.money
Ethereum ha entrado oficialmente en la etapa de deflación a partir del 16 de enero de 2023, es decir, la cantidad de ETH nuevo generado cada día es menor que la cantidad de ETH quemado. Específicamente, la tasa de deflación anual actual de ETH es del 0,239%.
En comparación con el líder de la industria Bitcoin, la tasa de inflación anual es del 1,716%. Aunque la cantidad total es limitada, todos los días se producen continuamente nuevos Bitcoins. Por lo tanto, cuando decimos "la cantidad total de Bitcoin es limitada, por lo que cada Bitcoin es muy valioso", podemos resaltar mejor el valor de ETH en el estado deflacionario actual.
Con el vigoroso desarrollo del ecosistema Ethereum, la cantidad total de Ethereum quemado continúa aumentando, lo que aumenta la tasa de deflación de Ethereum, lo que resulta en que cada vez circule menos Ethereum en el mercado.
La vía de replanteo se está desarrollando rápidamente
El aumento en la tasa de deflación de Ethereum no solo está causando que cada vez haya menos Ethereum en circulación, sino que con el desarrollo de apuestas y re-apuestas de liquidez en Ethereum, una gran cantidad de Ethereum queda bloqueada en la cadena, lo que resulta en la pérdida de Ethereum. En circulación, el número de talleres disminuyó aún más.
Los datos relacionados con el contrato de promesa de Ethereum de OKLink muestran que la cantidad total prometida de Ethereum supera actualmente los 40 millones, lo que representa más del 34% del valor de mercado circulante de Ethereum, y el número total de validadores supera los 1,26 millones, aunque la mayoría de los validadores están en funcionamiento. para Ethereum proviene de la apreciación y el rendimiento de las apuestas, pero pase lo que pase, es un gran beneficio para la seguridad de toda la red Ethereum.
Número de contratos de promesa de Ethereum, fuente de datos: OKLink
Además, según datos relacionados con Stakerewards, como la cadena pública con la mayor cantidad de promesas, el tráfico de promesas de Ethereum ha sido una entrada neta en los últimos siete días. El contraste con las cadenas públicas de menor rango es obvio en esta etapa. saldo de promesas El atractivo para los inversores es claro.
Lista de las cinco principales cadenas públicas por valor de mercado de apuestas, fuente de datos: satingrewards
Por supuesto, el reciente aumento en la cantidad de Ethereum prometida es inseparable del desarrollo de la vía de recuperación.
El fundador de Eigenlayer propuso por primera vez el nuevo compromiso. Su núcleo es permitir que ETH que se ha prometido en la cadena principal de Ethereum se prometa nuevamente en otros protocolos, de modo que otros protocolos puedan compartir la seguridad de Ethereum, reduciendo así la seguridad. de su propia cadena. Los inversores que participan en una nueva promesa no solo pueden obtener los ingresos de apostar Ethereum, sino también los ingresos de la nueva promesa.
Por lo tanto, volver a apostar crea un resultado beneficioso para las tres partes:
Los protocolos que utilizan re-compromiso disfrutan de casi el mismo nivel de seguridad que Ethereum y, al mismo tiempo, reducen los costos de seguridad. Además, atraen a una gran cantidad de poseedores de ETH para ingresar al ecosistema y participar en su desarrollo ecológico;
Para los apostadores de ETH, no solo pueden disfrutar de los beneficios de apostar y volver a apostar de Ethereum al mismo tiempo, sino que también esperan una gran cantidad de Airdrops;
Además, para la cadena principal de Ethereum, el mecanismo de nueva promesa permite que sus propios activos tengan escenarios más propicios y estimula a los tenedores a bloquear ETH para brindar un mayor margen de apreciación.
Por lo tanto, la vía de renovación de compromisos liderada por Eigenlayer se ha desarrollado rápidamente en los últimos meses y también ha atraído cada vez más capital institucional. Tomando a Eigenlayer como ejemplo, en menos de dos años desde mayo de 2022 hasta ahora, se han completado cuatro rondas de financiación. La última ronda de financiación fue inyectada por a16z, y una única financiación alcanzó los 100 millones de dólares estadounidenses. La financiación ha alcanzado los 160 millones de dólares. Como se mencionó anteriormente, como vía emergente, la re-apuesta ciertamente ha pasado a primer plano.
Actualmente, el TVL total de Eigenlayer ha superado los 11 mil millones de dólares, ocupando el tercer lugar entre todos los proyectos DeFi en TVL después de Lido y AAVE. TVL, un proyecto relacionado en la vía de rehipotecación de liquidez, ha crecido significativamente, con un aumento de más del 10% en los últimos siete días.
Tasa de crecimiento de TVL de proyectos relacionados con la vía de renovación de promesas de liquidez, fuente de datos: defillama
El rápido desarrollo del protocolo de compromiso y la expectativa de Airdrop ecológico han estimulado a más titulares de ETH a participar en el compromiso y el compromiso de ETH, lo que se puede ver en el rápido crecimiento del índice de compromiso de ETH y el TVL del Protocolo de renovación de promesas. Estos han reducido aún más la cantidad de ETH en circulación, dándole a ETH un nuevo espacio para crecer.
Actualización de Cancún
Por supuesto, la actualización de Cancún es, naturalmente, un gran factor positivo para Ethereum.
Se han escrito muchos artículos sobre la actualización de Cancún. Los amigos que estén interesados en explorar en detalle pueden leer nuestro artículo histórico "¿Qué beneficios sustanciales traerá la legendaria actualización de Ethereum en Cancún?" 》. Para la red principal de Ethereum, la actualización de Cancún es una importante actualización de hardware, que mejora principalmente la escalabilidad, seguridad y disponibilidad de la red principal de Ethereum.
Por supuesto, la mayor percepción de los usuarios es que después de la actualización de Ethereum en Cancún, sus tarifas de Capa 2 se reducirán mucho. Sobre la base actual, la reducción puede llegar a más de 14 veces, lo que es aproximadamente equivalente a la de las cadenas públicas. como Solana, el nivel de consumo de gas se reducirá y el rendimiento de la Capa 2 también mejorará enormemente. Esto se debe principalmente a que el EIP-4844 en la actualización de Cancún ha reducido en gran medida el costo de la cadena principal de ETH para los datos en el protocolo de Capa 2 y ha promovido el progreso del plan de fragmentación de Ethereum.
Descripción general del crecimiento de TVL de varios proyectos Layer2 en la cadena Ethereum, fuente de datos: L2BEAT
Además, otra actualización importante en esta actualización de Cancún es EIP-4788, que optimiza el problema de intercambio de información entre la capa de consenso de Ethereum y la capa de ejecución. Esta mejora es muy beneficiosa para la vía de apuesta y re-apuesta de liquidez y entre cadenas. proyectos relacionados con puentes, mejorando su seguridad y eficiencia operativa.
Por lo tanto, en general, la actualización de Cancún no solo reduce en gran medida la tasa de la Capa 2, aumenta el rendimiento, beneficia el desarrollo de la Capa 2 en Ethereum y facilita la absorción de una gran cantidad de nuevos fondos en la Capa 2 para participar en la construcción ecológica. Pero también para las apuestas de liquidez, la vía de re-apuestas también es una gran ventaja. El éxito de la actualización de Cancún traerá otro avance en el ecosistema Ethereum.
En la actualidad, la actualización de Cancún se ha implementado con éxito en todas las redes de prueba de Ethereum (incluidas Georli, Sepolia y Holesky). Está previsto que esté disponible en la red principal el 13 de marzo de este año. La fecha de lanzamiento está cerca. Ethereum y proyectos relacionados con la ecología también reflejan hasta cierto punto las expectativas de la mejora de Cancún.
Probabilidad de que se apruebe el ETF al contado de Ethereum
Desde que la SEC aprobó 10 ETF al contado de Bitcoin el 10 de enero de este año, la gente ha comenzado a centrar su atención en los ETF al contado de Ethereum.
Después de todo, la aprobación del ETF al contado de Bitcoin es un gran beneficio para Bitcoin y el ecosistema de Bitcoin. El aumento a corto plazo de Bitcoin es la mejor prueba.
Pero, ¿el ETF de Ethereum se llevará a cabo según lo planeado?
Actualmente, 7 instituciones, incluidas BlackRock, Hashdex, ARK 21Shares, VanEck, etc., han solicitado el ETF al contado de Ethereum. Después de que la SEC haya retrasado la aprobación varias veces, decidirá si lo aprobará a más tardar en mayo de este año. Solicitud spot de ETF de instituciones relevantes (ver imagen a continuación).
Gráfico de seguimiento del estado de la aplicación ETF al contado/futuros de Ethereum, fuente: blockworks
Por supuesto, la clave para determinar si se aprueba el ETF al contado de Ethereum radica en si la SEC considera que Ethereum es una materia prima o un valor. El desacuerdo actual es que todo el mecanismo de Ethereum es muy diferente al de Bitcoin, no tiene una cantidad total fija y los poseedores de Ethereum pueden apostarlo a cambio de ingresos.
Esto ha llevado a muchas personas a creer que Ethereum corre el riesgo de ser reconocido como un valor.
Sin embargo, en el caso de la SEC contra Ripple en junio pasado, la SEC enumeró 67 tokens que eran valores y ETH no estaba entre ellos. Además, la SEC ha demandado a varios CEX porque enumeraron algunos tokens que la SEC reconoció como valores y ETH no estaba incluido entre ellos. En otras palabras, la SEC no ha declarado pública y claramente que ETH sea un valor.
Más importante aún, el regulador de valores de EE. UU. aprobó un ETF de futuros de Ethereum el año pasado. Esta aprobación implica que ETH es una materia prima y no un valor, por lo que es probable que la aprobación de un ETF al contado de ETH sea cuestión de tiempo.
La aprobación del ETF al contado de ETH en el futuro seguramente traerá una gran cantidad de fondos y recursos a Ethereum y al ecosistema de Ethereum, al igual que el ETF al contado de Bitcoin, y abrirá el patrón de desarrollo y el techo de todo el ecosistema.
resumen
Si el año pasado fue el año en que Bitcoin y el ecosistema de Bitcoin ocuparon el centro de atención de toda la industria de la criptografía, entonces el ecosistema de Ethereum en 2024 definitivamente estará mejor debido a los múltiples beneficios de la actualización de Cancún, las expectativas de ETF al contado, la deflación continua y Números de promesas en alza. También escribiré un trazo rico y colorido.
¿El protagonista de este mercado alcista es la inscripción y la infraestructura del ecosistema Bitcoin, o la pista de apuestas y re- apuestas del ecosistema Ethereum? Ya veremos.