Ideas básicas
Las finanzas descentralizadas permiten a los usuarios acceder a servicios financieros en moneda digital utilizando una billetera y algunas monedas digitales, y las aplicaciones descentralizadas brindan servicios de préstamos, provisión de liquidez, intercambios, almacenamiento y más a través de múltiples cadenas de bloques.
Si bien Ethereum fue el hogar original de DeFi, la mayoría de las cadenas de bloques con capacidades de contratos inteligentes ahora albergan aplicaciones descentralizadas relacionadas con DeFi, incluidas soluciones de Capa 2 como Arbitrum y Optimism. Los contratos inteligentes son esenciales para los servicios que brinda DeFi, incluidos el almacenamiento, la inversión y los préstamos. Cosecha y más.
Las DeFi permiten a las personas mejorar sus rendimientos, unirse a mercados descentralizados, acceder a servicios bancarios y participar en préstamos y empréstitos rápidos. Sin embargo, las DeFi no están exentas de riesgos, y siempre debe investigar con cuidado antes de asumir riesgos.
La introducción
Entrar en el mundo de las DeFi puede ser emocionante, pero también confuso. Después de un período de poseer criptomonedas, es común preguntarse cómo puede obtener ganancias adicionales de su cartera de inversiones. En cualquier caso, las DeFi están asociadas a muchas cosas que puede descubrir y aprender.
Las aplicaciones descentralizadas y los proyectos DeFi pueden ser herramientas poderosas cuando se usan de manera responsable, pero si se apresuran las cosas, es posible que no puedan funcionar y se tomen decisiones de inversión imprudentes. La mejor manera de involucrarse es conocer los riesgos y encontrar lo que funcione para usted, así que exploremos los conceptos básicos que necesitará al comenzar su viaje en el mundo de DeFi.
¿Qué son las finanzas descentralizadas (DeFi)?
Las finanzas descentralizadas se refieren a un ecosistema de aplicaciones financieras construido sobre redes de cadenas de bloques. Más específicamente, DeFi tiene como objetivo crear un ecosistema de servicios financieros de código abierto, transparente y sin permisos que sea accesible para todos y que funcione sin ninguna autoridad central. Los usuarios conservan el control total sobre sus activos e interactúan con este ecosistema a través de opciones de comercio entre pares (P2P) y aplicaciones descentralizadas (DApps).
La principal ventaja de las DeFi es que facilitan el acceso a los servicios financieros, especialmente para quienes están aislados del sistema financiero tradicional. Otras ventajas incluyen el marco modular sobre el que se construyen las DeFi, con aplicaciones DeFi compatibles operativamente en cadenas de bloques públicas, lo que puede crear mercados, productos y servicios financieros completamente nuevos.
Principales ventajas de DeFi
Las finanzas tradicionales dependen de instituciones como los bancos que actúan como intermediarios y de los tribunales que prestan servicios de arbitraje. Las aplicaciones DeFi no necesitan intermediarios ni árbitros, ya que el código determina la resolución de cada posible disputa y los usuarios conservan el control de su dinero en todo momento. Este sistema reduce los costes y proporciona un sistema financiero más fluido.
Debido a que estos nuevos servicios financieros se implementan en cadenas de bloques, no hay oportunidades de puntos únicos de falla, y los datos se registran en la cadena de bloques y se distribuyen en miles de nodos, lo que dificulta la censura o posibles interrupciones del servicio.
Otra característica importante de este sistema abierto es la facilidad de acceso para personas que no tienen acceso a ningún servicio financiero. Dado que el sistema financiero tradicional se basa en la obtención de beneficios para los intermediarios, sus servicios no suelen estar disponibles para las comunidades de bajos ingresos. Las finanzas descentralizadas, en cambio, se caracterizan por tener un coste muy bajo y, por tanto, las personas de bajos ingresos también pueden beneficiarse de una amplia gama de servicios financieros.
Casos de uso potenciales para DeFi
Prestamos y empréstitos
Los protocolos de préstamos abiertos son uno de los tipos de aplicaciones más populares en el ecosistema DeFi. Los préstamos y empréstitos abiertos descentralizados tienen muchas ventajas sobre los sistemas de crédito tradicionales, incluida la liquidación instantánea de transacciones, la ausencia de verificaciones de crédito y la posibilidad de garantizar activos digitales.
Debido a que estos servicios de préstamos se basan en cadenas de bloques públicas, reducen los requisitos de confianza y brindan verificación criptográfica. Los mercados de préstamos basados en cadenas de bloques reducen el riesgo de contraparte, lo que hace que los préstamos y los préstamos sean más baratos, más rápidos y más accesibles para más personas.
Servicios bancarios de efectivo
Dado que las aplicaciones DeFi son aplicaciones financieras, por definición, la banca monetaria es un caso de uso obvio, y esto podría incluir la emisión de monedas estables, hipotecas y seguros.
A medida que el espacio blockchain se expande, se presta cada vez más atención a la creación de monedas estables, activos digitales que suelen estar vinculados a activos del mundo real y pueden transferirse fácilmente de forma digital. Dado que los precios de las criptomonedas pueden fluctuar rápidamente, las monedas estables descentralizadas pueden adoptarse para el uso cotidiano como dinero digital que no es emitido ni controlado por una autoridad central.
Con contratos inteligentes, los honorarios de suscripción y los honorarios legales de las hipotecas podrían reducirse significativamente, y con el seguro blockchain, la necesidad de intermediarios podría reducirse y el riesgo podría distribuirse entre múltiples participantes, lo que potencialmente resultaría en primas más bajas con la misma calidad de servicio.
Mercados descentralizados
Los exchanges descentralizados (DEX), como Uniswap y PancakeSwap, se encuentran entre las aplicaciones más populares de las finanzas descentralizadas. Estas plataformas permiten a los usuarios intercambiar activos digitales sin necesidad de un intermediario de confianza que guarde sus fondos, y las transacciones se realizan directamente entre las billeteras de los usuarios con la ayuda de contratos inteligentes.
Algunas plataformas comerciales, conocidas como creadores de mercado automatizados (AMM), utilizan fondos de liquidez para facilitar el comercio sin la necesidad de una contraparte directa que coincida con su operación y, debido a que requieren poco mantenimiento y administración, las plataformas comerciales descentralizadas generalmente cobran tarifas comerciales más bajas que las plataformas comerciales centralizadas.
La tecnología blockchain también se puede utilizar para emitir y permitir la propiedad de una amplia gama de instrumentos financieros tradicionales. Estas aplicaciones operarían de manera descentralizada eliminando guardianes y puntos únicos de falla.
Mejorar los ingresos
Las dApps DeFi se pueden utilizar para automatizar y optimizar los rendimientos compuestos obtenidos del staking, los fondos de recompensa y otros productos de utilidad, a veces denominados "cosecha de rendimiento".
Por ejemplo, puedes recibir recompensas periódicas por minar Bitcoin, delegar BNB o proporcionar liquidez, y un contrato inteligente podría tomar tus recompensas, comprar más del activo subyacente y reinvertirlo. Este proceso multiplicará el interés que recibes, lo que a menudo aumentará drásticamente tus ganancias.
El uso de contratos inteligentes ahorra tiempo y mejora la multiplicación, ya que sus fondos generalmente se agrupan con los fondos de otros usuarios y luego las tarifas de procesamiento se distribuyen entre todos los miembros del contrato inteligente utilizado para optimizar los retornos.
El papel de los contratos inteligentes en DeFi
La mayoría de las aplicaciones actuales y potenciales de DeFi implican la creación y ejecución de contratos inteligentes, y mientras que un contrato tradicional utiliza términos legales para definir los términos de la relación entre entidades contratantes, un contrato inteligente utiliza código informático.
Debido a que sus términos están escritos en código informático, los contratos inteligentes pueden hacer cumplir estos términos de manera automatizada, lo que permite la ejecución confiable y la automatización de una gran cantidad de procesos que actualmente requieren supervisión manual.
El uso de contratos inteligentes es más rápido, más sencillo y reduce los riesgos para ambas partes, pero los contratos inteligentes introducen nuevos tipos de riesgos. El código informático es vulnerable a errores y vulnerabilidades, lo que hace que los valores y la información confidencial encerrados en los contratos inteligentes sean vulnerables.
Desafíos que enfrenta DeFi
Bajo rendimiento
Las cadenas de bloques son inherentemente más lentas que sus contrapartes centralizadas, lo que afecta a las aplicaciones creadas en ellas. Los desarrolladores de aplicaciones DeFi deben tener en cuenta estas limitaciones y optimizar sus productos en consecuencia. Vale la pena señalar que las soluciones de capa 2, como Arbitrum y Optimism, abordan estos problemas al ofrecer transacciones más rápidas y de menor costo.
Mayor riesgo de errores de usuario
Las aplicaciones DeFi transfieren la responsabilidad de los intermediarios al usuario, y esto puede ser una desventaja para muchos. Diseñar productos que minimicen el riesgo de errores de los usuarios es un desafío muy difícil cuando se implementan productos sobre cadenas de bloques inmutables.
Mala experiencia de usuario
Actualmente, el uso de aplicaciones DeFi requiere un esfuerzo adicional por parte del usuario, y para que las aplicaciones DeFi sean un elemento básico dentro del sistema financiero global, deben proporcionar una ventaja tangible que aliente a los usuarios a cambiar del sistema tradicional, y las recientes mejoras en las interfaces de usuario y los recursos educativos ayudan a mitigar este problema.
sistema integrado abarrotado
Encontrar la aplicación adecuada para un caso de uso particular puede ser una tarea abrumadora, y los usuarios deben poder encontrar las mejores opciones. El desafío no radica solo en crear aplicaciones, sino también en pensar en el diseño que las haga encajar en el ecosistema DeFi más amplio.
Riesgos de las finanzas descentralizadas
Si bien las DeFi pueden ofrecer retornos anuales atractivos, no están exentas de riesgos. Si bien están descentralizadas, en esencia estás consumiendo servicios financieros y algunos de los riesgos son conocidos:
Riesgo de contraparte
Si contrata préstamos de criptomonedas o cualquier otro tipo de préstamo, corre el riesgo de que la contraparte no pague su deuda.
Riesgos regulatorios
Puede resultar difícil verificar la legitimidad de algunos servicios y proyectos, y si invierte en un contrato inteligente que luego se cancela debido a problemas regulatorios, sus fondos pueden estar en riesgo. Vale la pena señalar que las recientes acciones y pautas emitidas por los reguladores globales están afectando el desarrollo y la adopción de las finanzas descentralizadas.
Riesgos de los tokens
Los activos que posee tienen diferentes niveles de riesgo, según la liquidez, la confiabilidad y la seguridad del contrato inteligente del token, el proyecto y el equipo asociado con él. Dado que el espacio DeFi tiene muchos tokens con capitalizaciones de mercado bajas, los riesgos asociados con los tokens en particular pueden ser altos.
Riesgos del software
Las vulnerabilidades en el código pueden afectar la seguridad de los contratos inteligentes en los que inviertes, y tu billetera también puede ser hackeada debido a la conexión y la concesión de permisos a las dApps DeFi. Han surgido algunas prácticas de seguridad que abordan estos riesgos, como las billeteras multifirma y los fondos de seguros.
pérdida impermanente
Si realiza staking en pools de liquidez, las desviaciones en la relación de precios que ingrese resultarán en la pérdida de algunos de los tokens depositados en el pool si realiza un retiro.
Acceso a proyectos DeFi
Ethereum ha sido durante mucho tiempo el hogar de DeFi, sin embargo, muchas cadenas de bloques ahora tienen ecosistemas DeFi saludables y las redes con capacidades de contratos inteligentes, como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche y las recientes soluciones de capa 2 en Ethereum, se están convirtiendo en opciones populares.
Debes investigar un poco para encontrar los proyectos y protocolos DeFi adecuados, y los foros, la correspondencia y los sitios web pueden ayudarte a identificar las mejores oportunidades nuevas. Sin embargo, debes tener mucho cuidado con cualquier información que encuentres y siempre debes verificar la integridad de cualquier proyecto que leas o del que escuches hablar.
¿Qué necesito para acceder a los proyectos DeFi?
Para comenzar a utilizar las dApps DeFi, necesitará:
Billetera compatible: una billetera de extensión del navegador como MetaMask o una billetera móvil como Trust Wallet serán suficientes. Una billetera de custodia (una en la que no tienes las claves privadas) probablemente no te permitirá conectarte a aplicaciones descentralizadas.
Activos digitales: esto parece obvio, pero es posible que necesites una variedad de activos. Por ejemplo, si desea utilizar aplicaciones descentralizadas basadas en Ethereum, necesitará ETH para pagar las tarifas de procesamiento y otro token para cualquier servicio que esté utilizando.
Finanzas descentralizadas (DeFi) vs. finanzas tradicionales (TradFi)
DeFi ofrece un sistema financiero abierto a cualquier persona con acceso a Internet, en comparación con las finanzas tradicionales que dependen de instituciones y reguladores centralizados. Sin embargo, la interacción entre DeFi y las finanzas tradicionales es cada vez más común, ya que los bancos y las instituciones financieras comienzan a explorar los protocolos DeFi y a crear modelos híbridos que combinan las ventajas de ambos sistemas.
Finanzas descentralizadas (DeFi) vs. Finanzas centralizadas (CeFi)
Incluso en el mundo de las criptomonedas, no todos los servicios financieros están descentralizados. Por ejemplo, el almacenamiento a través de un exchange centralizado como Binance generalmente requiere que usted ceda la custodia de sus tokens, en cuyo caso debe confiar en la entidad central que maneja sus fondos.
La mayoría de los servicios ofrecidos serán los mismos y probablemente se ofrecerán a través de las mismas plataformas DeFi a las que el usuario puede acceder directamente. Sin embargo, las finanzas centralizadas eliminan las complejidades que suelen asociarse con la gestión de las inversiones DeFi por cuenta propia y también puede obtener garantías adicionales sobre sus depósitos.
Las finanzas centralizadas no son peores ni mejores que las finanzas descentralizadas. Si es adecuado o no depende de sus deseos y necesidades. En las finanzas centralizadas, puede sacrificar su control, pero a menudo recibe garantías más sólidas y se libera de la carga de la responsabilidad de manejar activos y ejecutar transacciones.
¿Cuál es la diferencia entre DeFi y Open Banking?
La banca abierta se refiere a un sistema bancario en el que a los proveedores de servicios financieros externos se les otorga acceso seguro a los datos financieros a través de interfaces de programación de aplicaciones (API), lo que permite vincular cuentas y datos entre bancos e instituciones financieras no bancarias y, principalmente, ayuda a introducir nuevos productos y servicios dentro del sistema financiero tradicional.
Sin embargo, las finanzas descentralizadas proponen un sistema financiero completamente nuevo que es independiente de la infraestructura existente. A las finanzas descentralizadas también se las denomina a veces finanzas abiertas.
Por ejemplo, la banca abierta podría permitir que todos los instrumentos financieros tradicionales se gestionen en una sola aplicación extrayendo datos de forma segura de múltiples bancos e instituciones.
Por otra parte, las finanzas descentralizadas podrían permitir la gestión de instrumentos financieros totalmente nuevos y nuevas formas de interactuar con ellos.
Reflexiones finales
DeFi ha creado un ecosistema propio y valioso que atrae capital, desarrolladores y nuevos productos, y si bien DeFi promete revolucionar el sector financiero, todavía es un campo incipiente. El futuro de DeFi depende de los avances tecnológicos y regulatorios actuales y de la creciente aceptación pública, y para lograr un crecimiento sostenible, las innovaciones deben seguir abordando las limitaciones y los riesgos asociados con DeFi.
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