¿Qué es el papel moneda?
En pocas palabras, el papel moneda es la moneda de curso legal que obtiene su valor del gobierno emisor y no de un bien o mercancía. El poder del gobierno es lo que estabiliza el valor del papel moneda y es la clave para este tipo de dinero. La mayoría de los países de todo el mundo utilizan el sistema de moneda fiduciaria para comprar bienes y servicios, invertir y ahorrar, ya que las monedas fiduciarias han reemplazado al oro y otros sistemas basados en productos básicos para establecer el valor de curso legal.
Los orígenes del papel moneda
El papel moneda se originó hace siglos en China, donde la provincia de Sichuan comenzó a emitir billetes durante el siglo XI. Inicialmente podían cambiarse por seda, oro o plata. Pero finalmente, Kublai Khan llegó al poder y estableció un sistema de papel moneda durante el siglo XIII. Los historiadores afirman que este dinero contribuyó a la caída del Imperio mongol, siendo el gasto excesivo y la hiperinflación las raíces de su decadencia.
El papel moneda también se utilizó en Europa durante el siglo XVII, donde fue adoptado por España, Suecia y los Países Bajos. Pero el sistema falló en Suecia y el gobierno finalmente lo abandonó por el patrón plata. Durante los dos siglos siguientes, Nueva Francia (que estaba en Canadá), las colonias americanas y luego el gobierno federal de los Estados Unidos también experimentaron con el papel moneda, con resultados mixtos.
En el siglo XX, Estados Unidos había vuelto a utilizar una moneda basada en productos básicos de forma algo limitada. En 1933, el gobierno puso fin a la práctica de cambiar papel moneda por oro. En 1972, bajo el presidente Nixon, Estados Unidos había abandonado por completo el patrón oro, poniendo fin a su desaparición a escala internacional, y pasó a un sistema de papel moneda. Esto llevó al uso de papel moneda en todo el mundo.
El papel moneda y el patrón oro
El sistema de patrón oro permitía convertir el papel moneda en oro. De hecho, todo el papel moneda estaba respaldado por una cantidad limitada de oro y estaba en manos del gobierno. Bajo el sistema monetario basado en productos básicos, los gobiernos y los bancos no podían introducir nueva moneda en la economía a menos que tuvieran una cantidad igual a su valor en reservas de oro. Por lo tanto, este sistema limitó la capacidad del gobierno para crear dinero y aumentar el valor de su moneda basándose únicamente en factores económicos.
Por otro lado, bajo el sistema de moneda fiduciaria el dinero no se puede convertir en ninguna otra cosa. Utilizando papel moneda, las autoridades pueden influir directamente en el valor de su moneda y vincularlo a las condiciones económicas. Los gobiernos y los bancos centrales de sus países tienen un control mucho mayor sobre los sistemas monetarios y pueden responder a diversos eventos y crisis financieras utilizando diversas herramientas, como el establecimiento de bancos de reserva fraccionaria y la implementación de flexibilización cuantitativa.
Los defensores del patrón oro argumentan que un sistema monetario basado en productos básicos es más estable porque está respaldado por algo físico y valioso. Mientras que los partidarios de la moneda fiduciaria argumentan que los precios del oro son completamente inestables. En este contexto, el valor o la utilidad tanto de la moneda basada en productos básicos como del dinero fiduciario pueden fluctuar. Pero con un sistema de moneda fiduciaria, el gobierno tiene más flexibilidad para actuar cuando hay una emergencia económica.
Algunos pros y contras del uso de papel moneda
Los economistas y otros expertos financieros no son unánimes en su apoyo a la moneda fiduciaria, mientras defensores y opositores defienden apasionadamente las ventajas y desventajas de este sistema monetario.
Escasez/escasez: El papel moneda no se ve afectado por la escasez o escasez como el oro, ya que es limitado.
Costo: El papel moneda se puede producir a precios más asequibles que el dinero basado en productos básicos.
Respuesta: El papel moneda brinda a los gobiernos y a los bancos centrales la flexibilidad necesaria para abordar las crisis económicas.
Comercio internacional: el papel moneda se utiliza en países de todo el mundo, lo que la convierte en una moneda aceptada en el comercio internacional.
Conveniencia: a diferencia del oro, el papel moneda no depende de reservas físicas que requieran almacenamiento, protección, monitoreo y otras demandas costosas.
No tiene valor intrínseco: la moneda fiduciaria no tiene valor intrínseco y esto permite a los gobiernos crear dinero de la nada, lo que puede provocar una inflación severa y el colapso de su sistema económico.
Riesgo histórico: Históricamente, la implementación de sistemas de moneda fiduciaria generalmente ha llevado al colapso financiero. Lo que sugiere que su uso plantea algunos riesgos.
Moneda fiduciaria y moneda digital
La moneda fiduciaria y la moneda digital tienen algunos puntos en común, ya que ninguna respalda un producto físico, pero ahí es donde termina la similitud, ya que los gobiernos y los bancos centrales controlan el dinero fiduciario, mientras que las monedas digitales están descentralizadas en gran medida debido a un libro de contabilidad digital distribuido llamado Blockchain.
Otra diferencia notable entre estos dos sistemas monetarios es la forma en que se crean estas formas de dinero. Como Bitcoin y la mayoría de las criptomonedas tienen un suministro limitado y controlado. Mientras que los bancos pueden crear papel moneda desde cero según su criterio de las necesidades económicas del país.
Como forma digital de dinero, las criptomonedas no tienen contraparte física ni fronteras, lo que las hace menos restrictivas para las transacciones globales. Además, las transacciones son irreversibles (el dinero no se puede recuperar una vez enviado) y la naturaleza de las criptomonedas las hace más difíciles de rastrear en comparación con las monedas fiduciarias.
Vale la pena señalar que el mercado de las criptomonedas es mucho más pequeño y, por lo tanto, más volátil que los mercados tradicionales. Esta puede ser una de las razones por las que las monedas digitales no han sido aceptadas a nivel mundial hasta ahora. Pero a medida que la economía digital crece y madura, es probable que estas fluctuaciones disminuyan.
Conclusión
El futuro de cada una de estas formas de moneda no es en absoluto seguro. Si bien todavía queda un largo camino por recorrer para las monedas digitales, sin duda enfrentarán muchos desafíos. La historia del papel moneda muestra hasta qué punto esta forma de dinero se ha visto afectada a lo largo del tiempo. Esta es una razón importante por la que mucha gente está explorando la posibilidad de migrar al sistema de criptomonedas al realizar sus transacciones financieras (al menos hasta cierto punto).
Una de las ideas principales detrás de la creación de Bitcoin y las criptomonedas es explorar una nueva forma de dinero construida en una red distribuida peer-to-peer (o peer-to-peer). Bitcoin no se creó para reemplazar completamente el sistema de moneda fiduciaria, sino para ofrecer una red económica alternativa que ciertamente tiene el potencial de crear un mejor sistema financiero para una sociedad mejor.