Resumen
Los futuros de Bitcoin son un producto derivado similar a los contratos de futuros tradicionales. Cuando dos partes acuerdan comprar o vender cantidades fijas de Bitcoin a un precio específico en una fecha específica. Los comerciantes lo utilizan de forma especulativa, pero usted también puede utilizarlo como cobertura. La cobertura es especialmente popular entre los mineros que necesitan cubrir sus costos operativos.
Los futuros son una excelente manera de diversificar su cartera, operar con apalancamiento y aportar cierta estabilidad a sus ingresos futuros. Si desea explorar estrategias de futuros más avanzadas, eche un vistazo al arbitraje. El arbitraje a corto plazo y el arbitraje multiplataforma ofrecen algunas oportunidades comerciales de bajo riesgo cuando se implementan correctamente.
la introducción
Los futuros de Bitcoin son una oportunidad de inversión alternativa para simplemente mantener monedas y tokens. Al ser un producto más complejo, requieren una comprensión más profunda para poder comercializarlos de manera segura y responsable. Aunque son más difíciles de utilizar, los futuros ofrecen formas de estabilizar los precios mediante cobertura y beneficiarse de las caídas del mercado mediante ventas en corto.
¿Qué son los futuros de Bitcoin?
Los futuros de Bitcoin son derivados financieros similares a los contratos de futuros tradicionales. En pocas palabras, usted acepta comprar o vender una cantidad fija de BTC a un precio específico (el tipo de cambio a plazo) en una fecha específica. Si realiza una operación larga (acuerda comprar) en un contrato de futuros de Bitcoin y el precio del índice es más alto que el precio de futuros en la fecha de vencimiento, obtendrá ganancias. El precio índice es el valor razonable estimado del activo derivado del precio spot y otras variables. Discutiremos esto con más detalle más adelante en el artículo.
Si el precio del índice es inferior al precio de los futuros al vencimiento, perderá dinero y la operación de venta generará ganancias. Una operación de venta ocurre cuando un comerciante vende un activo que ha pedido prestado o que posee mientras espera que el precio baje. Luego, el comerciante compra el activo en una fecha posterior para obtener ganancias. Puede liquidar contratos físicamente negociando el activo subyacente o liquidando en efectivo, que es el método más común.
¿Por qué la gente usa futuros de Bitcoin?
Uno de los principales casos de uso de los futuros de Bitcoin son las oportunidades para que compradores y vendedores fijen los precios de los futuros. Este proceso se conoce como cobertura. Los futuros se utilizan tradicionalmente como instrumentos de cobertura en los mercados de productos básicos, donde los productores necesitan ganancias fijas para cubrir sus costos.
Los comerciantes también utilizan contratos de futuros para especular. Las operaciones de compra y venta le permiten apostar sobre el estado del mercado. En un mercado bajista, es posible seguir ganando dinero vendiendo operaciones cortas. También existen múltiples posibilidades de arbitraje y estrategias comerciales avanzadas.
Ventajas de operar con futuros de Bitcoin
Cobertura
Aunque la cobertura puede parecer más útil en los mercados físicos de productos básicos, también se utiliza en el comercio de criptomonedas. Los mineros de Bitcoin tienen costos operativos como los agricultores y dependen de obtener un precio justo por sus productos. El proceso de cobertura implica utilizar tanto el mercado de futuros como el mercado al contado. Repasemos juntos cómo funciona la cobertura.
Contratos futuros
Un minero de Bitcoin puede tomar una posición corta en un contrato de futuros para proteger sus tenencias de Bitcoin. Cuando venza el pago del contrato de futuros, el minero tendrá que llegar a un acuerdo con la otra parte del acuerdo.
Si el precio de Bitcoin en el mercado de futuros (precio índice) es superior al precio de futuros del contrato, el minero tendrá que pagar la diferencia a la otra parte. Si el precio del índice es inferior al precio de futuros del contrato, la otra parte, que tiene una posición larga, pagará la diferencia al minero.
Mercado de operaciones al contado
El día de vencimiento del contrato de futuros, el minero venderá sus bitcoins en el mercado al contado. Esta venta le dará el precio de mercado, que debería estar cerca del precio índice en el mercado de futuros.
Sin embargo, operar en el mercado al contado anulará efectivamente cualquier ganancia o pérdida obtenida en el mercado de futuros. Las dos cantidades juntas proporcionan al minero el precio de cobertura que desea. Combinaremos los dos pasos para ilustrar con números.
Combinando futuros y operaciones al contado
Si un minero vende un contrato BTC a 35.000 dólares en tres meses. Si el precio del índice fuera de $40 000 al vencimiento, perdería $5 000 en el acuerdo pagado por la posición de venta en el contrato. Mientras tanto, si el minero vende un BTC en el mercado al contado, el precio al contado también es de 40.000 dólares. El minero recibirá 40.000 dólares, lo que cubre su pérdida de 5.000 dólares y le deja con 35.000 dólares, que es el precio de cobertura.
Apalancamiento y comercio de apalancamiento
Una característica atractiva para los inversores es el comercio de préstamos. El comercio de apalancamiento le permite pedir dinero prestado y realizar operaciones más importantes de las que normalmente puede permitirse financieramente. Operar con posiciones más grandes genera mayores ganancias, ya que los pequeños movimientos de precios se magnifican. Pero la desventaja es que su capital inicial puede liquidarse rápidamente si el mercado se mueve en contra de sus operaciones.
La plataforma de negociación muestra el apalancamiento como un multiplicador o porcentaje. Por ejemplo, un apalancamiento de 10x multiplica su capital por 10x. Entonces, $5,000 con un apalancamiento de 10x le dan $50,000 para operar. Cuando opera con apalancamiento, su capital inicial cubre sus pérdidas y esto se conoce como negociación con apalancamiento. Veamos un ejemplo:
Si compras dos contratos de futuros de Bitcoin trimestrales a 30.000 dólares cada uno. La plataforma de negociación le permitirá negociar estos dos contratos con un apalancamiento de 20x, lo que significa que sólo depositará $3000. Estos $3,000 actuarán como su operación de préstamo y la plataforma de negociación cobrará sus pérdidas de esta cantidad. Si pierde más de $3,000, su posición será liquidada. Puede calcular el porcentaje de carry trade dividiendo 100 por el multiplicador de apalancamiento. 10% es 10 veces, 5% es 20 veces y 1% es 100 veces. Este porcentaje muestra qué tan bajo es el precio del contrato antes de la liquidación.
Distribución de activos en la cartera.
Al utilizar los futuros de Bitcoin, puede distribuir los activos de su cartera y adoptar nuevas estrategias comerciales. Se recomienda crear una cartera bien equilibrada utilizando diferentes monedas y productos. Los futuros son atractivos por las diferentes estrategias comerciales que le ofrecen en lugar de simplemente mantenerlos. También existen estrategias de arbitraje de menor riesgo con márgenes de beneficio más pequeños que pueden reducir el riesgo general de su cartera. Discutiremos estas estrategias con más detalle más adelante.
Futuros de Bitcoin en Binance
No todos los contratos de futuros son iguales. Las diferentes plataformas comerciales tienen diferentes mecanismos, vencimientos, precios y tarifas para sus productos de futuros. Actualmente, Binance ofrece algunas opciones que se diferencian principalmente en la fecha de vencimiento y la financiación.
Fecha de caducidad
Hasta ahora, sólo hemos mencionado los contratos de futuros que tienen una fecha de vencimiento específica. La plataforma de negociación de futuros de Binance tiene algunos contratos de futuros trimestrales, pero puede encontrar vencimientos (fechas de vencimiento) mensuales y semestrales en otras plataformas de negociación. Puede comprobar rápidamente la fecha de vencimiento de un contrato a partir de su nombre.
Los contratos trimestrales de futuros de Bitcoin en la plataforma de negociación Binance siguen el siguiente ciclo calendario: marzo, junio, septiembre y diciembre. Por ejemplo, el contrato trimestral BTCUSD 0925 vence el 25 de septiembre de 2021 a las 08:00:00 UTC.
Otra opción popular es negociar contratos de futuros perpetuos sin fecha de vencimiento. Las pérdidas y ganancias se tratan de manera diferente en comparación con los futuros trimestrales e incluyen cargos financieros.
Tarifas financieras
Cuando firma un contrato de futuros de Bitcoin trimestral en Binance, debe mantener su operación apalancada para cubrir cualquier pérdida potencial. Sin embargo, solo pagará esta pérdida cuando se liquide su posición o cuando venza el contrato. Con un contrato de futuros perpetuo, también debes pagar o recibir una tarifa de financiación cada ocho horas.
Las tarifas de financiación son pagos de persona a persona entre comerciantes. Estas tasas evitan la divergencia entre el precio de los futuros perpetuos de Bitcoin y el precio del índice. El precio del índice es un precio similar al precio al contado de BTC, pero está diseñado para evitar liquidaciones injustas que pueden ocurrir cuando el mercado es muy volátil.
Por ejemplo, una operación única en el mercado al contado puede aumentar temporalmente el precio en miles de dólares. Esta volatilidad puede llevar a la liquidación de operaciones de futuros, pero no representa realmente el verdadero precio de mercado. Puede ver la tasa de financiación resaltada a continuación en rojo y el tiempo de vencimiento.
Una tasa de financiación positiva significa que el precio del contrato perpetuo es más alto que el precio del índice. Cuando el mercado de futuros es alcista y la tasa de financiación es positiva, los operadores en largo pagan tarifas de financiación a los operadores en corto. Una tasa de financiación negativa significa que los precios de los contratos perpetuos son más bajos que el precio del índice. En este caso, los operadores de posiciones cortas pagan tarifas a los operadores de posiciones largas.
Para obtener más información sobre la tasa de financiación, que puede ser un tema complejo, visite Introducción a las tasas de financiación de Binance Futures.
Futuros COIN-M y futuros USDⓈ-M
Binance ofrece dos opciones de negociación de futuros: futuros COIN-M en criptomonedas como operación de venta y futuros USDⓈ-M en BUSD/USDT como operación de venta. Ambos tipos de contratos están disponibles como contratos de futuros perpetuos, pero existen algunas diferencias menores entre ellos.
Los contratos de futuros COIN-M deben utilizar los activos subyacentes del contrato como garantía en su cuenta de operaciones de carry trading de futuros. Sin embargo, los futuros USDⓈ-M le permiten utilizar garantías cruzadas. Esta función le permite pedir prestado USDT y BUSD al 0% de interés, utilizando los criptoactivos en su billetera al contado como garantía.
Los futuros COIN-M suelen ser más populares entre los mineros que desean cubrir sus operaciones con Bitcoin. Dado que la liquidación se realiza a través de criptomonedas, no es necesario convertir BTC en monedas estables, lo que agregará un paso adicional al proceso de cobertura.
¿Cómo empezar a operar con futuros de Bitcoin?
Si desea comenzar a operar con futuros de Bitcoin en Binance, todo lo que necesita es crear una cuenta y tener algunos fondos. Aquí hay una guía paso a paso para obtener su primer contrato de futuros de Bitcoin:
1. Cree una cuenta de Binance y habilite la autenticación de dos factores (2FA). Si ya tiene una cuenta, asegúrese de activar la autenticación de dos factores (2FA) para poder depositar fondos en su cuenta de futuros.
2. Debe tener BUSD, Tether (USDT) u otras criptomonedas admitidas para operar con futuros. La forma más sencilla de hacerlo es comprándolos con su tarjeta de débito o crédito.
3. Vaya a la descripción general de futuros de Bitcoin y seleccione el tipo de contrato que desea comprar. Elija entre futuros COIN-M o futuros USDⓈ-M, y si son perpetuos o con vencimiento.
4. Elija la cantidad de apalancamiento que prefiere utilizar. Puede hacer esto a la derecha del botón [Mutual] en la interfaz de usuario comercial. Recuerde, cuanto mayor sea el apalancamiento, más probabilidades habrá de que su operación sea liquidada por pequeños movimientos de precios.
5. Seleccione el monto y el tipo de orden que desea usar, luego haga clic en [Comprar/Negociar en largo] o [Vender/Negociar en venta] para abrir una operación de futuros de Bitcoin.
Para obtener instrucciones más detalladas, consulte La guía definitiva para negociar futuros en Binance.
Estrategias de arbitraje de futuros de Bitcoin
Hemos cubierto los conceptos básicos del comercio de posiciones largas y cortas, pero eso no es todo lo que puede hacer. Los futuros tienen una larga historia de estrategias de arbitraje similares a los mercados Forex. Los comerciantes utilizan estas técnicas en los mercados tradicionales, pero también son adecuadas para operar con criptomonedas.
Equilibrio entre plataformas comerciales
Cuando las diferentes plataformas de comercio de criptomonedas fijan los precios de los contratos de futuros de manera diferente, existe una oportunidad de arbitraje. Al comprar un contrato en una plataforma comercial más barata y vender otro en una más cara, puede obtener ganancias de la diferencia de precio.
Por ejemplo, imagine que un contrato BTCUSD trimestral de 0925 en Binance es $20 más barato que en otra plataforma comercial. Al comprar un contrato en Binance y vender un contrato en una plataforma comercial más cara, puede compensar la diferencia de precio. Sin embargo, los precios cambian rápidamente debido a los robots comerciales automatizados. Debe operar rápidamente porque cualquier diferencia de precio puede desaparecer mientras realiza sus operaciones. Además, es posible que deba pagar alguna tarifa al calcular sus ganancias.
Equilibrando lo inmediato con el futuro
La compensación en corto con contratos a plazo no es nada nuevo cuando se trata de contratos de futuros y son operaciones neutrales al mercado. Estas operaciones de mercado neutral implican comprar y vender un activo al mismo tiempo en cantidades iguales. En este caso, el operador compra y vende una cantidad igual de contratos de futuros idénticos independientemente de su precio. Los futuros de criptomonedas ofrecen un margen de beneficio mucho mayor para compensar posiciones cortas con plazos en comparación con los futuros tradicionales de materias primas.
Hay mucha menos eficiencia comercial en comparación con los mercados más antiguos y mayores oportunidades de arbitraje. Para utilizar esta estrategia con éxito, debe encontrar un punto en el que el precio al contado de BTC sea más bajo que el precio de futuros.
En este punto, realice simultáneamente una operación de venta en un contrato de futuros y compre la misma cantidad de Bitcoin en el mercado al contado para cubrir su operación de venta. Cuando el contrato alcance su vencimiento, podrá liquidar la operación de venta con los Bitcoins comprados y compensar la diferencia que encontró inicialmente.
Entonces, ¿por qué surge esta oportunidad en primer lugar? Algunas personas están dispuestas a pagar un contrato de futuros más alto si no tienen el dinero para comprar BTC ahora, pero creen que el precio aumentará en el futuro. Digamos que crees que en tres meses BTC valdrá 50.000 dólares, pero actualmente sólo vale 35.000 dólares.
En este momento no tienes dinero pero lo tendrás en tres meses. En este caso, puede realizar una operación de compra por una ligera prima de $37,000 para entrega en tres meses. La herramienta de arbitraje de pagos y transferencias esencialmente retiene BTC por una tarifa.
Pensamientos concluyentes
El comercio de futuros de Bitcoin toma un derivado probado de las finanzas tradicionales y lo lleva al mundo del comercio de criptomonedas. Los mercados de futuros de criptomonedas son ahora muy populares y es fácil encontrar plataformas comerciales con un gran volumen de operaciones y alta liquidez. Sin embargo, operar en los mercados de futuros de Bitcoin implica altos riesgos financieros, así que asegúrese de comprender cómo funciona el comercio de futuros antes de comenzar.
